КЕЙНСИАНСКАЯ МОДЕЛЬ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОГО РАВНОВЕСИЯ НА ТОВАРНОМ РЫНКЕ

Содержание лекции:
1. Методологические основы кейнсианского подхода.
2. Кейнсианская теория потребления. Графики функций потребления и сбережения. Средние и предельные склонности к потреблению и сбережению.
3. Альтернативные кейнсианской модели потребления.
4. Инвестиции. Функция спроса на инвестиции. Планируемые и фактические инвестиции. Мультипликатор инвестиций.

Содержание лекции (продолжение):
5. Равновесный объем национального выпуска в кейнсианской модели: определение его методом сопоставления совокупных доходов и совокупных расходов и методом сопоставления сбережений и инвестиций.
6. Рецессионный (дефляционный) и инфляционный разрывы. Государство в кейнсианской модели.
7. Взаимосвязь модели AD-AS и кейнсианской модели совокупных доходов и расходов.

Рекомендуемая литература:
1. Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика: Учебник / Под общ. Ред. А.В. Сидоровича. – …-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Дело и сервис», 200…
2. Макроэкономика: А.В.Бондарь, В.А.Воробьев, Л.Н.Новикова и др. – Минск: БГЭУ, 200...
3. Макроэкономика / Под ред. В.А.Воробьева. – Минск: БГЭУ, 2009.
4. Мэнкью Н.Г. Макроэкономика: Пер. с англ. – М.: Изд-во МГУ, 1994.
5. Кейнс, Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег ; Избранное : [пер. с англ.] / Кейнс Дж. М. - Москва : Эксмо, 2009. – 957.

Рекомендуемая литература (продолжение):
6. Самуэльсон П.Э., Нордхаус В.Д. Экономика: Пер. с англ. – М.: «Лаборатория базовых знаний», 200...
7. Долан Э., Линдсей Д. Макроэкономика: Пер. с англ. СПб.: АОЗТ «Литера плюс», 1994.
8. Дорнбуш Р., Фишер С. Макроэкономика: Пер. с англ. М.: Изд--во МГУ ИНФРА-М, 1997
9. Ивашковский С.Н. Макроэкономика: Учебник. – 2-е изд., испр., доп. – М.: Дело, 2002. – Гл. 2.
10. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика: Пер. с англ. – 2-е изд. – М.: «Дело», 1999.

ДЖОН МЕЙНАРД КЕЙНС:
Родился 5 июня 1883 г. в Кембридже.
В 1936 г. выпустил в свет «Общую теорию занятости, процента и денег».
Умер 24 апреля 1946 г., незадолго до этого получив титул лорда.

Лидия Лопухова в спектакле "Остроумные дамы", на котором Кейнс впервые ее увидел. Лондон. 1918 год.

Кейнс с супругой
на картине
У. Робертса.
1935 год.

Одна из последних фотографий Кейнса: Лидия провожает мужа в Палату лордов. 17 декабря 1945 года.

Вопрос первый:
Методологические основы кейнсианского подхода.

Две «линии защиты» экономики от макроэкономической нестабильности в классической теории:
Сбережения и инвестиции всегда равны, поскольку они есть функции от одной и той же экономической переменной – ставки процента.
Цены и заработные платы являются двусторонне гибкими, что не допускает спада национального выпуска и возникновения безработицы, если не срабатывает первая «линия защиты». В этом случае падают цены и заработные платы, но не объем национального выпуска.

По Кейнсу, субъекты сбережений и инвесторы руководствуются различными мотивами. ЛЮДИ СБЕРЕГАЮТ, ЧТОБЫ:
делать крупные покупки, удовлетворять будущие потребности своих семей;
иметь запас ликвидных (наличных) денежных средств;
обеспечить себя и своих детей в будущем;
застраховать себя от непредвиденных случаев (болезнь, безработица и т.д.);
в силу привычки.
НИ ОДИН ИЗ ЭТИХ МОТИВОВ НЕ СВЯЗАН НЕПОСРЕДСТВЕННО СО СТАВКОЙ ПРОЦЕНТА!

