Денежно - кредитная политика

Денежно-кредитная политика- комплекс мероприятий государства в сфере денежного обращения и кредита, направленный на регулирование экономического роста, сдерживание инфляции, обеспечение стабильности денежной единицы Украины и занятости населения, выравнивание платёжного баланса ( Закон Украины «О НБУ»).

Конечные цели:
1) экономический рост;
2) стабилизация цен;
3) устойчивый платежный баланс.

Основними інструментами грошово-кредитного регулювання і монетарної політики є:
1. Зміна норми обов'язкових банківських резервів.
2. Зміна ставки облікового процента, або офіційної облікової ставки Центрального банку (облікова, або дисконтна політика).
3. Операції на відкритому ринку.

Обязательные резервы- это часть суммы депозитов, которую коммерческие банки должны держать в виде беспроцентных вкладов в ЦБ.
Процент, установленный ЦБ для коммерческих банков, называется учетной ставкой.
Операции на открытом рынке – способ контроля за денежной массой ( в странах с развитой экономикой). Рынок ценных бумаг связан с продажей ценных бумаг, краткосрочных государственных облигаций.

В кредитно-денежной политике различают два противоположных курса:
1) политика дешевых денег – увеличение денежного предложения с целью расширения совокупного спроса и выход из спада;
2) политика дорогих денег - сокращение денежного предложения в условиях инфляции спроса с целью её обуздания.

Деньги – вид финансовых активов, которые могут быть использованы для сделок, наиболее характерная черта денег – их высокая ликвидность, т.е. их способность быстро и с минимальными издержками обмениваться на любые другие виды активов.

Для измерения денежной массы используют денежные агрегаты:
Мо – наличные деньги;
М1 = Мо + депозиты населения в коммерческих банках (до востребования), средства на счетах в банках предприятий и граждан;
М2 = М1 + срочные вклады в сбербанках;
М3 = М2 + депозитные сертификаты, облигации госзайма, другие ценные бумаги банков и государства, срочные займы в Евродолларах и др.

Спрос на деньги – это желание экономических субъектов иметь в своём распоряжении определённое количество платёжных средств, которое фирмы и население намерены держать у себя в данный момент.
Различают:
Номинальный спрос на деньги – изменяется вслед за повышением цен (Md).
Реальный спрос на деньги - рассчитан с учётом покупательной способности денег ( наличные деньги) Md/ Р, где Р- средний уровень цен.

Предложение денег включает в себя наличность (С) и депозиты (D), которые экономические агенты при необходимости могут использовать для сделок.
Ms = С + Д
Современная банковская система – это система с частичным резервным покрытием, т.е. только часть своих депозитов банки хранят в виде резервов, а остальные используют для выдачи ссуд и других активных операций.
Существует банковский (депозитный) мультипликатор:
Mrr = 1 \ rr ;
rr = норма банковских резервов.