PODEKO_C05_Rozvaha_ABZ

OBSAH CVIČENÍ
UKAZATELE FINANČNÍ ANALÝZY MAJETKOVÉ A KAPITÁLOVÉ STRUKTURY PODNIKU
NÁKLADOVÉ FUNKCE
ANALÝZA BODU ZVRATU

ANALÝZA MAJETKOVÉ STRUKTURY – SPOLEČNOSTI FRUJO, a.s. Absolutní změna aktivních položek

ANALÝZA MAJETKOVÉ STRUKTURY – SPOLEČNOSTI FRUJO, a.s. Struktura aktivních položek
35 %
65 %
100 %

ANALÝZA VÝVOJE KAPITÁLOVÝCH POLOŽEK (HORIZONTÁLNÍ ANALÝZA PASIV)

Míra samofinancování
VERTIKÁLNÍ ANALÝZA PASIV – UKAZATELE ZADLUŽENOSTI, PRAVIDLO VYROVNÁNÍ RIZIK
87-89 %
Celková zadluženost
11-13 %
Míra zadluženosti vlastního kapitálu:
Cizí kapitál / vlastní kapitál

UKAZATELE FINANČNÍ ANALÝZY
ROZDÍLOVÉ UKAZATELE – ČISTÝ PRACOVNÍ KAPITÁL
= OBĚŽNÁ AKTIVA – KRÁTKODOBÉ ZÁVAZKY
V ROCE 2018 = 385 040 – 62 020 = 323 020 tis. Kč
V ROCE 2019 = 307 629 tis. Kč
ZLATÉ PRAVIDLO FINANCOVÁNÍ
Protože hodnota vlastního kapitálu je vyšší než hodnota dlouhodobého majetku – můžeme mluvit o tzv. PŘEKAPITALIZOVÁNÍ

UKAZATELE LIKVIDITY:
BĚŽNÁ LIKVIDITA = OM/KZ
POHOTOVÁ LIKVIDITA = (OM – ZÁSOBY)/KZ
HOTOVOSTNÍ LIKVIDITA = PENĚŽNÍ PROSTŘEDKY / KZ
385 040 / 62 020
Pro výpočet ukazatelů likvidity je možné použít hodnotou celkových krátkodobých závazků. Přesnější výpočet získáte pokud použijete pouze Závazky z obchodních vztahů.
(385 040 – 164 131)/ 62 020
87 626/62 020

NÁKLADY - DEFINICE
NÁKLADY
Peněžní prostředky, které účetní jednotka vynaložila na své aktivity, aby dosáhla výnosů
Vyjádření účelného a účelového využití zdrojů v peněžním vyjádření
V penězích vyjádřená spotřeba výrobních faktorů
VÝDAJE = Úbytky peněžních prostředků v podkladě nebo na bankovním účtu; sledují se ve výkazu o peněžním toku (cash flow)

FIXNÍ NÁKLADY – takové, které se se změnou objemu výroby nemění, a to po určité období při neměnnosti technologie a dalších podmínek.
z podnikohospodářského hlediska nerozlišuje krátké a dlouhé období (např. odpisy, náklady na pojištění budov aj.)
VARIABILNÍ (PROMĚNNÉ) – takové, které se se změnou obejmu výroby mění (např. náklady na mzdy, jednicový materiál, náklady na energii)
PROPORCIONÁLNÍ (LINEÁRNÍ) – mění se ve své celkové výši přímo úměrně s objemem výroby, například spotřeba základního materiálu
NADPROPORCIONÁLNÍ (PROGRESIVNÍ) – zvyšují se v celkové výši se změnou objemu výroby, a to rychlejším tempem než objem výroby, například náklady na údržbu a opravu strojního zařízení, spotřeba energie
PODPROPORCIONÁLNÍ (DEGRESIVNÍ) – zvyšují se v celkové výši se změnou obejmu výroby, a to pomalejším tempem než objem výroby, např. mzdové náklady za přesčas, spotřeba pohonných hmot
ČLENĚNÍ NÁKLADŮ Z HLEDISKA JEJICH ZÁVISLOSTI NA ZMĚNĚ OBJEMU VÝROBY:

NÁKLADOVÁ FUNKCE
Y = A + BX
N = FN + VN * Q
Y – CELKOVÉ NÁKLADY (N)
X – OBJEM PRODUKCE (Q)
A – FIXNÍ NÁKLADY
B, C – VARIABILNÍ NÁKLADY PŘIPADAJÍCÍ NA JEDNOTKU PRODUKCE, TJ. MARGINÁLNÍ NÁKLADY (PARAMETRY)

