РЕГИОНАЛЬНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ ЦЕНТР ГОРОДА АЛМАТЫ Паевые инвестиционные фонды

Паевые инвестиционные фонды в мире
1822 год, Бельгия. Создан первый в мире инвестиционный фонд
1924 год, США. Создан первый в США инвестиционный фонд
50,000 фондов. Примерно столько действует на сегодняшний день инвестиционных фондов в мире
14 триллионов долларов. Совокупные активы всех инвестиционных фондов в мире составляют примерно такую сумму
40% семей США являются вкладчиками инвестиционных фондов
В 2 раза совокупные активы ПИФов в США превышают объем депозитов населения в банках

Паевые инвестиционные фонды в Казахстане
Паевые инвестиционные фонды (ПИФ) регулируются Законом Республики Казахстан «Об инвестиционных фондах» от 7 июля 2004г.
ПАЕВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД (ПИФ) – это объединенные средства инвесторов, переданные в доверительное управление Управляющей компании, с целью получения прибыли. ПИФ - это инвестиционный портфель, условно поделенный на паи.
ПИФ не является юридическим лицом
ПАЙ – ценная бумага, подтверждающая право собственности на долю в активах ПИФа
Право собственности на владение паем подтверждается Независимым регистратором

Виды паевых инвестиционных фондов
Открытый фонд предоставляет держателю его пая право требовать от управляющей компании выкупа пая в соответствии с нормами Закона и правилами данного инвестиционного фонда, но не реже одного раза в две недели
Интервальные фонды предоставляет держателю его пая право требовать от управляющей компании выкупа пая в соответствии с нормами Закона и правилами данного инвестиционного фонда, но не реже одного раза в год
Закрытые ПИФы Фонд создается на определенный срок и в течение этого времени, паи не выкупаются. Срок и периоды выкупа паев определяются управляющей компанией и прописываются в Правилах фонда. Закрытый ПИФ создается для прямых инвестиций на срок от одного до пятнадцати лет. Обычно такой тип фондов создается под определенные проекты, и продавать паи инвестор может только после завершения данных проектов

Управляющая компания
Ключевой фигурой выступает управляющая компания, которая несет ответственность за формирование инвестиционного портфеля фонда
Управляющая компания — профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий доверительное управление активами инвестиционного фонда на основании лицензии Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансовых рынков и финансовых организаций (АФН) на управление инвестиционным портфелем
Важно знать, что собственниками всего имущества ПИФа являются пайщики. Управляющая компания лишь осуществляет доверительное управление исключительно в интересах пайщиков.

Стратегии паевых инвестиционных фондов
Консервативная стратегия – ориентирована на обеспечение сохранности основной суммы инвестиций и получение стабильного дохода при минимальном уровне риска.
Сбалансированная стратегия – ориентирована на прирост капитала при высокой устойчивости портфеля, за счет диверсификации между различными классами активов.
Агрессивная стратегия – ориентирована на получение высокой доходности при повышенном риске.
Облигации – 70%

Объекты инвестирования инвестиционных фондов

Депозит
Самостоятельное
инвестирование
в ценные бумаги
Инвестиции в
недвижимость
Вознаграждение по депозиту (max 10%) ограничено заранее определенной ставкой
Гарантируется Казахстанским фондом гарантирования депозитов (не более 5 млн. тенге)
Инвестиции только в одну отрасль, являются рискованными (ипотечный кризис)
Самостоятельное инвестирование в ценные бумаги требует определенной подготовки, высокой компетенции и наличия свободного времени для управления портфелем
Отличия ПИФов от других форм инвестирования

Высокий потенциал доходности
Потенциально более высокая по сравнению с депозитами;
Более предсказуемая по сравнению с недвижимостью;
Менее рискованная по сравнению с самостоятельным инвестированием.
За счет чего это достигается?
Операции на разных рынках: Казахстан, США, Европа, Япония и т.д.;
Режим торгов: мгновенное реагирование на любые события;
Широкий спектр инструментов: акции, облигации, производные ЦБ, валюта.
Преимущество инвестирования в ПИФы

