Разработка плана предпринимательской деятельности по проекту Гостиница

Опорные материалы по изучению темы №8 (см. базовый учебник)
Глава 4 (стр.53-56; стр.70-72)

Основное назначения плана предпринимательской деятельности
2. Предназначен для ознакомления посторонних лиц
1. Является рекламным отчетом

Основное соответствие плана предпринимательской деятельности
Должен соответствовать выбранной стратегии

Это как?
Выбранная стратегия
Принятый сценарий

Какова стратегия проекта «Гостиница»?
В основу заложен пессимистический сценарий
Постоянное увеличение затрат при постоянном уровне доходов

Все сводится к заполнению определенной таблицы
Часто, заполняя эту таблицу, подразумевают, что выполняется расчет чистой прибыли

Форма таблицы 7

Следует обратить внимание на 4 понятия, связанные со словом «прибыль»

Валовая прибыль
От нетто-доходов отнимают затраты на строительство и оборудование

Балансовая прибыль
От валовой прибыли отнимаются операционные затраты, расходы за пользование кредитом и налоги на собственность и землю

Чистая прибыль
От от балансовой прибыли отнимается налог на прибыль
Замечания! Данный термин отличается от понятий, используемых в бухгалтерском учете.
Термин «чистая прибыль» в оценочных схемах часто используют в контексте «калькуляционная прибыль».
Калькуляционная или расчетная прибыль – это прибыль от реализации определенной программы предприятия при использовании необходимого для этой программы капитала

Аккумулированная или накопленная прибыль
Величина чистой прибыли соизмеряется с суммой начальных вложений в конце каждого года

Заполнение таблицы

Заполнение таблицы

Расшифровка статьи «Операционные затраты»
Год 1: используется Табл.2, из которой от суммы общих затрат (статья «ВСЕГО») последовательно отнимаются три значения.
Сначала отнимается сумма, равная себестоимости строительства и оборудования, затем - проценты за кредит и налоги («Земельный налог и налог на собственность»

Продолжение расшифровки статьи «Операционные затраты»
Год 2-10: используется Табл.3, из которой от суммы общих затрат (статья «ВСЕГО») последовательно отнимаются два значения.
Помните! Строительные работы и оборудование помещений в эти годы не предполагается.
Сначала отнимаются проценты за кредит, затем налоги («Земельный налог и налог на собственность»).

Расчет чистой прибыли

Расчет чистой прибыли

Расчет прибылей

Аккумулированная прибыль

Как рассчитать аккумулированную прибыль?

Как рассчитать аккумулированную прибыль?

Как рассчитать аккумулированную прибыль?

Окупаемость проекта

Срок окупаемости проекта

Зависимость срока окупаемости проекта от ставки процента за кредит

Тема 9:
«Разработка финансового плана по проекту «Гостиница»»

Опорные материалы по изучению темы №9 (см. базовый учебник)
Глава 4 (стр.56-58; стр.60-66)

Основное назначения финансового плана
Дает представление предпринимателю о характере будущего предприятия

При анализе финансового плана можно получить ответы на вопросы:
1) На какую прибыль рассчитывает предприниматель?
2) Хватит ли у предпринимателя средств, чтобы расплатиться по счетам?

При этом помним, что:
Выбранная стратегия
Принятый сценарий

Какова может быть стратегия проекта:
1) По истечению 10 лет предприниматель рассчитывает на прибыль не менее 900000 долл.
2) Ежегодно с момента запуска гостиницы после оплаты всех счетов у предпринимателя ежегодно должно оставаться не менее 60000 долл.