ОСНОВНОЙ МОТИВ ИНВЕСТИЦИЙ ФИРМ:
максимизация нормы чистой прибыли, что требует соотносить доходность инвестиционного проекта с расходами по его реализации, напрямую связанными с величиной реальной ставки процента.
МОТИВЫ СБЕРЕЖЕНИЙ И ИНВЕСТИЦИЙ РАЗНЫЕ!

Факторы, определяющие величину сбережений домашних хозяйств:
доход домашних хозяйств;
уровень цен;
накопленное богатство;
величина потребительской задолженности;
экономические ожидания;
уровень налогообложения;
ставка процента.

Факторы, определяющие динамику инвестиций фирм:
ожидаемая норма чистой прибыли;
реальная ставка процента;
изменения в технологии производства;
величина наличного основного капитала;
динамика совокупного дохода;
экономические ожидания;
уровень налогообложения.

Поскольку мотивы и факторы, определяющие величины сбережений и инвестиций, различны, нет механизма автоматического выравнивания этих величин.
ЗАКОН СЭЯ НЕ ДЕЙСТВУЕТ!

Кейнс сделал вывод, что величина национального выпуска определяется не величиной производственных ресурсов, которыми общество располагает, а факторами со стороны совокупного спроса. Он вводит в анализ понятие эффективного спроса, под которым имеет в виду равновесный совокупный спрос.

ЖЁСТКОСТЬ ЦЕН И ЗАРАБОТНОЙ ПЛАТЫ ОПРЕДЕЛЕНА «ИЗДЕРЖКАМИ МЕНЮ»:
Изменение цен «стоит денег». Для изменения цен фирмы, возможно, должны будут выслать новый каталог своим клиентам, распространять списки с новыми ценами среди своих торговых представителей или, как например, в случае ресторанов, печатать новые меню.
Эти издержки корректировки цен, названные Мэнкью "издержками меню", заставляют фирмы корректировать свои цены не постоянно, а от раза к разу.

ЖЁСТКОСТЬ ЦЕН И ЗАРАБОТНОЙ ПЛАТЫ ОПРЕДЕЛЕНА АСИНХРОННОСТЬЮ ИЗМЕНЕНИЮ ЦЕН:
Если фирмы прямо не координируют свои действия, то они будут изменять цены на свою продукцию постепенно, оглядываясь на конкурентов. Вместо изменения цен фирмы предпочтут оперировать краткосрочными изменениями в объемах производства (или изменениями складских запасов). Асинхронность изменения цен фирмами может привести к тому, что общий уровень цен будет корректироваться медленно даже при быстром изменении отдельно взятых цен.

ЖЁСТКОСТЬ ЦЕН И ЗАРАБОТНОЙ ПЛАТЫ ОПРЕДЕЛЕНА ОШИБОЧНЫМИ ОЖИДАНИЯМИ ФИРМ:
Ошибочные ожидания фирм относительно фактического уровня цен, в результате чего объем национального выпуска отклонится от потенциально возможного, а соответственно, и занятость отклонится от полной занятости.

Вопрос второй:
Кейнсианская теория потребления. Графики функций потребления и сбережения. Средние и предельные склонности к потреблению и сбережению.

КОМПОНЕНТЫ ЭФФЕКТИВНОГО СОВОКУПНОГО СПРОСА В КЕЙНСИАНСКОЙ МОДЕЛИ:
Для закрытой экономики без государственного регулирования:
Y ≡ C + I
Для открытой экономики с государственным регулированием:
Y ≡ C + I + G + Xn.

КЕЙНСИАНСКАЯ ФУНКЦИЯ ПОТРЕБЛЕНИЯ:
C = a + b YD,
где С – потребительские расходы, а – автономное потребление,
b – предельная склонность к потреблению (mpc),
YD = (Y – T) – располагаемый доход.
Y – доход,
Т – налоговые отчисления,

Автономное и индуцированное потребление
Та часть потребительских расходов населения, которая не зависит от величины национального дохода, называется автономным потреблением.
Та часть потребления населения, которая изменяется вместе с изменением национального дохода, называется индуцированным потреблением.

