Торговое финансирование в аграрном секторе:

ИЗМЕНЕНИЯ В ЮРИДИЧЕСКОЙ СФЕРЕ
Изменения в законодательстве
Изменения в отношении к юридическим вопросам
Изменения в российском законодательстве о банкротстве
Новая процедура взыскания залогов
Изменения в российском корпоративном законодательстве
Обмен долга на корпоративные права
Больше внимания юридическим рискам
Меньше доверия к классическим структурам пре-экспортного финансирования (ПЭФ)
Вопросы, связанные с защитой прав в случае неплатежеспособности заемщика
Возросшие требования к обеспечению в России

СОДЕРЖАНИЕ:
Проблемы, возникающие с классической структурой ПЭФ
Особенности банкротства заемщиков
Взыскание залога
Банкротство или Реструктуризация?

СТРУКТУРА СТАНДАРТНОГО ПЭФ
Иностранный кредитор
Покупатель
Заемщик
Российские кредиторы
Кредит, $$
$
Поставки на экспорт
Передача прав
Иностранная юрисдикция
РФ
не связанный долг и обеспечение

ВОЗМОЖНЫЕ ФОРМЫ ОБЕСПЕЧЕНИЯ
Залог счетов Заемщика
Передача прав по договорам закупки
Передача прав по экспортным договорам
Поручительство третьего лица (Российский поручитель)
Договор Залога (Российский залогодатель) + Договор мониторинга запасов на складах

СТРУКТУРА СТАНДАРТНОГО ПЭФ В КРИЗИСНОЙ СИТУАЦИИ
Иностранный кредитор
Покупатель
Заемщик
Российские кредиторы
Необеспеченный долг
$
Поставки на экспорт
Передача прав
Иностранная юрисдикция
РФ
обеспеченный долг

ДОЛГ В ТОРГОВОМ ФИНАНСИРОВАНИИ – ВОЗМОЖНОСТИ ДЛЯ КРЕДИТОРА
Меры против Заемщика:
Передача прав по договорам закупки
Передача прав по экспортным договорам
Взыскание долга с Заемщика
Подача заявления о банкротстве Заемщика
Меры против третьих лиц
Предъявление требований к Поручителю
Обращение взыскания на залог
Подача заявлений о банкротстве

ОСОБЕННОСТИ БАНКРОТСТВА ЗАЕМЩИКОВ
Право голоса на собрании кредиторов не зависит от срока наступления платежа по долгу. До этого голосовать могли только те кредиторы, у которых наступил срок платежа по долгу до определенной стадии банкротства.
Кредиторы, обеспеченные залогом, имеют возможность:
Продать заложенное имущество до окончательной ликвидации – и в этом случае потерять право голоса на собрании кредиторов;
Продать заложенное имущество на окончательной стадии ликвидации – и в этом случае сохранить право голоса на собрании кредиторов.
Требования, обеспеченные залогом, исключаются из имущества банкрота в следующем порядке:
80% выручки уплачивается кредитору (эта сумма уменьшается до 70%, если залог обеспечивает долг не по договору займа); и
В той мере, в которой требования не удовлетворены за счет имущества, они погашаются наравне с требованиями необеспеченных кредиторов (четвертая очередь кредиторов).
Заложенное имущество может быть продано только с согласия кредитора
Дополнительные возможности оспорить сделки в банкротстве

ОСПАРИВАНИЕ СДЕЛОК
На сегодняшний день Закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)» различает три вида оспариваемых сделок:
Подозрительные сделки
Сделки в целях причинения вреда
Сделки, влекущие за собой оказание предпочтения одному из кредиторов перед другими (в т.ч. обеспеченные залогом)
Оспорить сделку может внешний и конкурсный управляющий по своей инициативе или по решению собрания кредиторов

ОСНОВАНИЯ ДЛЯ ОСПАРИВАНИЯ СДЕЛОК
Сделки по предоставлению обеспечения
КРЕДИТОР
ЗАЕМЩИК
существующий долг
обеспечение
6-месячный период, предшествующий подаче заявления о признании должника банкротом

ОСНОВАНИЯ ДЛЯ ОСПАРИВАНИЯ СДЕЛОК
Выплата долга до наступления срока
КРЕДИТОР
ЗАЕМЩИК
существующий долг
предоплата
Период от 1 до 6 месяцев, предшествующих подаче заявления о признании должника банкротом
ДРУГИЕ КРЕДИТОРЫ
Просроченный долг

ОСНОВАНИЯ ДЛЯ ОСПАРИВАНИЯ СДЕЛОК
Сделки, влекущие за собой оказание предпочтения
КРЕДИТОР
ЗАЕМЩИК
рефинансирование
оплата существующего долга
Период от 1 до 6 месяцев, предшествующих подаче заявления о признании должника банкротом
ОБЕСПЕЧЕННЫЕ КРЕДИТОРЫ

ОБРАЩЕНИЕ ВЗЫСКАНИЯ НА ЗАЛОГ
На сегодняшний день российское законодательство об ипотеке и залогах устанавливает более удобную для кредитора процедуру
Ипотека:
Нет необходимости обращаться в суд;
Обращение взыскания по-прежнему должно проводиться через аукционы.
Залог:
Нет необходимости обращаться в суд (как и ранее),
Нет необходимости продавать имущество через аукционы,
Заложенное имущество может быть продано через агента или любое третье лицо,
Банк может обратить право собственности на заложенное имущество в свою пользу.

ПРОБЛЕМЫ ПРИ ВЗЫСКАНИИ
Ненадлежащие документы о праве собственности на заложенное имущество
Отсутствие заложенного имущества
Трудности при транспортировке и экспорте заложенного имущества:
Таможенные формальности при экспорте заложенного имущества Кредитором (отсутствие экспортного контракта с ценой продажи)
Налоговые вопросы (продажа на территории РФ – НДС)
Медлительные судебные процессы
Неплатежеспособный Залогодатель

БАНКРОТСТВО ИЛИ РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