Монетарная политика

Цель работы:
Создание учебно-методического комплекса по теме «Монетарная политика» для классов с углубленным изучением экономики

Учебно-методический комплекс
предназначен для преподавателей экономики;
строится в соответствии с программой факультета довузовской подготовки ГУ-ВШЭ;
ориентируется на использование учебных пособий для школ с углубленным изучением экономики.

Выписка из программы ГУ-ВШЭ для слушателей подготовительных курсов и базовых школ
Монетарная (денежно-кредитная политика)
Монетарная политика, ее цели и целевые ориентиры. Роль центрального банка.
Инструменты монетарной политики. Операции на открытом рынке с государственными ценными бумагами. Изменение нормы обязательных банковских резервов. Изменение ставки рефинансирования (учетной ставки процента). Центральный банк как кредитор коммерческих банков.
Рынок денег. Предложение и спрос на деньги.
Стимулирующая и сдерживающая монетарная политика. Воздействие монетарной политики на совокупный спрос.

Цели изучения темы:
углубление знаний о механизме взаимодействия коммерческих и Центрального банков;
формирование представлений о монетарной политике, о целях и способах ее осуществления;
овладение знаниями о целях и способах регулирования денежного рынка с помощью банковской системы.

В результате изучения темы учащиеся должны
знать и описывать понятия: «монетарная политика», «норма обязательных резервов», «ставка рефинансирования», «операции на открытом рынке»;
понимать и объяснять, как политика Центробанка воздействует на макроэкономическую ситуацию;
различать стимулирующую и сдерживающую монетарную политику;
называть возможные последствия тех или иных мер Центробанка;
применять полученные знания для анализа конкретной экономической ситуации

ПОЛИТИКА КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНАЯ - проводимые правительством страны, государством меры, определяющие величину денежного предложения, массу денег в стране, процентные ставки кредитования, объем кредитов… (экономический словарь)
Монетарная политика - инструмент, при помощи которого правительства стараются воздействовать на макроэкономические условия, увеличивая или уменьшая денежную массу. (словарь по экономике и финансам)
Что такое монетарная политика?

Монетарная политика – это...
Монетарную политику определяет и осуществляет Центральный банк
меры по регулированию денежного рынка с целью стабилизации экономики.

С помощью этих инструментов Центральный банк может воздействовать на денежную массу
Инструменты монетарной политики:
Изменение нормы обязательных резервов
Изменение учетной ставки процента (ставки рефинансирования)
Операции на открытом рынке

1. Изменение нормы обязательных резервов:
Повышение нормы обязательных резервов ведет к уменьшению банковского мультипликатора: денежная масса сокращается
Снижение нормы обязательных резервов ведет к увеличению банковского мультипликатора: денежная масса увеличивается

2. Изменение учетной ставки процента
Повышение учетной ставки процента ведет к уменьшению избыточных резервов коммерческих банков.
II
Уменьшение кредитных возможностей банков ведет к мультипликативному сжатию денежной массы
Понижение учетной ставки процента ведет к увеличению избыточных резервов коммерческих банков.
II
Увеличение кредитных возможностей банков ведет к мультипликативному расширению денежной массы

3. Операции на открытом рынке – это…
покупка и продажа государственных ценных бумаг на вторичных рынках ценных бумаг.

Операции на открытом рынке:
Продажа государственных ценных бумаг Центральным банком
к уменьшению предложения денег
Покупка государственных ценных бумаг Центральным банком
к увеличению предложения денег
ведет

Куда вложить деньги?
Наличные;
Вклады до востребования
Срочные вклады
Ценные бумаги (акции, облигации)
Высокая ликвидность, но невысокая доходность
Высокая доходность,
но низкая ликвидность
От чего зависит решение владельцев денег?

Процентная ставка - это
Цена денег, которая зависит от спроса и предложения денег на денежном рынке
Решение владельцев денег зависит от величины рыночной процентной ставки

Что происходит на денежном рынке под влиянием монетарной политики?

Такую политику Центрального банка принято называть сдерживающей
В результате мер монетарной политики денежная масса сокращается, рыночная ставка процента растет
Повышение ставки процента приводит к удорожанию кредитов и сдерживанию роста инвестиционных расходов и потребления

Увеличение предложения денег

Такую политику Центрального банка принято называть стимулирующей
Понижение ставки процента стимулирует инвестиционные расходы фирм и потребительские расходы, а это ведет к увеличению совокупного спроса.
Увеличение денежной массы в результате мер Центрального банка приводит к понижению рыночной ставки процента

Если возросли инвестиционные расходы фирм или потребительские расходы граждан, то совокупный спрос увеличивается.
Рост цен подталкивает фирмы к увеличению выпуска.
Поэтому такая монетарная политика называется стимулирующей.
Совокупный спрос:
Y= C+I+G+Xn

Графически механизм денежной трансмиссии можно показать так: