POE_P05_cizi_kapital_rozvaha

Finanční základna podniku
souhrn finančních zdrojů, které podnik používá pro financování své činnosti

Členění finančních zdrojů
zdroje vlastní
zdroje cizí

Cizí zdroje
cizí zdroje jsou dluhem podniku, který musí v určené době splatit
podle doby splatnosti rozdělujeme cizí zdroje na krátkodobé (poskytované na dobu do jednoho roku) a dlouhodobé (poskytované na dobu delší než jeden rok)
cizí zdroje představují závazky organizace vůči jiným subjektům

Cizí finanční zdroje:
A. rezervy
B. závazky
C. bankovní úvěry

A. Rezervy
jsou určeny k pokrytí budoucích závazků, u nichž je znám účel, je pravděpodobné, že nastanou, avšak zpravidla není jistá částka nebo datum, k němuž vzniknou
Zákon č. 593/1992 Sb.,
o rezervách pro zjištění základu daně z příjmů, ve znění pozdějších novel

Rezervy:
- zákonné
- ostatní

Tvorbu zákonných rezerv lze zahrnout do daňově uznatelných nákladů a snížit základ pro výpočet daně z příjmů.
základ daně = výnosy - náklady

Podmínky tvorby zákonné rezervy
rezervy na opravy dlouhodobého hmotného majetku s dobou odepisování minimálně 5 let
tvorba rezervy musí být podložena písemně zpracovaným plánem opravy včetně rozpočtu
rezerva musí být tvořena minimálně 2 zdaňovací období
musí se jednat o velkou jednorázovou opravu

Maximální doba tvorby rezervy
a) ve 2. odpisové skupině 3 zdaňovací období
b) ve 3. odpisové skupině 6 zdaňovacích období
c) ve 4. odpisové skupině 8 zdaňovacích období
d) v 5. a 6. odpisové skupině 10 zdaňovacích období

výše rezervy ve zdaňovacím období =
celková rezerva : počet let její tvorby

B. Závazky
Závazek – povinnost zaplatit jinému subjektu
Závazky:
- krátkodobé
- dlouhodobé

Krátkodobé závazky
vůči:
- obchodním partnerům
- zaměstnancům
- správě sociálního pojištění
- zdravotním pojišťovnám
- státu aj.

Dlouhodobé závazky
- dlouhodobé přijaté zálohy
- vydané dluhopisy
- dlouhodobé směnky k úhradě apod.

C. Bankovní úvěry
půjčka z bankovních zdrojů podnikatelským subjektům k financování jejich finančních potřeb
úvěry jsou návratné peněžní vztahy, při nichž věřitel poskytuje konkrétní hodnoty k dočasnému používání

Zajištění bankovního úvěru
1. Zkouška úvěrové způsobilosti klienta
2. Limitování úvěru
3. Úvěrová kontrola dlužníka

1. Zkouška úvěrové způsobilosti klienta
komplexní zhodnocení veškerých rizik, která pro banku vznikají s trváním úvěrového vztahu ze strany žadatele o úvěr

Zkouška úvěrové způsobilosti:
a) zkouška právních poměrů žadatele
b) zkouška osobní důvěryhodnosti žadatele
c) zkouška hospodářské situace žadatele

a) Zkouška právních poměrů žadatele
Osoby oprávněné k zastupování podniku:
jsou jmenovány vlastníkem nebo statutárním orgánem podniku
Prokura – písemné udělení plné moci k vymezeným či veškerým úkonům při provozování podniku

b) Zkouška osobní důvěryhodnosti
klienta:
informace jsou relativní, přesto se jedná o významnou charakteristiku žadatele
kvalitnější informace lze získat až na základě dlouhodobější spolupráce k klientem

c) Zkouška hospodářské situace
žadatele
Komplexní zkouška hospodářské způsobilosti zahrnuje v podstatě 2 části:
obchodní situaci podniku
finanční situaci podniku.

2. Limitování úvěru
Banka rozčlení žadatele o úvěr do několika skupin podle jejich hodnocení:
úvěrově způsobilé
problematické
úvěrově nezpůsobilé

3. Úvěrová kontrola dlužníka
Permanentní průběžná činnost během trvání úvěrového vztahu, kdy se v krátkodobých časových intervalech opakuje zkouška hospodářské situace žadatele.

