Содержание
- 2. Ю.Б.Юфряков «Бэк-офис операций с ценными бумагами в банке и инвестиционной компании» Москва, Альпина Бизнес Бук, 2007
- 3. Россия на рынке еврооблигаций Декабрь 1996 г. - дебютный выпуск суверенных еврооблигаций РФ, ISIN XS0071496623 (погашен
- 4. ЗАЧЕМ КОРПОРАЦИЯМ ЕВРООБЛИГАЦИИ Создание инвестиционного брэнда; Оптимизация юридической структуры; Начало мероприятий Investor Relations; Создание публичной кредитной
- 5. Российские корпоративные еврооблигации Первый выпуск – Лукойл, 1997 год (ISIN XS0075535442, конвертируемые) После дефолта 1998 г.
- 6. Еврооблигации МДМ-Банка Первый выпуск – 2002 г. (ISIN XS0159504637) Первый рублевый выпуск (выплаты в USD) –
- 7. Терминология ISIN – International securities identification number, основной идентификатор ценной бумаги CFI – Classification of Financial
- 8. Схема выпуска еврооблигаций Заемщик Эмитент (инвестбанк или SPV) Lead Manager Инвесторы Кредит,RUB RUB ноты ноты RUB
- 9. Необходимость использования непрямой схемы выпуска бумаг: Нелли Александрова. Корпоративные еврооблигации: российская перспектива. Коллегия, №1, 2001 г.
- 10. Закон «О рынке ценных бумаг, ст.51.1» 1. Иностранные финансовые инструменты допускаются к обращению в Российской Федерации
- 11. Важное определение: Ст.2 закона «О рынке ценных бумаг» Обращение ценных бумаг - заключение гражданско-правовых сделок, влекущих
- 12. Квалификация иностранных финансовых инструментов: ПРИКАЗ от 23 октября 2007 г. N 07-105/пз-н ОБ УТВЕРЖДЕНИИ ПОЛОЖЕНИЯ О
- 13. Подтверждающие документы для квалификации ценных бумаг 4. Квалификация иностранного финансового инструмента в качестве ценной бумаги подтверждается:
- 14. Информация Clearstream по бумаге (пример):
- 15. Квалификация финансовых инструментов: пример 2. Иностранные финансовые инструменты, которым в соответствии с международными стандартами ISO 6166
- 16. Список еврооблигаций, квалифицированных ФСФР в качестве ценных бумаг http://www.fcsm.ru/catalog.asp?ob_no=75628
- 17. Ст.51.1 закона «О рынке ценных бумаг» 2. К размещению и (или) публичному обращению в Российской Федерации
- 18. Определения из 39-ФЗ: Публичное размещение ценных бумаг - размещение ценных бумаг путем открытой подписки, в том
- 19. Размещение (39-ФЗ, ст.51.1): 3. Ценные бумаги иностранных эмитентов допускаются к размещению в Российской Федерации при условии
- 20. Ст.51.1 закона «О рынке ценных бумаг:» 14. Если ценные бумаги иностранных эмитентов не допущены к публичному
- 21. Квалифицированные инвесторы – юридические лица (ст.51.2 закона «О рынке ценных бумаг») 2. К квалифицированным инвесторам относятся:
- 22. Квалифицированные инвесторы: ПРИКАЗ от 18 марта 2008 г. N 08-12/пз-н ОБ УТВЕРЖДЕНИИ ПОЛОЖЕНИЯ О ПОРЯДКЕ ПРИЗНАНИЯ
- 23. Требования к физическим лицам: Физическое лицо должно удовлетворять любым двум требованиям: Владеть ценными бумагами на 3
- 24. Требования к юридическим лицам: Выполнение любых двух условий: Собственный капитал не менее 100 млн.руб. Ежеквартально не
- 25. Какие бумаги учитываются при квалификации инвестора: - государственные ценные бумаги Российской Федерации, государственные ценные бумаги субъектов
- 26. Последние изменения в 39-ФЗ (ст.27.5-4, введены с 31.12.09) 4. Облигации, предназначенные для квалифицированных инвесторов, не могут:
- 27. Валютное регулирование ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН О ВАЛЮТНОМ РЕГУЛИРОВАНИИ И ВАЛЮТНОМ КОНТРОЛЕ №173-ФЗ 3) внутренние ценные бумаги: а)
- 28. Валютный контроль: ограничения Статья 9. Валютные операции между резидентами Валютные операции между резидентами запрещены, за исключением:
- 29. Euroclear и Clearstream ICSD – International Central Securities Depository, т.е. международные центральные депозитарии. Для выпусков CLN/LPN
- 30. Euroclear (MGTCBEBEECL): Основан в декабре 1968 г. брюссельским офисом Morgan Guaranty Trust Company >2000 клиентов Годовой
- 31. Clearstream (CEDELULL): Основан в 1970 году 66 крупнейшими финансовыми институтами (Cedel) 2000 г. – слияние Cedel
- 32. DVP – основной способ расчетов Счет Покупателя Счет Продавца RUB ICSD Расчеты производятся при условии наличия
- 33. Сверяемые данные для встречных инструкций продавца и покупателя (Matching fields): Тип сделки (MT541 MT543) Номер счета
- 34. Расписание работы Clearstream:
- 35. Как работать с Euroclear/Clearstream в России: Через депозитарии ВЭБ, ВТБ,ING и др. Через брокера, имеющего счет
- 36. Российский рубль – клиринговая валюта в Euroclear и Clearstream С 11.01.2007 – в Clearstream С 13.02.2007
- 37. Клиринговая валюта - это: Возможность проведения расчетов в рублях по любым бумагам, допущенным в Euroclear/Clearstream Возможность
- 38. Какие документы существуют по еврооблигациям? Loan Agreement – документация по кредиту Final terms – условия выпуска
- 39. Информация Bloomberg (пример):
- 40. Особенности номинала еврооблигаций: Сравнительно большой миниальный номинал (RUB 2 млн./ $100 тыс.) – для защиты прав
- 41. Особенности внутреннего учета: Регистр учета денежных средств – нужно вести учет по местам хранения (для сделок
- 42. Особенности внутреннего/ бухгалтерскуого учета: Зачастую на рынке облигаций делается доразмещение выпусков, которые вначале торгуются отдельно, а
- 43. Coupon claims: Record date Дата выплаты купона сделки Продавцы компенсируют покупателям купонную выплату
- 44. Рыночная практика проведения расчетов: Т+3 (Т – дата заключения сделки) РЕПО – могут быть более короткие
- 45. Вторичный рынок еврооблигаций Внебиржевой рынок (OTC) Котировки от нескольких маркет-мейкеров (как правило, ко-менеджеров, а также крупных
- 46. Секьюритизация Энциклопедия российской секьюритизации ООО «Русипотека» ООО «Cbonds.ru» Москва, 2008
- 47. Секьюритизация Основные виды секьюритизации Классическая секьюритизация на основе «действительной продажи активов» (true sale) Синтетическая секьюритизация (без
- 48. Секьюритизация – возможности и ограничения Потенциальные объекты секьюритизации: Права требования по кредитам Лизинговые платежи Торговые права
- 49. Депозитарные расписки (ADR/GDR)
- 50. Схема выпуска ADR/GDR Акции Российский депозитарий Custody ADR/GDR
- 51. Расчетные депозитарии по ADR: Euroclear/Clearstream DTC (США)
- 52. Внутренний учет ADR/GDR: Подход И.М.Микеровой - теория «пива»: Акции – «пиво в бутылках» ADR – «пиво
- 53. Российские депозитарные расписки Российская депозитарная расписка - именная эмиссионная ценная бумага, не имеющая номинальной стоимости, удостоверяющая
- 54. Вопросы/комментарии [email protected]
- 56. Скачать презентацию