URČENÍ NÁKLADOVÉ FUNKCE – PŘÍKLAD 4.1
ZADÁNÍ: Stolárna vyrábí kancelářské stoly. Podnik má tyto náklady: ředitel má měsíční plat 100 000 Kč, pronájem budovy stojí 35 000 Kč měsíčně, dubové dřevo 350 Kč na 1 stůl, lak 50 Kč na 1 stůl, mzda dělníka, který vyrábí stoly, je 100 Kč za 1 stůl, vrátný mzda 15 000 Kč měsíčně. Úkol:
Stanovte fixní a variabilní náklady, stanovte funkci celkových nákladů, (jde o tzv. Klasifikační analýzu)
Jaké budou celkové náklady na výrobu 100 stolů?
ŘEŠENÍ:
FIXNÍ NÁKLADY:
Měsíční plat ředitele 100 000 Kč, pronájem budovy 35 000 Kč/měsíc, mzda vrátného 15 000 Kč/měsíc –
celkem 150 000 Kč/měsíc
VARIABILNÍ NÁKLADY:
dubové dřevo 350 Kč na 1 stůl, lak 50 Kč na 1 stůl, mzda dělníka, který vyrábí stoly, je 100 Kč za 1 stůl – celkem 500 Kč/stůl
Funkce celkových nákladů: N = 150 000 + 500Q
Celkové náklady na výrobu 100 stolů: 200 000 Kč

URČENÍ VÝNOSOVÉ FUNKCE – PŘÍKLAD 4.4
ZADANÍ: Napište funkci celkových výnosů a vypočítejte výši těchto výnosů, pokud víte, že cena je konstantní ve výši 4500 Kč za jeden výrobek a v daném měsíci se plánuje vyrobit 3 000 ks výrobků. Jaký průběh bude mít funkce celkových výnosů?
V = cena * množství
V = 4 500 * Q
V = 4 500 * 3 000 = 13 500 000 Kč

URČENÍ NÁKLADOVÉ FUNKCE – PŘÍKLAD 4.2
ZADÁNÍ: Při výrobě výrobku A byly při objemu 630 t zjištěny celkové náklady ve výši 220 020 Kč. Při výrobě 450 t tohoto výrobku byly celkové náklady ve výši 195 000 Kč.
Úkoly:
Určete velikost fixních nákladů.
Určete průměrné náklady na 1 t pro objem produkce 900 t.
Vypočtěte výši celkových nákladů pro objem produkce 500 t.
ŘEŠENÍ A:
220 020 = FN + 630VNJ
195 000 = FN + 450VNJ
220 020 = FN + 630VNJ
-195 000 = -FN – 450VNJ
25 020 = 180VNJ
VNJ= 139
220 020 = FN + 630 *139 = FN = 132 450
ŘEŠENÍ B:
CN = 132 450 + 139Q
Q = 900 t Průměrné náklady na 1 t CN = 132 450 + 139 * 900
257 550 / 900 = 286,166 Kč
Řešení C:
CN = 132 450 + 139 * 500 = 201 950 Kč
Znalost problematiky ověřit na příkladu 4.3, 4.5

ANALÝZA BODU ZVRATU
Kritické množství produkce, které odděluje oblast ztrátové od ziskové
Kritické množství produkce, při kterém se tržby rovnají nákladům (není dosaženo zisku)
Předpoklady:
Vycházíme z členění nákladů na fixní a variabilní
Prodejní cena je konstantní

BOD ZVRATU

BOD ZVRATU = OBJEM PRODUKCE, KDY TRŽBY Z PRODEJE VÝROBKU (T) PŘI DANÉ CENĚ (PJ) UHRADÍ NÁKLADY (N = FIXNÍ A VARIABILNÍ).
T = Q × PJ
N = FN + ( Q × JVN)
Q × PJ = FN + ( Q × JVN)
FN
QBZ = ---------------
PJ − JVN
KRITICKÉ VYUŽITÍ VÝROBNÍ KAPACITY( V %):
( QBZ / MAXIMÁLNÍ VÝROBNÍ KAPACITA) × 100
Analýza vztahu mezi ziskem, objemem výroby, cenami výrobků a náklady

ZADÁNÍ PŘÍKLADU 4.6
Nakladatelství Grada Publisghing zvažuje vydání nové učebnice podnikové ekonomiky. Podle předběžných propočtů nákladové náročnosti této edice činí variabilní náklady na výrobu a prodej jedné učebnice 250 Kč. Provedený průzkum trhu zjistil reálnost prodeje učebnice v rozsahu 2 000 – 3 000 ks za prodejní cenu jednoho výtisku cca 600 Kč. Fixní náklady zahrnující autorský honorář, náklady na redakci a grafickou úpravu učebnice a odpisy výrobního zařízení byly rozpočtovány v celkové výši 800 000 Kč.
Zjistěte, kolik výtisků této učebnice by muselo nakladatelství prodat, aby
tržby z prodeje uhradily alespoň vynaložené náklady,
dosáhlo zisku před zdaněním ve výši 200 000 Kč.