Чему соответствует стратегия проекта «Гостиница»?
В основу заложен пессимистический сценарий
Постоянное увеличение затрат при постоянном уровне доходов

Все сводится к заполнению определенной таблицы
Часто, заполняя эту таблицу, считают, что разрабатывается основной документ при оценке проекта

Форма таблицы 8

Следует обратить внимание на понятия, выделенные красным цветом

Итого доходы
Представляют сумму нетто-доходов и кредитных ресурсов
Замечание! Более лучшее название данной статьи «Приток наличности» или «Поступление денежных средств»

Погашение долгосрочной задолженности
Возврат основной суммы взятых в кредит ресурсов
Помните про финансовый жаргон:
Возврат «тела кредита»

Денежный поток
От общих поступлений отнимают все затраты, проценты по кредиту, тело кредита и налог на прибыль
Замечание 1. Данный термин используют для обозначения притока или оттока капитала, формируемого в конце календарного года.

Денежный поток
От общих поступлений отнимают все затраты, проценты по кредиту, тело кредита и налог на прибыль
Замечание 2. Данные потоки разрабатываются с учетом предположения о немедленном получении денжной суммы, равной величине чистых доходов.

Денежный поток
От общих поступлений отнимают все затраты, проценты по кредиту, тело кредита и налог на прибыль
Замечание 3. Амортизационные расходы в данном случае не учитываются.

Денежный поток
От общих поступлений отнимают все затраты, проценты по кредиту, тело кредита и налог на прибыль
Замечание 4. Для таких денежных потоков лучше использовать термин «финансовые потоки».

С учетом рассмотренных замечаний имеем:

Заполнение таблицы

Заполнение таблицы

Заполнение таблицы

Заполнение таблицы

Заполнение таблицы

Расчетные величины (Итого доходы)

Расчетные величины (Итого расходы)

Расчетные величины (Денежный поток)

Расшифровка статьи «Затраты по проекту»
Год 1: используется Табл.2, из которой от суммы общих затрат (статья «ВСЕГО») отнимается сумма, равная процентам по кредиту.
В результате в Табл. 2 формируется статья «Итого затраты»

Продолжение расшифровки статьи «Затраты по проекту»
Год 2-10: используется Табл. 3, из которой от суммы общих затрат (статья «ВСЕГО») отнимаются проценты за кредит.
В результате в Табл. 3 формируется статья «Итого затраты»

Расчет финансового плана

Расчет финансового плана (Д.2)

Расчет финансового плана (Д.3)

Расчет финансового плана (Д.4)

Расчет финансового плана (Д.5)

Расчет финансового плана (Д.6)

Расчет финансового плана (Д.7)

Расчет финансового плана (Д.8)

Расчет финансового плана (Д.9)

Расчет финансового плана (Д.10)

Денежный поток 1 года
Полученное значение разности всех поступлений и выплат равно 4947
1440000-1435053=4947.
В нашем случае: величина кредита (1440000) больше суммы запуска (1435053)
Замечание. При правильном плане это значение должно быть равно 0!

Расчет финансового плана (Д.11)

Расчет финансового плана (Д.12)

Остатки на счетах

Как рассчитать остатки на счетах?

Как рассчитать остатки на счетах?

Как рассчитать остатки на счетах?

Расчет поступлений

Остатки на счетах

Две зависимости во времени

Проверка методики!

Правило!
В конце периода оценки величина аккумулированной прибыли равна сумме остатка на счетах
916234 = 916234

Оказывается данное правило лишь подтверждает выбранную стратегию
По истечению периода оценки в распоряжении предприятия накапливается 916234 долл., что на 16234 дол. больше установленного первого стратегического условия
(900000 долл.)!

Соответствие второму условию при разработке финансового плана
По окончании каждого календарного года у предприятия остаются средства для того, чтобы рассчитаться по всем счетам!

Вывод
Таким образом, в соответствии с принятым пессимистическим сценарием на основании произведенных расчетов предполагается выполнение разработанной стратегии:

Вывод (Д.2)
По истечении 10 года формируется прибыль в размере 916234 долл.

Вывод (Д.3)
Выполняется условие ликвидности: в процессе функционирования объекта в распоряжении предприятия имеется достаточно средств, чтобы расплатиться по счетам (от 72812 долл. в конце шестого года до 220473 долл. в конце второго: что больше 60000 долл.)

Зависимость величины остатков на счетах по проекту от ставки процента за кредит