Анализ эффективности деятельности организации

Цель – изучить показатели эффективности деятельности организации и получить навыки анализа эффективности
Виды прибылей организации
Анализ финансовых результатов
Показатели рентабельности организации

ИСТОЧНИКИ ИНФОРМАЦИОННОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ АНАЛИЗА ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
Отчет о финансовых результатах
Бухгалтерский баланс
Пояснения к балансу и отчету о финансовых результатах

ФОРМИРОВАНИЕ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПРИБЫЛИ
ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ = ВЫРУЧКА – СЕБЕСТОИМОСТЬ
ПРИБЫЛЬ ОТ ПРОДАЖ = ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ – УПРАВЛЕНЧЕСКИЕ РАСХОДЫ – КОММЕРЧЕСКИЕ РАСХОДЫ
ПРИБЫЛЬ ОТ ПРОДАЖ = ОПЕРАЦИОННАЯ ПРИБЫЛЬ

Формирование показателей прибыли
ПРИБЫЛЬ ДО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ = ПРИБЫЛЬ ОТ ПРОДАЖ + ПРОЦЕНТЫ К ПОЛУЧЕНИЮ + ДОХОДЫ ОТ УЧАСТИЯ В ДРУГИХ ОРГАНИЗАЦИЯХ – ПРОЦЕНТЫ К УПЛАТЕ + ПРОЧИЕ ДОХОДЫ – ПРОЧИЕ РАСХОДЫ
ПРИБЫЛЬ ДО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ ≠ НАЛОГООБЛАГАЕМАЯ ПРИБЫЛЬ
Прибыль до налогообложения формируется в рамках бухгалтерского учета
Налогооблагаемая прибыль формируется в рамках налогового учета

Формирование показателей прибыли
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ
=
ПРИБЫЛЬ ДО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ
-
ТЕКУЩИЙ НАЛОГ НА ПРИБЫЛЬ
+
ИЗМЕНЕНИЕ ОТЛОЖЕННЫХ НАЛОГОВЫХ АКТИВОВ
-
ИЗМЕНЕНИЕ ОТЛОЖЕННЫХ НАЛОГОВЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ
-
ПРОЧЕЕ

Чистая прибыль
Распределяемая прибыль (дивиденды)
Нераспределенная прибыль
Отражается в балансе нарастающим итогом

Формирование показателей прибыли
EBIT – ПРИБЫЛЬ ДО УПЛАТЫ ПРОЦЕНТОВ И НАЛОГОВ
EBIT – ОПЕРАЦИОННАЯ ПРИБЫЛЬ
EBIT = ПРИБЫЛЬ ОТ ПРОДАЖ
ИЛИ
EBIT = ПРИБЫЛЬ ДО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ + ПРОЦЕНТЫ К УПЛАТЕ

Формирование показателей прибыли
EBITDA – ПРИБЫЛЬ ДО УПЛАТЫ ПРОЦЕНТОВ, НАЛОГОВ И УЧЕТА АМОРТИЗАЦИИ
EBITDA = EBIT + НАЧИСЛЕННАЯ ЗА ПЕРИОД АМОРТИЗАЦИЯ

Формирование показателей прибыли
NOPAT – ПРИБЫЛЬ ДО УПЛАТЫ ПРОЦЕНТОВ, НО ПОСЛЕ УПЛАТЫ НАЛОГОВ
NOPAT = EBIT × (1 – СНП)
СНП – СТАВКА НАЛОГА НА ПРИБЫЛЬ
ИЛИ
NOPAT = ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ + ПРОЦЕНТЫ К УПЛАТЕ

Проценты к уплате – прибыль кредиторов
Прибыль всех инвесторов
Валовая прибыль
Прибыль от продаж
EBIT
EBITDA
NOPAT (чистая прибыль всех инвесторов)
Прибыль собственников
Прибыль до налогообложения
Чистая прибыль
Нераспределенная прибыль

Анализ финансовых результатов
В целях упрощения аналитической работы необходимо сформировать несколько таблиц для анализа

ТАБЛИЦА ДОХОДОВ:
отражаются все доходы организации за каждый год анализируемого периода
- выручка от реализации
- проценты к получению
- доходы от участия в других организациях
- прочие доходы

ТАБЛИЦА РАСХОДОВ:
отражаются все расходы организации за каждый год анализируемого периода
- себестоимость
коммерческие расходы
управленческие расходы
- проценты к уплате
- прочие расходы

ТАБЛИЦА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ:
отражаются все виды прибылей организации за каждый год анализируемого периода
- ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ
ПРИБЫЛЬ ОТ ПРОДАЖ
ПРИБЫЛЬ ДО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ
EBIT
EBITDA
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ
NOPAT
НЕРАСПРЕДЕЛЕННАЯ ПРИБЫЛЬ

Методы анализа
Горизонтальный анализ доходов, расходов и финансовых результатов
Трендовый анализ доходов, расходов и финансовых результатов
Вертикальный анализ доходов и расходов (удельный вес каждой статьи доходов (расходов) в общей сумме доходов (расходов)
Анализ волатильности доходов, расходов и финансовых результатов: определяются стандартное отклонение показателя, среднее арифметическое значение показателя, вариация показателя (волатильность низкая, а, значит, предсказуемость высокая, если вариация менее 30 %)
Коэффициентный анализ

КОЭФФИЦИЕНТНЫЙ АНАЛИЗ

КОЭФФИЦИЕНТНЫЙ АНАЛИЗ

КОЭФФИЦИЕНТНЫЙ АНАЛИЗ

КОЭФФИЦИЕНТНЫЙ АНАЛИЗ

ПОКАЗАТЕЛИ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
Рентабельность - это относительный аналитический показатель, характе­ризующий отдачу в форме прибыли на вложенные в бизнес ресурсы
Все показатели рентабельности рассчитываются как отношение соответствующего вида прибыли и показателя, рентабельность которого рассчитывается!

РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПРОДАЖ - ROS

РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ АКТИВОВ - ROA

РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА - ROE

РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ИНВЕСТИРОВАННОГО КАПИТАЛА - ROIC

РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПРОИЗВОДСТВА - ROP