Изменения в законодательстве по регулированию рынка частных инвестиций

Деление неквалифицированных инвесторов на 3 класса
Признак: объем средств на брокерском счете

Первый класс
Располагают суммой более 1,4 млн. руб.;
Имеют право вкладывать во все инструменты фондового и срочного рынков;
Ограниченный размер кредитного плеча*.
*Кредитное плечо – возможность совершать сделки на суммы, превышающие торговый депозит трейдера.

Второй класс
Располагают суммой более 400 тыс. руб.;
Имеют право торговать акциями, облигациями и валютой;
Не могут привлекать заемные средства.

Третий класс
Располагают суммой менее 400 тыс. руб.;
Обязаны согласовывать свои сделки (в частности, связанные с торговлей акциями и валютой) с финансовым советником (брокером)*.
*Финансовыми советниками (согласно поправкам в закон «О рынке ценных бумаг» в июне 2016 года) могут быть представители брокеров, управляющих компаний, финансовых консультантов, обязанные войти в саморегулируемую организацию и соответствовать квалификационным требованиям ЦБ.

Представители третьего класса без участия финансового советника имеют право на приобретение ОФЗ, инвестирование в депозиты, депозитные сертификаты, простые страховые продукты, добровольное пенсионное страхование и сбережение средств в кредитных потребительских кооперативах.

Новая структура ПИФов
16 КАТЕГОРИЙ
5 КАТЕГОРИЙ
Только для квалифицированных Для квалифицированных
инвесторов и неквалифицированных
инвесторов

Фонды для квалифицированных инвесторов
Фонды рыночных финансовых инструментов;
Фонды недвижимости;
Комбинированные фонды.

Фонды для неквалифицированных инвесторов
Фонды рыночных финансовых инструментов;
Фонды недвижимости.
Доля вложений в активы одного юр. лица (за исключением центрального контрагента) не должна превышать 15% стоимости активов фонда, на долю ликвидных активов должно приходиться минимум 5%.
Ограничения для неквалифицированных инвесторов

Портфели фондов рыночных финансовых инструментов будут наполнены в основном:
биржевыми бумагами (не только российскими, но и эмитентов из стран – членов ЕАЭС, ОЭСР, ЕС, из Китая, Индии, Бразилии и ЮАР);
инструментами денежного рынка, в том числе средствами в банках (также в перечисленных государствах).

Фонды недвижимости могут инвестировать в коммерческую недвижимость, но лишь если 40% площадей сдается в аренду и ее оценка проведена оценщиком с 10-летним опытом. Выручка от аренды за последний год должна составлять не менее 100 млн руб.
Фонды, относящиеся к категории комбинированных, могут вкладываться в любые активы, за исключением наличных денежных средств.

Для управляющих предусмотрен период перехода на новые требования:
год – для открытых ПИФов;
три года – для интервальных фондов;
10 лет – для закрытых.

ЦБ выводит фонды недвижимости в категорию, доступную только для квалифицированных инвесторов, введя высокие требования к активам, оценщику фондов – им отвечают не более 14 компаний, – а также за счет минимального порога для инвестиций в такой фонд – 300 000 рублей.