Мировая финансовая система

ДВОЙСТВЕННОСТЬ ТОВАРА И ТРУДА
Потребительная стоимость
Товар
Меновая стоимость
Труд
Конкретный труд
Абстрактный труд

Потребительная стоимость – это полезность вещи, способность удовлетворять ту или иную потребность человека.
Меновая стоимость – это количественные соотношения, пропорции, в которой потребительные стоимости одного рода обмениваются на потребительные стоимости другого рода.
Конкретный труд – это расходование человеческой рабочей силы в особой целесообразной форме, и в этом своем качестве конкретного полезного труда он создает потребительные стоимости.
Абстрактный труд – это расходование человеческой рабочей силы в физиологическом смысле слова, и в этом смысле образует стоимость товаров.

Товары обладают стоимостью постольку, поскольку они суть выражения одного и того же общественного единства – человеческого труда, что стоимость их имеет поэтому чисто общественный характер.

Общественно необходимое рабочее время – это время, которое требуется для изготовления какой-либо потребительной стоимости при наличии общественно нормальных условиях производства и при среднем в данном обществе уровне умелости и интенсивности труда.

МЕХАНИЗМ РЫНКА
l ll lll lV V - различные производители одинаковых товаров
1 2 3 4 5
затраты труда на единицу товара
(индивидуальная стоимость товара)
3 3 3 3 3
- направления покупательского спроса
общественно необходимые затраты труда
(общественная стоимость товара)
+2 +1 0 -1 -2
- результаты товарного обмена по общественной стоимости

1. Т1 – Т2
РАЗВИТИЕ ФОРМЫ СТОИМОСТИ
2.
Т2
Т4
Т3
Т1
Тn
3.
Т4
Т3
Тn
Т3
Т2
Тn
Т1
Т2
Д
Т1
4.

«Не деньги делают товары соизмеримыми. Наоборот. Именно потому, что все товары как стоимости представляют с собою овеществленный человеческий труд и, следовательно, сами по себе соизмеримы, - именно поэтому все они и могут измерять свои стоимости одним и тем же специфическим товаром, превращая таким образом этот последний в
общую для них меру стоимостей, то есть в деньги.»
Маркс К. Капитал. К.1. С.101
ДЕНЬГИ
Деньги - специфический товар, который является универсальным эквивалентом стоимости других товаров или услуг.

ФУНКЦИИ ДЕНЕГ
Средство обращения, средство платежа
Деньги
Мера стоимости, средство накопления сокровищ

СЕРЕБРЯНЫЕ ДЕНЬГИ

ОТ ПАДЕНИЯ КОНСТАНТИНОПОЛЯ ДО ПОРАЖЕНИЯ НАПОЛЕОНА

МИРОВЫЕ ВАЛЮТНЫЕ СИСТЕМЫ
Система золотого стандарта
Бреттон-Вудская ВС
Ямайская ВС
Золото-монетарный стандарт
Золото-слитковый стандарт
Генуэзская ВС
1944
1976

ЗОЛОТО-МОНЕТНЫЙ СТАНДАРТ

ЗОЛОТО-СЛИТКОВЫЙ СТАНДАРТ

ЗОЛОТО-ДИВИЗНЫЙ СТАНДАРТ
Банкноты обмениваются на девизы – иностранную валюту, разменную на золото

БРЕТТОН-ВУДСКАЯ СИСТЕМА
Международная система организации денежных отношений и торговых расчётов, установленная в результате Бреттон-Вудской конференции, проходившей с 1 по 22 июля 1944 года.
Сменила финансовую систему, основанную на «золотом стандарте». Названа от имени курорта Бреттон-Вудс (англ. Bretton Woods) в штате Нью-Гэмпшир, США. Конференция положила начало таким организациям, как Международный банк реконструкции и развития (МБРР) и Международный валютный фонд (МВФ). Доллар США стал одним из видов мировых денег.
СССР подписал соглашение, но не ратифицировал

ПРИНЦИПЫ
Цена золота жёстко фиксирована — 35 долларов за тройскую унцию;
Установлены твёрдые обменные курсы для валют стран-участниц к ключевой валюте;
Центральные банки поддерживают стабильный курс национальной валюты по отношению к ключевой валюте (+/- 1 %) с помощью валютных интервенций;
Допускаются изменения курсов валют через ревальвации или девальвации;
Организационные звенья системы — Международный валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР). МВФ предоставляет кредиты в иностранной валюте для покрытия дефицита платёжных балансов и поддержки нестабильных валют, осуществляет контроль за соблюдением принципов работы валютных систем стран-участниц, обеспечивает валютное сотрудничество.

ЯМАЙСКАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА
Современная международная валютная система, при которой курсы валют устанавливаются не государством, а рынком. Для неё характерно постоянное колебание обменных курсов, поэтому они называются плавающими, в отличие от фиксированных.

