Характеристика этапов становления и развития мировой валютной системы

Мировая валютная система — это совокупность экономических отношений в мировой хозяйственной сфере, связанных с функционированием валюты.
Мировая валютная система представляет собой:
определенный набор международных платежных средств;
режим обмена валют, включая валютные курсы;
условия конвертируемости, механизм обеспечения валютно-платежными средствами международного оборота;
регламентацию форм международных расчетов;
режим международных рынков валюты и золота;
статус межгосударственных институтов, регулирующих валютные отношения;
сеть международных и банковских учреждений, осуществляющих международные расчетные и кредитные операции, связанные с внешнеэкономической деятельностью.
Основной задачей МВС является регулирование сферы международных расчетов для обеспечения устойчивого экономического роста и поддержания равновесия во внешнеторговом обмене.

Появившись в XIX веке, МВС прошла 4 этапа эволюции:
Парижская валютная система
(1867 г.-20-е годы 20-го в.)
Генуэзская валютная система
(1922 г.-30-е годы 20-го в.)
Бреттон-Вудская валютная система (1944 г.-70-е годы 20 в.)
Ямайская валютная система
(с 1976 года по настоящее время)

1-й этап
Парижская валютная система
Эра золотого стандарта началась в 1821 году
Юридически была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867 г., которое признало золото единственной формой мировых денег.
Парижская валютная система базировалась на следующих структурных принципах:
• Ее основой являлся золотомонетный стандарт
• Каждая валюта имела золотое содержание (Великобритания — с 1816 г., США — 1837 г., Германия — 1875 г., Франция - 1878 г., Россия — с 1895—1897 гг.). В соответствии с золотым содержанием валют устанавливались их золотые паритеты*.
•Валюты свободно конвертировались в золото. Золото использовалось как общепризнанные мировые деньги.
•Сложился режим свободно плавающих курсов валют с учетом рыночного спроса и предложения, но в пределах золотых точек (так называют максимальные пределы отклонения курса валют от установленного золотого паритета, которые определяются расходами на транспортировку золота за границу). Если рыночный курс валюты падал ниже паритета, основанного на их золотом содержании, то должники предпочитали расплачиваться по международным обязательствам золотом, а не иностранными валютами.
*Золотой паритет — соотношение денежных единиц различных стран по их официальному золотому содержанию.

Преимущества:
сохранение устойчивых валютных курсов;
обеспечение стабильности внешней и внутренней экономической политики;
благоприятные условия для развития международной торговли;
- стабильность внутренних цен;
Недостатки:
- золотой стандарт установил зависимость денежной массы, обращающейся в мировой экономике, от добычи и производства золота;
- в условиях господства золотого стандарта оказывается невозможным проведение независимой денежно-кредитной политики, направленной на решение внутренних проблем своей экономики;

2-й этап
Генуэзская валютная система
Другое название - золотодевизный стандарт
Отдельные национальные валюты могли размениваться не на золото, а на девизные валюты, которые в свою очередь разменивались на золотые слитки
Сформировалось два основных способа размена национальной валюты в золото:
прямой — для валют, выполнявших роль девизов (фунт стерлингов, доллар)
косвенный — для всех остальных валют данной системы
Принципы:
Ее основой являлись золото и девизы — иностранные валю­ты.
2. Сохранены золотые паритеты. Конверсия валют в золото стала осуществляться не только непосредственно (США, Франция, Великобритания), но и косвенно, через иностранные валюты (Гер­мания и еще около 30 стран).
3. Восстановлен режим свободно колеблющихся валютных курсов.
4. Валютное регулирование осуществлялось в форме активной валютной политики, международных конференций, совещаний.

Валютная стабилизация была взорвана мировым кризисом в 30-х годах.
Главные особенности мирового валютного кризиса 1929—1936 гг. таковы:
• циклический характер: валютный кризис переплелся с мировым экономическим и денежно-кредитным кризисом;
• структурный характер: принципы мировой валютной системы — золото-девизного стандарта — потерпели крушение;
• большая продолжительность: с 1929 г. до осени 1936 г.;
• исключительная глубина и острота: курс ряда валют снизился на 50—84%;
• крайняя неравномерность развития: кризис поражал то одни, то другие страны, причем в разное время и с различной силой.

Валютный блок — группировка стран, зависимых в экономическом, валютном и финансовом отношениях от возглавляющей его державы, которая диктует им единую политику в области международных экономических отношений и использует их как привилегированный рынок сбыта, источник дешевого сырья, выгодную сферу приложения капитала.
Цель валютных блоков – укрепление конкурентных позиций страны-лидера на международной арене, особенно в моменты экономических кризисов.
Основные валютные блоки
Стерлинговый
с 1931 г.
Долларовый
с 1993 г.
Золотой валютный блок
с 1993 г.
В состав стерлингового блока вошли страны Британского содружества наций, кроме Канады и Ньюфаундленда, а также территория Сянган (Гонконг); некоторые государства, экономически тесно связанные с Великобританией, — Египет, Ирак, Португалия. Позднее к нему присоединились Дания, Норвегия, Швеция, Финляндия, Греция, Иран.
В долларовый блок вошли США, Канада, многие страны Центральной и Южной Америки, где господствовал американский капитал.
*Стерлинговый и долларовый блоки служили средством расширения рынков сбыта, источников сырья и сфер приложения капитала Великобритании и США.
В июне 1933 г. на Лондонской международной экономической конференции страны, стремившиеся сохранить золотой стандарт (Франция, Бельгия, Нидерланды, Швейцария, а затем Италия, Чехословакия, Польша), создали золотой блок. Золотой блок постепенно распадался с 1935 г. и прекратил свое существование с отменой золотого стандарта во Франции в октябре 1936 .