ГРАФИК КЕЙНСИАНСКОЙ ФУНКЦИИ ПОТРЕБЛЕНИЯ:

ОСНОВНОЙ ПСИХОЛОГИЧЕСКИЙ ЗАКОН КЕЙНСА:
«Люди склонны, как правило, увеличивать свое потребление с ростом дохода, но не в той же мере, в какой растет доход». Дж. М. Кейнс
Потребление определяется размером текущего дохода.
MPC больше 0, но меньше 1.
Предельная склонность к потреблению падает по мере роста дохода.

Предельная склонность к потреблению (mpc):
Доля прироста потребительских расходов, вызванная предельно малым приращением располагаемого дохода
MPC = ∂C/∂YD

СРЕДНЯЯ СКЛОННОСТЬ К ПОТРЕБЛЕНИЮ (АPC):
Доля располагаемого дохода, которую домашние хозяйства расходуют на приобретение товаров и услуг
АPC = C/YD

КЕЙНСИАНСКАЯ ФУНКЦИЯ СБЕРЕЖЕНИЯ:
S = - a + (1 - b)YD,
где S – величина сбережений в частном секторе,
а – автономное потребление,
(1 –b) – предельная склонность к сбережению (mps),
YD = (Y – T) - располагаемый доход;
Y – доход,
Т – налоговые отчисления,

ГРАФИК КЕЙНСИАНСКОЙ ФУНКЦИИ СБЕРЕЖЕНИЯ:

ПРЕДЕЛЬНАЯ СКЛОННОСТЬ К СБЕРЕЖЕНИЮ (MPS):
Доля прироста сбережений, вызванная предельно малым приращением располагаемого дохода
MPS = ∂S/∂YD

СРЕДНЯЯ СКЛОННОСТЬ К СБЕРЕЖЕНИЮ (АPS):
Доля располагаемого дохода, которую домашние хозяйства сберегают
АPS = S/YD

ГРАФИКИ ФУНКЦИЙ СБЕРЕЖЕНИЯ И ПОТРЕБЛЕНИЯ:

MPC + MPS = 1
∂С/∂Yd + ∂S/∂Yd =
(∂С + ∂S)/∂Yd = ∂Yd/∂Yd = 1.
АPC + АPS = 1
С/Yd + S/Yd =
(С + S)/Yd = Yd/Yd = 1.

ЭМПИРИЧЕСКАЯ ПРОВЕРКА КЕЙНСИАНСКОЙ ТЕОРИИ ПОТРЕБЛЕНИЯ
Гипотеза Кейнса подтверждается при исследовании данных семейных бюджетов в краткосрочном периоде, но неприменима для анализа в длительном периоде.

Вопрос третий:
Альтернативные кейнсианской модели потребления

ИРВИНГ ФИШЕР (англ. Irving Fisher; 27 февраля 1867 — 29 апреля 1947) — американский экономист.
Оставил ряд значительных работ по теории статистики, общего экономического равновесия, предельной полезности, но самый важный вклад был внесён им в теорию денег. Вывел «формулу Фишера».

Теория временных предпочтений И.Фишера:
В этой теории исследуется межвременнóй выбор: как потребитель выбирает уровень потребления для настоящего времени и для будущего, достигая наивысшего возможного уровня благосостояния на всём протяжении жизни.

Теория временных предпочтений И.Фишера:
Если потребитель имеет возможность занимать средства и накапливать сбережения, уровень потребления зависит от количества ресурсов, которыми он располагает в течение жизни.

Теория временных предпочтений
И. Фишера:
Потребление зависит от дохода в данном периоде и дисконтированной стоимости будущих доходов, т.е. потребление есть функция от
Y0 + Y1/(1 + r) + Y2/(1 + r)2 +
+ Y3/(1 + r)3 + … + Yn/(1 + r)n

ФРАНКО МОДИЛЬЯНИ (итал. Franco Modigliani; 18 июня 1918, Рим — 25 сентября 2003) — американский экономист итальянского происхождения.
Лауреат Нобелевской премии 1985 г. «За анализ финансовых рынков и поведения людей в отношении сбережений».

