Тема 7. Финансовые ресурсы мира

Капитал как экономический ресурс и его формы–реальный и финансовый капитал (финансовые ресурсы)
Капитал как экономический ресурс подразделяется на реальный (средства производства) и финансовый капитал (деньги и ценные бумаги).
Финансовые ресурсы мира (мировые финансы):
-по широкому определению, являются суммой финансовых ресурсов всех стран, междуна-родных организаций и мировых финансовых центров
-по узкому определению – это только те финансовые ресурсы, которые используются в международных экономических отношениях, т.е. между резидентами и нерезидентами

Сбережения и инвестиции как главные элементы процесса капиталообразования
Капитал пополняется за счет инвестиций, а они финансируются за счет сбережений. Этот процесс называется капиталообра-зованием
-под сбережениями подразумевается та часть ВНД/ВВП, которая не идет на конечное потребление товаров и услуг. Отношение всех сбережений страны к ее ВВП называется нормой валового сбережения.
-сбережения являются основой для инвестиций как в финансовый, так и реальный капитал. В ходе капиталообразования инвестиции в финансовый капитал затем финансируют инвестиции в реальный капитал.
-инвестиции в реальный капитал приводят к его росту, или, как принято писать в статистике, к валовому накоплению. В нем выделяют его основную часть –валовое накопление основного капитала , а также изменение запасов материальных оборотных средств и чистое приобретение ценностей.
-отношение валового накопления к ВВП называется нормой валового накопления. В сущности, это отношение инвестиций в реальный капитал к ВВП.

Ситуация со сбережениями и инвестициями в различных группах и подгруппах стран, 2006г.

Инвестиционный климат: понятие, элементы, особенности в различных группах и подгруппах стран
Инвестиционный климат – это условия для приложения капитала (осуществления инвестиций). В узком значении – для приложения иностранного капитала,
в широком значении –как для иностранного, так и национального капитала.
Основа оценки инвестиционного климата – соотношение прибыли и риска в будущем.
Инвестиционный климат оценивается (часто специализированными агентствами) с точки зрения различных категорий инвесторов:
-прямых
-портфельных
-кредиторов

Виды финансовых ресурсов и механизм их перелива в мире
о

Мировые рынки капитала: понятие, основные участники, главные центры, характерные черты отдельных рынков
Мировые рынки капитала (мировой финансовый рынок)- охватывают целый ряд финансовых рынков, которые, в свою очередь, подразделяют- на более мелкие. Масштабы некоторых из них исчисляют по широкому определению, некоторых – по узкому.
Основные участники
-транснациональные компании
-транснациональные банки
-институциональные инвесторы.
Мировые финансовые центры – те места в мире, где торговля финансовыми активами между резидентами разных стран имеет особенно большие масштабы

Финансовая и другая помощь в мире: формы, источники, основные страны-получатели, политика помощи Основные формы
1.Военная помощь
2.Официальная помощь на цели развития -срочная
-продовольственная
-техническая
-списание задолженности
-от международных организаций
- прочие виды помощи развития Источники
Развитые страны
Прочие страны
Международные организации
Страны-получатели
По абсолютной величине
По размерам на душу населения
Политика помощи
Военная помощь – наиболее сильно политизирована
Официальная помощь на цели развития - на основе соответствия политики стран-реципиентов
вашингтонскому и поствашингтонскому консенсусу

Официальные золотовалютные резервы: назначение, масштабы, структура
Официальные ЗВР – принадлежащие государству резервы золота (монетарное золото)и иностранной валюты
Их назначение
обеспечение платежеспособности страны по ее международным финансовым обязательствам
воздействие на курс национальной валюты
Масштабы
-около 5 трлн.в мире, прежде всего в Восточной Азии
Структура
-на 1/4 состоят из монетарного золота (около 8 тыс.т)
-на 3/4 состоят из иностранной валюты, основная часть которой вложена в надежные иностранные ценные бумаги

Проблема внешнего долга в мире: причины, масштабы, структура
Причины
-приток в страну ссудного капитала
-приток в страну финансовой помощи
Масштабы
-формально сосредоточен в странах с неконвертируемой валютой
-составляет более $ 3 трлн.
Структура
-официальный (государственный) внешний долг (около $1 трлн.)
-частный внешний долг (более $ 2 трлн.)

Проблема внешнего долга в мире: последствия и пути решения
Последствия (позитивные и негативные)
- возможность использовать внешние средства при нехватке или дороговизне сбережений и инвестиций
-большие размеры обслуживания внешнего долга отрицательно сказываются на валовом накоплении
-долговая петля (heavily indebted countries)
Пути решения проблемы внешнего долга
-быстрый рост экспортных поступлений и иностранных прямых и портфельных инвестиций
-дефолт (банкротство государства по отношению к внешним кредиторам в форме отказа от обслуживания внешнего долга)
-реструктуризация
-управление вешним долгом

Позитивные и негативные последствия глобализации финансовых ресурсов мира
Позитивные
-смягчение нехватки финансовых ресурсов в мире
конкуренция со стороны внешних финансовых ресурсов снижает стоимость финансовых услуг в стране
Негативные
-усиление неустойчивости национальных рынков капитала, особенно в формирующихся экономиках (мировые финансовые кризисы)
-ослабление влияния национальных правительств на национальные финансы