ŘEŠENÍ PŘÍKLADU 4.6
A) Objem prodeje v bodu zvratu
FN = 800 000 Kč
VNj = 250 Kč/ks
Pj = 600 Kč/ks
Q = ?
V=N
Q*p= FN + VNj*Q
FN
QBZ = ------------
PJ − VNJ
BOD ZVRATU X1
800 000
= ⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯ = 2 286 KS 600 - 250
Rovnice v případě požadovaného min. zisku (Zmin)
Zmin = V – N
Zmin = Q*p – FN – VNj*Q
FN + Zmin
QBZ = ---------------
pj − VNj
Použít pro výpočet bod B)

BOD ZVRATU: ODVOZENÍ VZORCE
Q = FN (+Z) / (1-B) … V PENĚŽNÍCH JEDNOTKÁCH
B = VARIABILNÍ NÁKLADY NA JEDNOTKU PRODUKCE = VN/Q
1-B = PŘÍSPĚVEK NA ÚHRADU FN A Z PŘIPADAJÍCÍ NA 1 KČ OBEJMU VÝROBY

ZJIŠTĚNÍ MINIMÁLNÍ CENY:
Q × PJ = FN + ( Q × VNJ)
PJ = (FN + (Q × VNJ )) /Q
K DOSAŽENÍ MINIMÁLNÍ POŽADOVANÉ RENTABILITY:
FN + ( Q × VNJ)
PJ = --------------------------
Q × ( 1 − R%)

PŘÍKLAD 4.7
ZADÁNÍ: Maximální výrobní kapacita nealkoholického nápoje, se kterým se chce společnost Abstinent, a.s., prosadit na trhu, činí 15 000 l měsíčně. Zaváděcí prodejní cena byla stanovena ve výši 12 Kč za 1 l, výroba 1 l si vyžádá variabilní náklady ve výši 5,70 Kč. Úhrn fixních nákladů vycházející z maximální kapacity je předpokládán ve výši 80 000 Kč.
a) Zjistěte, od jakého objemu bude výroba nápoje při zaváděcí ceně pro podnik zisková.
b) Jaké využití výrobní kapacity tento objem výroby představuje?
c) Jaká by musela být minimální cena za 1 l, jestliže při plném využití výrobní kapacity je
plánována rentabilita tržeb ve výši 15 % ?

ZJIŠTĚNÍ LIMITU JVN (PŘÍKLAD 4.8):
Q × PJ = FN + ( Q × VNJ)
FN
VNJ = PJ − ----------
Q
K DOSAŽENÍ MINIMÁLNÍ POŽADOVANÉ VÝŠE ZISKU:
FN + Z
VNJ = PJ − ----------
Q

ZJIŠTĚNÍ LIMITU FIXNÍCH NÁKLADŮ (PŘÍKLAD 4.9):
Q × PJ = FN + ( Q × JVN)
FN = Q × (PJ − JVN)
K DOSAŽENÍ MINIMÁLNÍ POŽADOVANÉ VÝŠE ZISKU:
FN = Q × (PJ − JVN) − Z

ZJIŠTĚNÍ STUPNĚ PROVOZNÍ PÁKY (PŘÍKLAD 4.10):
% ZMĚNA ZISKU
PROVOZNÍ PÁKA = ------------------- % ZMĚNA TRŽEB
ZT − ZT -1
--------------
ZT -1
PROVOZNÍ PÁKA = --------------------
TT − TT-1
------------
TT-1

PŘÍKLAD 4.10
ZADÁNÍ: Podnik XY, s.r.o., produkuje digitální nosiče dat a zvukového záznamu. V jednom z výrobních středisek je soustředěna výroba kompaktních disků. Při stávající technologii a činí jednotkové variabilní náklady 90 Kč, fixní v souhrnu 1 210 000 Kč. Podnik zvažuje při výrobě tohoto produktu zavedení nové technologie b, od něhož očekává zvýšení fixních nákladů na 3 000 000 Kč a pokles nákladů variabilních na 50 Kč.
a) zjistěte bod zvratu u obou technologií při ceně jednoho kompaktního disku ve výši 200 Kč.
ŘEŠENÍ: 1 210 000
BOD ZVRATU U TECHNOLOGIE A = ⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯ = 11 000 ks
200 - 90
3 000 000
BOD ZVRATU U TECHNOLOGIE B = ⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯ = 20 000 ks
200 - 50

PŘÍKLAD 4.10
b) zjistěte u obou technologií % změnu zisku vyvolanou % změnou prodaného množství, tzv.
stupeň provozní páky při změně prodeje z 30 000 na 40 000 ks.
Prodáno ks Technologie A Technologie B
tržby náklady zisk tržby náklady zisk
10 000 2 000 000 2 110 000 - 110 000 2 000 000 3 500 000 - 1 500 00
20 000 4 000 000 3 010 000 990 000 4 000 000 4 000 000 0
30 000 6 000 000 3 910 000 2 090 000 6 000 000 4 500 000 1 500 000
40 000 8 000 000 4 810 000 3 190 000 8 000 000 5 000 000 3 000 000
3 190 000 - 2 090 000
⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯
2 090 000
Technologie A = ⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯ = 1,57%
8 000 000 - 6 000 000
⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯
6 000 000
% změna zisku
Stupeň provozní páky = ⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯
% změna tržeb
3 000 000 - 1 500 000
⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯
1 500 000
Technologie B = ⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯ = 3%
8 000 000 - 6 000 000
⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯
6 000 000