Гипотеза жизненного цикла
Ф. Модильяни:
Потребители стремятся обеспечить одинаковый уровень потребления в течение жизни путем сбережений в периоды высокого дохода и расходования сбережений в периоды низкого дохода.
От текущего дохода потребление непосредственно не зависит.

Основной причиной колебания дохода является выход на пенсию.
Чтобы резко не снизить уровень потребления, большинство людей откладывают средства к моменту выхода на пенсию.
Таким образом, весь ожидаемый за годы жизни поток доходов равномерно распределяется для текущего потребления.

Функция потребления в соответствии с теорией жизненного цикла
Ф. Модильяни:
C = aWR + cYL,
где WR – реальное богатство;
а – предельная склонность к потреблению в отношении реального богатства,
YL – трудовой доход,
с – предельная склонность к потреблению трудового дохода.

Доход, потребление, сбережения и богатство в течение жизни в модели жизненного цикла:
Расходование
сбережений
Wmax
YL
C
0
сбережения
WL
NL
Время
YL – трудовой доход;
С – потребление;
Wmax – максимальный уровень накопленного реального богатства;
WL – годы труда;
NL – годы жизни.

Ссылаясь на стремление человека поддерживать постоянным свой уровень потребления, несмотря на колебания своего дохода, Ф.Модильяни вывел формулу: «Молодые сберегают, старые растрачивают».

МИЛТОН ФРИДМЕН (англ. Milton Friedman; 31 июля 1912 — 16 ноября 2006) — американский экономист, лауреат Нобелевской премии 1976 года «за достижения в области анализа потребления, истории денежного обращения и разработки монетарной теории, а также за практический показ сложности политики экономической стабилизации».

Гипотеза постоянного (перманентного) дохода М. Фридмена.
Доход подвержен врéменным колебаниям. Поскольку потребители могут занимать средства или делать сбережения и потому что они желают сгладить колебания уровня своего потребления, потребление слабо реагирует на врéменные изменения дохода. В основном потребление зависит от постоянного дохода.

Гипотеза постоянного перманентного дохода М. Фридмена.
Постоянный доход - это та часть дохода, которая, согласно ожиданиям людей, сохранится в будущем.
Временный доход – тот доход, который не ожидают сохранить в будущем.
Т.е. постоянный доход есть средний доход, а временный доход – случайное отклонение от этого среднего значения.
Y = YP + YT.
C = αYP,
где YP - постоянный доход,
YT - временный доход,
α - постоянный коэффициент.

В краткосрочном периоде уровень потребления может быть выше или ниже уровня текущего располагаемого дохода.

Вопрос четвертый:
Инвестиции. Функция спроса на инвестиции. Планируемые и фактические инвестиции. Мультипликатор инвестиций.

Основные типы инвестиций:
Производственные инвестиции;
Инвестиции в товарно-материальные запасы;
Инвестиции в жилищное строительство.

Фактические и планируемые инвестиции:
Фактические инвестиции включают планируемые фирмами инвестиции и незапланированные инвестиции.
Незапланированные инвестиции представляют собой непредусмотренные изменения инвестиций в товарно-материальные запасы.

Функция автономных инвестиций:
I = e – dr,
где е – автономные инвестиционные расходы, определяемые внешними экономическими факторами;
r – реальная ставка процента;
d – эмпирический коэффициент чувствительности инвестиций к динамике ставки процента

График функции автономных инвестиций:

Функция инвестиций (включая индуцированные инвестиции):
I = e – dr + γY,
где е – автономные инвестиционные расходы, определяемые внешними экономическими факторами;
r – реальная ставка процента;
d – эмпирический коэффициент чувствительности инвестиций к динамике ставки процента;
γ – предельная склонность к инвестированию.

Предельная склонность к инвестированию:
Доля прироста расходов на инвестиции в любом изменении дохода:
γ = ΔI/ΔY,
где γ – предельная склонность к инвестированию;
ΔI – прирост величины инвестиций;
ΔY – прирост дохода.