Преимущество инвестирования в ПИФы
Безопасность и прозрачность
Деятельность ПИФа, а также компаний, обеспечивающих их функционирование – управляющих компаний, брокеров, регистраторов, кастодианов – жестко регулируется со стороны государства в лице уполномоченного органа – АФН. Все вышеперечисленные компании обязаны публично размещать информацию о своей деятельности и предоставлять ее по запросам инвесторов
Управляющая компания
Кастодиан
Реестродержатель
Аудитор
ПИФ
Пайщик
Учет пайщиков
Расчеты
Контроль

Диверсификация и профессиональное управление
Приобретая паи ПИФа, инвестор инвестирует в большое количество ценных бумаг, тем самым снижая риски своих инвестиций за счет широкой диверсификации. Активами ПИФа управляют профессионалы, имеющие опыт, квалифицированный персонал и доступ к любой справедливой информации о ценных бумагах
Ликвидность
Текущая стоимость пая рассчитывается каждый день:
Стоимость пая = СЧА/количество паев
Выход из открытого фонда – каждый рабочий день (в зависимости от положений Правил фонда).
Выход из фонда – без потери «накопленного вознаграждения».
Получение денег – на следующий день после подачи заявки на продажу
Преимущество инвестирования в ПИФы

Преимущество инвестирования в ПИФы
Купить/продать пай не сложнее чем открыть/закрыть депозит
Физическому лицу для покупки пая необходимо иметь:
Удостоверение личности;
РНН;
Банковские реквизиты (при наличии).
Пай – это ценная бумага. Пай можно:
Подарить;
Завещать;
Отдать в залог.

Налоговые льготы
УК освобождена от уплаты
Корпоративного подоходного налога статьи 99, 133 и 143*
Налоги инвестора
Физические лица
Индивидуальный подоходный налог (ИПН) на дивиденды по паям – 0% Статья 156*
ИПН на прирост стоимости паев при выкупе – 0% Статья 156*
ИПН на прирост стоимости паев при продаже на вторичном рынке–10% Статья 158
* Кодекс Республики Казахстан «О налогах и других обязательных платежах в бюджет» (Налоговый кодекс)

Выбор управляющей компании
Необходимо проанализировать несколько факторов, которые помогут сориентироваться и принять решения, кому же все-таки доверить собственные деньги:
Наличие лицензии АФН у управляющей компании на осуществление финансовой деятельности в Республике Казахстан/www.afn.kz/ раздел рынок ценных бумаг/
Величина собственного капитала УК Размер собственного капитала УК обеспечивает надежность и уверенность инвесторам. Если Управляющая компания нарушит установленные АФН требования, что повлечет потери для инвесторов, именно за счет собственных средств УК будут регулироваться убытки. /www.afn.kz/ раздел рынок ценных бумаг/
Объем/величина активов Большие активы, безусловно показатель эффективной работы, но необходимо убедиться, что большой объем сохранялся на протяжении определенного времени, а не неделю, месяц http://investfunds.kz/funds_quotes/

Будущий инвестор обязан ознакомиться с правилами ПИФа , а также обратить внимание на:
комиссионные вознаграждения Фонда
условия инвестиционной декларации фонда, изучив которую можно выбрать наиболее подходящую для себя стратегию инвестирования
доходность ПИФа, изучите показатели предшествующих периодов с учетом всех многочисленных факторов рынка, которые могут сказаться на доходности данного ПИФа в будущем
стоимость одного инвестиционного пая может составлять относительно небольшую сумму, например, 5 тыс. тенге. Однако необходимо обязательно обратить внимание на условия ПИФ по минимальным размерам инвестиций, поскольку данная сумма может быть значительно выше
Выбор паевого инвестиционного фонда

Как приобрести паи?
Купить ПАИ можно в любом из центров инвестора Управляющей компании или ее агентов путем личной явки в офис
В режиме он-лайн на Интернет сайте
Для совершения любых операций (покупки/продажи) с паевыми фондами Вам при себе нужно иметь документ удостоверяющий личность, РНН
Для покупки паев необходимо:
Заполнить заявку на приобретение паев и приказ Регистратору на открытие лицевого счета
Перечислить инвестируемую сумму на счет фонда в банке кастодиане со своего банковского счета
Получить выписку Регистратора из реестра пайщиков

В любой рабочий день посетить офис Управляющей компании и подать заявку на погашение паев
Деньги поступают на Ваш банковский счет, указанный в заявке на погашение, в течении срока, предусмотренного правилами фонда
Для оформления заявки необходимы следующие документы:
удостоверение личности
РНН
банковские реквизиты
Как продать паи?