Внешнеторговая политика. Валютный рынок

08/10/2023
фритредерство
Внешнеторговая политика,
ориентированная на свободное
развитие торговли
В 1947г. заключено Генеральное соглашение по тарифам и торговле.
Все страны используют комплекс мер для стимулирования и защиты рынка от внешней конкуренции. Классический инструмент протекционизма – таможенные пошлины.
Таможенные
пошлины
Это государственные денежные сборы, взимаемые
с провозимых через границу товаров в соответствии
с таможенными тарифами и в зависимости от
степени обработки товара, страны его
происхождения и других обстоятельств.
Цена
экспортного
товара
Таможенная
пошлина
Повышенная
внутренняя
цена
Уменьшение
спроса на
экспортный
товар

08/10/2023
С одной стороны, защита от внешней конкуренции способствует консервации технологической отсталости местных предприятий, которые не имеют стимулов для снижения издержек производства. Сохранение пошлин препятствует развитию международной торговли. По оценкам ВТО, снижение пошлин приведет к росту мировой торговли на 12%.
С другой стороны, пошлины способствуют развитию молодых отраслей национальной экономики, созданию новых рабочих мест. Государство получает стабильные доходы от таможенного обложения, что дает возможность выполнять социальные программы.
Импортные пошлины в России выше среднеевропейских, так как при снижении пошлин значительная часть отечественных предприятий обанкротится. Для снижения пошлин необходим подъем экономики.

08/10/2023
Разновидностью импортных пошлин являются антидемпинговые пошлины. Они устанавливаются для борьбы с демпингом.
Демпинг
Установление искусственно заниженных цен на
экспортируемые товары для достижения
конкурентноспособности на внешних рынках
Используются нетарифные инструменты – меры, не связанные с установлением пошлин: установление импортных квот, т.е. количественных ограничений на ввоз определенных товаров, установление жестких стандартов и технических условий для импортных товаров.
Для стимулирования экспорта применяются государственные субсидии, льготные кредиты экспортерам и иностранным покупателям, страхование коммерческих рисков.
В результате могут возникнуть и возникают «стальные», «автомобильные», «куриные» и др. торговые войны.

08/10/2023
Международное регулирование торговли
Осуществляется Всемирной торговой организацией (ВТО) – преемницей Генерального соглашения по тарифам и торговле с 1995г. Членами ВТО являются 140 государств.
Основные принципы ВТО:
Либерализация торговли путем постоянного снижения ставок таможенных пошлин,
Отказ от нетарифных ограничений,
Недискриминационный характер торговли,
Соблюдение правил торговли услугами и объектами интеллектуальной собственности.
Россия ведет переговоры о вступлении в ВТО.

08/10/2023
Валютный рынок
Осуществление международных расчетов предполагает использование валют.
Под валютой понимается любая национальная денежная единица. Термин «валюта» применяется для обозначения денежных знаков иностранных государств и платежных средств, выраженных в тех или иных национальных денежных единицах и используемых в международных расчетах.
Валютный
рынок
Система устойчивых экономических и
организационных отношений, возникающих в связи с
куплей-продажей иностранных валют
Валютный рынок существует, так нет единых денег, обязательных для приема во всех государствах.

08/10/2023
Мировые валютные рынки расположены более чем в 25 международных финансовых центрах, среди которых выделяются Лондон, Нью-Йорк, Токио, Париж, Цюрих, Франкфурт-на-Майне, Гонконг, Сингапур, Бахрейн.
Важнейшие операторы на международном валютном рынке – банки, особенно транснациональные. Покупают и продают валюту предприятия, участвующие во внешнеэкономической деятельности, валютные органы государства, частные лица.
Масштабы: более 1 трлн долл. В день.
На национальном валютном рынке операции производятся в границах территории страны в соответствии с законами данного государства. Центральный банк устанавливает курс национальной валюты в отношении валют зарубежных стран.
Валютный курс
Цена денежной единицы одной страны,
выраженная в иностранных денежных
единицах или международных расчетных
единицах

08/10/2023
Так спрос и предложение валют непрерывно меняется, валютный курс нестабилен. Его фиксация на определенную дату банками или валютной биржей называется котировкой.
Прямая котировка – к единице иностранной валюты приравнивается то или иное количество национальных денежных единиц.
Косвенная котировка – единица национальной валюты приравнивается к определенному количеству иностранной валюты.