График функции инвестиций (включая индуцированные инвестиции):

Факторы нестабильности инвестиций:
Продолжительные сроки службы оборудования;
Нерегулярность инноваций;
Изменчивость прибылей;
Изменчивость экономических ожиданий;
Циклические колебания ВВП. Нестабильность инвестиций обусловливает значительные колебания величины совокупных расходов и совокупного спроса,
которые усиливаются эффектом мультипликации.

Мультипликатор инвестиций:
Характеризует пропорцию изменения ВВП в результате изменения инвестиций на одну денежную единицу. Мультипликатор автономных инвестиций равен:
1/(1 – MPC)

Мультипликатор инвестиций (пример):
100 ден. ед.
MPC х 100 ден. ед.
MPC2 х 100 ден. ед.
MPC3 х 100 ден. ед.
…
MPCn х 100 ден. ед.
100(1 + MPC + MPC2 + MPC3 + MPCn)

Мультипликатор инвестиций (пример):
Бесконечная геометрическая прогрессия
100(1 + MPC + MPC2 + MPC3 + MPCn) =
= 100{1/(1 – MPC)} при lMPCl < 1

Вопрос пятый:
Равновесный объем выпуска в кейнсианской модели: определение его методом сопоставления совокупных доходов и совокупных расходов и методом сопоставления сбережений и инвестиций.

Определение равновесного объема выпуска методом сопоставления совокупных доходов и расходов:

Определение равновесного объема выпуска методом сопоставления сбережений и инвестиций:

Графическая интерпретация мультипликатора инвестиций:

Парадокс бережливости:
Попытка общества больше сберегать оборачивается таким же или меньшим объемом сбережений.

Парадокс бережливости:
Чем больше мы откладываем на черный день, тем быстрее он наступит.

Излишняя бережливость уменьшает совокупный спрос, это влечет снижение равновесного выпуска, уменьшение зарплат и, как следствие, уменьшение сбережений.
Парадокс бережливости:

Парадокс бережливости (сбережения остаются теми же)

Парадокс бережливости (сбережения уменьшаются):

Парадокс сбережений присутствует только в кейнсианской модели.
В классической теории сбережения всегда равны инвестициям. Поэтому при увеличении сбережений инвестиции возрастают на аналогичную величину. В результате сокращения дохода не происходит.

Рост сбережений при росте инвестиций

Лауреат Нобелевской премии по экономике Пол Кругман привел парадокс бережливости как один из аргументов в пользу ведения политики увеличения государственных расходов:
в то время, когда домохозяйства вынуждены уменьшать расходы, экономика для оживления требует замены обычных потребителей правительством: именно правительство должно утвердить различные государственные программы.

Вопрос шестой:
Рецессионный (дефляционный) и инфляционный разрывы.

Рецессионный (дефляционный) разрыв:

Рецессионный (дефляционный) разрыв:
Величина дефляционного разрыва равна разнице между фактическими совокупными расходами при уровне национального выпуска при полной занятости и запланированными совокупными расходами при уровне национального выпуска при полной занятости.

Инфляционный разрыв:

Инфляционный разрыв:
Величина ифляционного разрыва равна
разнице между запланированными
совокупными расходами при уровне
национального выпуска при полной
занятости и фактическими совокупными
расходами при уровне национального
выпуска при полной занятости.

Важнейший вывод Кейнса:
Величина совокупного спроса может быть недостаточной, чтобы обеспечить равновесие экономики при уровне национального выпуска при полной занятости, и в этом случае возникает спад национального производства и безработица,
или избыточной, что приводит к развитию инфляции.

Важнейший вывод Кейнса:
Y0 = YE – оптимальной равновесие
Y0 < YE – дефляционный разрыв
Y0 > YE – инфляционный разрыв

Вопрос седьмой:
Взаимосвязь модели AD-AS и кейнсианской модели совокупных доходов и расходов.

Кривая совокупного спроса: эффект богатства

Кривая совокупного спроса: эффект процентной ставки

Построение кривой совокупного спроса
(С + I) (при P1)
(С + I) (при P2)
(С + I) (при P3)
1
2
3
Y3
Y2
Y1
Y3
Y2
Y1
Р1
Р2
Р3
AD
Y
Y
Р
АE