Заключение сделок «длинный своп» на валютном рынке ММВБ-РТС
Среднедневной объем и структура сделок своп доллар/рубль в России, 2011, млн долл. В 2010 г. среднедневной объем FX swaps на мировом рынке составил 1765 млрд долл., FX forwards – 475 млрд долл. По данным BIS на мировом рынке в среднем по всем странам на свопы до 7 дней приходится 74%, от 7 дней до года – 25% и свыше 1 года – 1% По большинству развитых стран доля «длинных свопов» – более 7 дней колеблется в диапазоне 20-30% в США - 28% в Великобритании - 26%. Россия пока имеет один из самых низких показателей по доле «длинных свопов» — всего 3-4% от их общего объема К специфическим особенностям проведения операций с длинными свопами российских банков является высокая доля заключения сделок на зарубежных рынках и использование различных синтетических инструментов, что искажает стандартную статистику срочных сделок и затрудняет международные сопоставления Сопоставление официальной статистики Банка России и Банка Англии за 2011 год свидетельствует, что объем длинных свопов USD/RUB (все свопы свыше 7 дней) в Лондоне почти в 4 раза превышал данные по России В структуре свопов USD/RUB лондонского рынка доля длинных свопов составляет более 30% Сравнительные характеристики мирового и российского рынков FX swaps и FX forwards Мировой рынок сделок «длинный своп» и форвардных сделок Среднедневной объем и структура сделок своп доллар/рубль в Лондоне, 2011, млн долл. 366 068 98,0% свыше 1 года 645 0,2% от 7 дней до 1 года 6 650 1,8% до 7 дней Свопы доллар/рубль (Россия) Over 1 year 2 020 2,1% 6 months to 1 year 3 794 4,0% 1 month to 6 months 15 287 16,1% 1 week to 1 month 7 699 8,1% Less than 1 week 66 387 69,7% Swaps USD/RUB (Лондон) Источники: Данные Банка России по методологии BIS и United Kingdom's Foreign Exchange Joint Standing Committee (FXJSC) за апрель 2011 года Суммарный объем операций своп (коротких и длинных) российских банков на курс доллар/рубль, млрд долл. В конце декабря 2011 г.. объем открытых позиций российских банков по форвардным контрактам и валютным свопам на курс рубля составил 115 млрд долл. В 2011 г. объем сделок своп доллар/рубль (коротких и длинных) российских банков увеличился на 31%, превысив за год 4 трлн долл. Низкая доля «длинных свопов» на российском рынке до недавнего времени объяснялась общей неразвитостью российского срочного рынка Из-за отсутствия лимитов на длинные инструменты российские банки стараются заключать сделки за рубежом или создавать синтетические позиции по свопам, используя для этого западные площадки Большие объемы срочных сделок с рублем заключаются на Чикагской бирже (СME) В 2011 г. месячный объем торговли срочными контрактами USD/RUB на CME превысил 9 млрд долл. CME используется для отчета сделок с валютными контрактами на межбанковском рынке Запуск торговли «длинными свопами» на ММВБ-РТС позволит участникам заключать данный вид операций на биржевом рынке, что создаст условия для увеличения торговли «длинными свопами» в России. Источники: Данные Банка России по методологии BIS и СМЕ Привлекательность и высокие темпы роста операций со срочными рублевыми инструментами Высокий потенциал развития рынка срочных сделок с рублем Объем торгов срочными контрактами USD/RUB на CME, млрд долл.