Dlužník je povinen splácet
hodnotu úvěru
úrok

Úrok zahrnuje:
- úhradu nákladů banky
- odměnu banky za riziko
výše úroků se odvíjí od doby splatnosti úvěru

Velikost úroku se obvykle vyjadřuje pomocí úrokové míry (sazby), která je procentním vyjádřením zvýšení půjčené částky za určité časové období.
Typy úrokových sazeb
např. 3 % p.a.
p. a. - per annum, za rok
p. s. - per semestr, za pololetí
p. m. - per mensem, za měsíc

C. Bankovní úvěry
- peněžní
- závazkové

Bankovní úvěry podle doby splatnosti
I. krátkodobé
II. střednědobé
III. dlouhodobé

I. Krátkodobé peněžní úvěry
krátkodobá bankovní půjčka
revolvingový úvěr
lombardní úvěr
kontokorentní úvěr

Kontokorentní úvěr
je poskytován na kontokorentním účtu klienta

Zůstatek na kontokorentním účtu
kreditní – kladný
debetní – záporný

Hlavní parametry kontokorentního úvěru
úvěrový rámec (tedy maximální částka, kterou banka klientovi tímto způsobem půjčí)
úroková sazba (cena takto vypůjčených peněz, současně se pohybuje 8 – 19 %)
poplatky (za sjednání a vedení kontokorentu)

U kontokorentů není obvykle stanovena pevná splátka, klient je však povinen v určité době (zpravidla jeden rok) úvěr splatit, tedy se s účtem dostat „do plusu“.

Náklady na kontokorentní úvěr
= úroky + provize za pohotovostní peníze + poplatek za vedení účtu + zvýšený úrok při překročení sjednaného úvěrového rámce

Krátkodobé závazkové úvěry
- avalový úvěr
- akceptační úvěr

Avalový úvěr
banka jím poskytuje záruku, že v případě platební neschopnosti dlužníka závazek uhradí
tento typ úvěru bývá hojně využíván v oblasti zahraničního obchodu

Akceptační úvěr
banka se stává hlavním dlužníkem, ovšem klient musí složit peníze u banky před splatností směnky, jinak začíná u banky čerpat úvěr
slouží k financování oběhu zboží ve vnitřním i zahraničním obchodě (dodavateli je zaplaceno směnkou)
bankou akceptovaná směnka je mnohem jistější než směnka akceptovaná přímo kupujícím

III. Dlouhodobé peněžní úvěry
měly by sloužit k financování dlouhodobých potřeb podnikatelského subjektu, tzn. měly by být vždy spojeny s budováním materiálně-technické základny

Dlouhodobé peněžní úvěry
- úvěrový úpis
- hypotékární úvěr

Úvěrový úpis (investiční úvěr)
na nákup dlouhodobého majetku nebo na účasti
jsou postupně spláceny na základě splátkového kalendáře
úroková sazba je zpravidla pevná
pro banku se jedná o úvěr rizikový, vyžaduje zpravidla zajištění

Hypotéční úvěr
úvěr na koupi nebo opravu nemovitosti
je refinancován emisí hypotéčních zástavních listů

Postup při získávání hypotéčního úvěru:
nabídka nemovitého majetku k zástavě
zatížení tohoto majetku hypotékou
emise hypotéčních zástavních listů bankou
prodej hypotéčních zástavních listů na
kapitálovém trhu a poskytnutí úvěru

Dodavatelský úvěr
poskytují dodavatelé strojů a technologických celků, kteří podniku umožňují postupné splácení
vyskytují u dodávek investičních celků na vývoz - je to způsob podpory exportu

Vyhodnocení majetkové a kapitálové struktury podniku

Rozvaha
Rozvaha je jeden z nejdůležitějších finančních výkazů
Je v ní zachycen majetek podniku a zdroje financování (vedeno v peněžních prostředcích)

Pravidla v rámci rozvahy
Zlaté bilanční pravidlo
sladění časové vázanosti aktiv a pasiv
Ideální stav
Konzervativní způsob financování
Agresivní způsob financování
Pravidlo vyrovnání rizika
vyšší, max. vyrovnání podílu vlastního a cizího kapitálu
Pari pravidlo
VK = DA
Růstové pravidlo
tempo růstu tržeb > tempo růstu investic

Ideální stav

Konzervativní způsob financování

Agresivní způsob financování
Podkapitalizování

Průměrné náklady na kapitál

Ukazatele finanční analýzy
Absolutní – horizontální a vertikální analýza
Rozdílové – Čistý pracovní kapitál
Poměrové – ukazatele zadluženosti a likvidity

Horizontální analýza rozvahy

Vertikální analýza rozvahy
Podstata vertikální analýzy spočívá ve vyjádření podílu jednotlivých položek účetních výkazů v procentech vzhledem ke stanovené základně – 100 %.

Rozdílové ukazatele -
Čistý pracovní kapitál

Poměrové ukazatele
Ukazatele zadluženosti
Ukazatele likvidity (platební schopnosti)

3. UKAZATELE ZADLUŽENOSTI
Jedná se o ukazatele vztahu mezi cizími a vlastními zdroji podniku. Analýzou se potom zjišťují rizika věřitelů, že jejich pohledávky nebudou uhrazeny.
Ukazatele
Celková zadluženost
Míra samofinancování
Míra zadluženosti vlastního kapitálu

4.UKAZATELE PLATEBNÍ SCHOPNOSTI
Analýza platební schopnosti (likvidity ve smyslu solventnosti) zkoumá schopnost podniku hradit krátkodobé závazky
poměřuje to, čím je možno platit, tím co je nutno platit.
Ukazatele:
Běžná likvidita
Pohotová (krátkodobá) likvidita
Hotovostní (okamžitá) likvidita