ПРИНЦИПЫ ЯМАЙСКОЙ ВС
официально отменен золотой стандарт и золотые паритеты (отменена привязка валют к золоту как для внутренних, так и для международных операций);
зафиксирована демонетизация золота: центральным банкам разрешается продавать и покупать золото как обычный товар по рыночным ценам;
введена система СПЗ (специальные права заимствования, англ. SDR), которые можно использовать как «мировые деньги» для формирования валютных резервов. Эмиссию СПЗ осуществляет МВФ. В функции СПЗ также входит регулирование платежных балансов и соизмерение стоимости национальных валют;
помимо СПЗ, резервными валютами официально были признаны доллар США, фунт стерлингов, швейцарский франк, японская иена, марка ФРГ, французский франк (последние две трансформировались в евро);
установлен режим свободно плавающих валютных курсов: их котировка формируется на валютном рынке на основе спроса и предложения;
государства могут самостоятельно определять режим формирования валютного курса из нескольких вариантов.

Фо́рекс (Forex, иногда FX, от англ. FOReign EXchange — «зарубежный обмен») — рынок межбанковского обмена валюты по свободным ценам (котировка формируется без ограничений или фиксированных значений). Поэтому обычно используется сочетание «рынок Форекс» (англ. Forex market, FX-market). Термин Форекс принято использовать для обозначения взаимного обмена валюты, а не всей совокупности валютных операций.

Становление системы плавающих курсов привело к трём существенным итогам:
1.Импортёры, экспортёры и обслуживающие их банковские структуры были вынуждены стать регулярными участниками валютного рынка, поскольку изменения курсов валюты могут сказаться на финансовых результатах их работы как с положительной, так и с отрицательной стороны.
2.Центральные банки получили возможность оказывать воздействие на курсы национальной валюты и влиять на экономическую ситуацию в стране рыночными методами, а не только административными.
3.Курсы наиболее ликвидных национальных валют формируются на основе поиска рынком точки равновесия между текущим спросом и имеющимся предложением, а изменение спроса и предложения на рынке вызывает смещение валютного курса в ту или иную сторону

ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК
главный регулирующий орган кредитной системы страны или группы стран

ЦБ РФ
Центральный банк Российской Федерации (Банк России) — главный банк первого уровня, главный эмиссионный, денежно-кредитный институт Российской Федерации, разрабатывающий и реализующий во взаимодействии с Правительством Российской Федерации единую государственную денежно-кредитную политику и наделённый особыми полномочиями, в частности, правом эмиссии денежных знаков и регулирования деятельности банков.

ИНСТРУМЕНТЫ КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНОЙ ПОЛИТИКИ

УЧЕТНАЯ СТАВКА
Ста́вка рефинанси́рования — размер процентов в годовом исчислении, подлежащий уплате Центральному банку России за кредиты, которые центральный банк предоставил кредитным организациям

НОРМА ОБЯЗАТЕЛЬНОГО РЕЗЕРВИРОВАНИЯ
Норма обязательных резервов — установленная законом строго определённая доля обязательств коммерческого банка по привлечённым им депозитам, которую банк должен держать в резерве либо в виде депозита в центральном банке, либо в виде наличности в собственных хранилищах.

ОПЕРАЦИИ НА ОТКРЫТОМ РЫНКЕ
Операции на открытом рынке (англ. open market operations, OMO) — деятельность центрального банка по купле и продаже ценных бумаг (обычно государственных облигаций) на открытом рынке.

ДЕНЕЖНАЯ МАССА
Совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных
средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в экономике,
которыми располагают частные лица, институциональные собственники
и государство

ДЕНЕЖНЫЕ АГРЕГАТЫ
M0 – наличные деньги в обращении,
M1 – объединяет наличные деньги и деньги на текущих счетах («до востребования»),
M2 – деньги M1+ деньги на срочных и сберегательных счетах коммерческих банков,
M3 – M2 + депозитные сертификаты банков, облигации государственного займа и других ценных бумаг государства и коммерческих банков.

ДЕНЕЖНАЯ БАЗА
Денежная база — совокупность обязательств центрального банка.

СТРУКТУРА БАЛАНСА ЦБ ПО ЧЕТЫРЕМ ОСНОВНЫМ КОМПОНЕНТАМ
требования к нерезидентам
требования к государству
требования к банками (кредиты банкам)
требования к прочими секторами

БАЛАНСЫ ВЕДУЩИХ ЦБ МИРА
С осени 2008 балансы четырех ведущих ЦБ (ФРС, ЕЦБ, Банк Японии и Банк Англии) выросли в три раза с 4.2 трлн долларов до 12.8.