3-й этап
Бреттон-Вудская валютная система
Это международная валютная система, сформировавшаяся после второй мировой войны и базировавшаяся на приспособлении национальных валютных систем к валютным системам ведущих в то время государств, прежде всего к национальной системе США.
Система установлена в результате Бреттон-Вудской конференции (с 1 по 22 июля 1944 г.) Название происходит от имени курорта Бреттон-Вудс в штате Нью-Хэмпшир, США
Система положила начало таким организациям, как Международный банк реконструкции и развития (МБРР) и Международный валютный фонд (МВФ).
Послевоенная валютная система была юридически оформлена в виде устава Международного валютного фонда.

Основополагающие принципы Бреттон-Вудской валютной системы:
• Сохранение за золотом статуса средства окончательного урегулирования международных расчетов при меньших масштабах его ) монетарного использования в связи с внедрением в мировой денежный оборот резервных валют - доллара США и, в более ограниченных размерах, английского фунта стерлингов
• Свободная обратимость национальных валют как основа многосторонней системы расчетов
• Фиксированные валютные паритеты в долларах или в золоте
• Установлены твердые обменные курсы валют стран-участниц к курсу ключевой валюты
• Курс ключевой валюты фиксирован к золоту
• Организационным звеном системы являются Международный валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР). МВФ предоставляет кредиты в иностранной валюте для покрытия дефицита платежных балансов в целях поддержки нестабильных валют, осуществляет контроль за соблюдением странами-членами принципов работы их валютных систем, обеспечивает валютное сотрудничество стран

4-й этап
Ямайская валютная система
Это современная международная валютная система, базирующаяся не на денежных системах отдельных стран (в том числе США), а на законодательно закрепленных межгосударственных принципах
Юридически была оформлена в 1976г. в Кингстоне (о. Ямайка)
Характерной особенностью Ямайской мировой валютной системы стало введение свободно плавающих курсов валют и отмены роли золота как всеобщего эквивалента
В 1978 году были произведены соответствующие изменения в уставе МВФ, изменившие принципы функционирования мировой валютной системы ( принципы ЯМВС):
• отменена официальная цена золота, прекращен обмен долларов на золото, ни одна национальная валюта больше не имеет золотого содержания.
• странам предоставлено право выбора любого режима курса национальной валюты: свободно плавающего, ограниченного (коридор к одним валютам и свободное плавание к другим) либо фиксированного (привязанного к одной валюте, СДР, корзине или скользящий паритет).
• введен новый вид международного платежного средства - СДР (SDR - Special Drawing Rights, СПЗ- специальные права заимствования) - расчетная единица Международного валютного фонда, используемая для безналичных международных расчетов путем записей на специальных счетах.
• расширены возможности проведения независимой внутренней денежной политики отдельными центральными банками.

Переход к гибким обменным курсам предполагал достижение трех основных целей:
• выравнивание темпов инфляции в различных странах;
• уравновешивание платежных балансов;
• расширение возможностей для проведения независимой внутренней денежной политики отдельными центральными банками.
Преимущества:
обеспечение долгосрочной гибкости валютным курсом, необходимых для выравнивания платёжных балансов и краткосрочной стабильности для стимулирования международной торговли и финансов.
Недостатки:
отказ от фиксирования валютных курсов, что означает отказ от механизма сдерживания инфляции;
- непостоянство и резкая изменчивость валютных курсов при введении режима свободного плавания.

13 марта 1979 г. участниками Европейского сообщества с целью экономической интеграции, стабильности национальных экономик, ограждения от экспансии доллара, произошел переход к новой валютной системе и была создана Европейская валютная система. Она просуществовала до 1999 года. После этого страны перешли на Евро ( В зону Евро входит 19 стран Европейского Союза.)
Основные цели:
создание зоны стабильных валютных курсов в Европе, от­сутствие которой затрудняло сотрудничество стран-членов Европейского сообщества в области выполнения общих программ и во взаимных торговых отношениях;
сближение экономических и финансовых политик стран-участниц. Выполнение этих задач способствовало бы построению европейской валютной организации, способной отражать спекуля­тивные атаки рынка, а также сдерживать колебания международ­ной валютной системы (особенно изменения доллара).
Согласно данным критериям вхождения в ЕЭВС в мае 1998г. определен состав стран-членов ЕЭВС и в него вошли 11 стран: ФРГ, Франция, Голландия, Бельгия, Люксембург, Дания, Испания и Ирландия, Португалия, Италия.

Основные принципы построения ЕВС:
страны-участницы ЕВС зафиксировали курсы своих валют по отношению к центральному курсу ЭКЮ;
на основе центрального курса к ЭКЮ рассчитаны все ос­новные паритеты между курсами валют стран-участниц;
страны-участницы ЕВС обязаны поддерживать фиксирован­ный курс валют. В начале создания сис­темы курс валют не мог отклоняться более чем на +/- 2,25 % от паритетного, в настоящее время допускается колебание в преде­лах +/- 15% от паритета.
Основу Европейской валютной системы составили:
Создание механизма валютных курсов
Создание европейской валютной единицы — ЭКЮ. Экю представляла собой международную расчётную единицу, определяемую на основе корзины валют стран-членов ЕЭС.
Образование Европейского фонда валютного сотрудничества, создаваемого за счёт взносов стран-участниц. Средства фонда предназначались для предоставления временной финансовой поддержки с целью финансирования дефицита платёжного баланса и для осуществления расчётов по валютным интервенциям, которые осуществляли центральные банки для поддержания валютных курсов в установленных пределах.