Кредитные рейтинги банков: подход агентства «Эксперт РА»

Кредитный рейтинг: определение и шкала
Кредитный рейтинг – это мнение рейтингового агентства о способности и готовности должника своевременно и в полном объеме выполнять свои финансовые обязательства.
Кредитный рейтинг по национальной шкале не учитывает влияния страновых рисков, и выражает мнение аналитиков агентства об уровне кредитоспособности Банка относительно других участников российского рынка.
A++
A+
A
B++
B+
B
C++
C+
C
D
Снижение кредитного качества компании
/банка
Кредитный рейтинг НЕ является:
советом по инвестированию в ценные бумаги эмитента;
безусловной рекомендацией по принятию инвестиционных решений;
индикатором ликвидности.

Логическая схема анализа кредитоспособности
Внутренняя кредито-способность
(stand-alone)
Факторы поддержки
Стресс-факторы
+
-
Кредитный
рейтинг
=

Логическая схема анализа кредитоспособности: внутренняя кредитоспособность
Внутренняя кредитоспособность
Рыночные позиции
Финансовые показатели
Корпоративное управление
История и репутация
Специализация
География деятельности
Конкурентное окружение
Стратегия развития
Достаточность капитала
Качество активов
Прибыльность
Ресурсная база
Валютные риски
Ликвидность банка
Забалансовые риски
Процедуры КУ
Информационная прозрачность
Бизнес-процессы
Риск-менеджмент

Факторы поддержки
Поддержка акционеров
2. Поддержка государства
Стресс-факторы
Риски специализации
Риски регулирования и надзора
Стресс-факторы активных операций
Стресс-факторы ресурсной базы
Стресс-факторы активно-пассивных операций

Финансовый анализ: содержательные акценты
Достаточность капитала
Более высокий вес фактора в рейтинговой модели, внимание к источникам формирования капитала. Рассмотрение резервов сверх минимально необходимых как «капитала 3-го уровня».
Качество активов
Один из основных показателей – отношение активов под существенным обесценением к капиталу. Покомпонентная оценка активов под существенным обесценением (кредитный портфель, портфель ценных бумаг, имущество). Дополнительно анализируются уровень обеспечения, диверсификация кредитного портфеля. Внимание к подверженности кредитным и фондовым рискам, диверсификации, ликвидности портфеля ценных бумаг.
Прибыльность
Более низкий вес фактора в рейтинговой модели, внимание к «докризисной» и «кризисной» рентабельности капитала, структуре финансового результата.

Финансовый анализ: содержательные акценты
Ресурсная база
Более высокий вес фактора в рейтинговой модели. Внимание к наличию крупных выплат, стабильности и диверсификации ресурсной базы, к наличию доступа к инструментам краткосрочного рефинансирования Банка России.
Валютные риски
Внимание к степени подверженности валютным рискам (ОВП по всем валютам к капиталу, состав валют, механизмы хеджирования) .
Ликвидность
Внимание к мгновенному, текущему и долгосрочному соответствию активов и пассивов по срокам. Корректировка на типичные искажения нормативов (пролонгации, «перекредитовки»)
Забалансовые риски
Внимание к структуре и характеру забалансовых обязательств банка.

Факторы поддержки
Поддержка акционеров/государства
Покрытие активов под стрессом
Стресс-факторы
Риски специализации
Риски регулирования и надзора
Стресс-факторы активных операций
Стресс-факторы ресурсной базы
Стресс-факторы активно-пассивных операций

Распределение присвоенных рейтингов
На 01.07.09 действовали 130 банковских рейтингов, присвоенных агентством «Эксперт РА», из них 102 – публичные, 28 – непубличные рейтинги