08/10/2023
Почему меняются курсы валют
Динамика курса определяется сдвигами в соотношениях цен одинаковых «корзин» товаров на внутренних рынках. Например: предположим, что 1$ = 0,75 €, цена компьютера, который заменяет в данном случае корзину товаров, в США составляет 1000 $, в Германии – 750 €. Если в Германии компьютеры подорожают до 800€, то будет выгоден их экспорт из США, так как при курсе 0,75€ за 1$ можно будет продать его в Германии за 800 € и поменять их на 1066 $. Прибыль составит 66 $, не принимая в расчет транспортировку и другие расходы. Это приведет к росту спроса на доллары для закупок компьютеров в США, и курс доллара вырастет, допустим, до 0,85 €. В таком случае станет выгоден их экспорт из Германии, выгода на одной сделке составит 50 €. Это приведет к росту спроса на евро. Равновесие установится при курсе 0,80 евро за один доллар. Этот курс будет отражать новое соотношение цен компьютеров в США и Германии. Таким образом, курс валюты зависит от темпов инфляции в стране.
Динамика курса определяется изменениями в динамике экспорта и импорта страны. Например, чем больше экспорт, тем больше спрос за границей на валюту этой страны, тем выше ее курс. Рост импорта вызывает рост спроса на иностранную валюту и ослабление национальной валюты.

08/10/2023
На валютный курс влияет эластичность спроса по цене на импортные товары.
Различия в процентных ставках по вкладу в банках.
Ожидания владельцев денег относительно динамики курса в будущем.
Валютная политика
Это совокупность экономических, правовых и организационных
мер в области регулирования валютных отношений,
принимаемых государственными органами, центральными
банковскими учреждениями,
международными финансовыми организациями.
Юридически валютная политика оформляется законами (в России Закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле»). Регулирование валютного курса называется девизной политикой.

08/10/2023
Поддержка фиксированных курсов обеспечивается валютными интервенциями.
Валютные
интервенции
Это деятельность Центрального банка по
скупке-продаже иностранной валюты для
поддержания курса национальной валюты
При сокращении валютных резервов или инфляции требуется девальвация или ревальвация валюты.
ДЕВАЛЬВАЦИЯ
ВАЛЮТЫ
Это официальное снижение курса
национальной валюты по отношению
к иностранным валютам
РЕВАЛЬВАЦИЯ
ВАЛЮТЫ
Это официальное повышение курса
национальной валюты по отношению
к иностранным валютам

08/10/2023
Инструментом валютной политики являются валютные ограничения – меры, регламентирующие операции с национальной и иностранной валютой, для поддержания валютного курса и других целей (Федеральный закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» 2004г.
В результате соглашений между государствами возникает мировая валютная система. В 1867г. принята Парижская валютная система (золотомонетный стандарт): параллельное обращение золотых монет и банкнот, конвертируемость банкнот в золото, свободный ввоз и вывоз золота.
В 1944г. принята Бреттон-Вудская валютная система: в качестве международных денег были приняты золото и резервные валюты (доллар и фунт стерлингов). Доллар США приравнивался к золоту как эталон ценности валют и мог обмениваться на золото по официальной цене 35 долл. За 1 тройскую унцию.
В 1976г. принята Ямайская валютная система: отменены официальные цены золота и золотые паритеты валют, т.е. золото демонетизировалось; отменены фиксированные курсы валют; модифицированы функции МВФ как института валютного регулирования.