О специальных инструментах финансирования проектов, инициированных в связи с введением в действие Федерального закона «Об энерг

Предварительная оценка спроса на инвестиционные ресурсы, инициируемые в связи в введением в действие ФЗ «Об энергосбережении и повышении энергетической эффективности»
Замена осветительных приборов на эффективные аналоги
Энергосбережение в зданиях (общественных и жилых)
Повышение эффективности электрогенерации и функционирования сетей
Энергосбережение на объектах промышленности
(генерация, тепло)
Повышение эффективности теплоснабжения
млрд. рублей на период до 2015 года
900
120
1800
650
70
около 3.5 трлн. рублей капитальных и операционных затрат
Возможный объем долгового финансирования не менее 2 трлн. рублей, из которых кредитные инструменты в пределах 1.5 трлн. рублей
Финансовый сектор экономики планирует участие в подготовке и реализации проектов традиционными инструментами и полагает целесообразным разработку специальных инструментов
Оценки ЦЕНЕФ (2007), IFC (2007) и корректировка Сбербанка (2009)

Сегменты рынка инвестиций, требующие применения специальных финансовых инструментов
Индивидуальные
потребители и
домохозяйства
«Регулируемые»
организации
(бюджетники, монополии)
Участники свободного
рынка
(промышленность,
торговля, транспорт,..)
Инжиниринговые
энергосервисные
компании
Торговые сети и
дистрибуция
энергетических
устройств
Производители основного
и вспомогательного
оборудования
Импортеры основного
и вспомогательного
оборудования
Перформанс
контракт
Федеральные и региональные программы поддержки энергосбережения и повышения энергетической эффективности
1
2
Управление спросом
3
Инструменты стимулирования спроса на энергоэффективные устройства
4
1
Инициализация проектов
2
Специальный инструмент финансирования «перформанс» проектов
3
Формирование эффективной бизнес-среды
Создание потенциала энергосервисных компаний
4
Поддержка осуществления энергоаудита и инженерного проектирования

Экономическое содержание «энергосервисного» (перформанс) контракта
Маржинальный экономический эффект в зависимости от категории надежности ЭСКО (заемщика)
Затраты ЭСКО:
энергоаудит;
проектирование;
поставка и монтаж
оборудования
обучение и сопровождение
Возмещение затрат ЭСКО, в том числе,
незначительных % по кредиту для надежных заемщиков
Экономия заказчика
0
Удорожание затрат из-за высокого % обслуживания кредита
Суммарный «перфоманс» эффект
Энергосервисные мероприятия
Низкий кредитный риск
Высокий кредитный риск
Энергосервисная компания «ЭСКО» обладает значительным капиталом и высоким рейтингом кредитной надежности
Энергосервисная компания «ЭСКО» не имеет значительного капитала и хорошей кредитной истории
Норма резервирования по дефолту незначительна
Норма резервирования по дефолту большая
Либо создавать сеть региональных ЭСКО с высоким уровнем капитализации либо
перекладывать риск на заемщика с высоким кредитным рейтингом ?

Возможные практические решения реализации «энергосервисных» контрактов в бюджетной сфере
БАНК:
( Сбербанк, ..)
ЭСКО
ГРБС
(федерал, регион,
муниципалитет)
Учреждение
(потребитель
энергоресурсов)
ЭСКО выполняет энергосервисные мероприятия на объектах энергопотребителя, Заказчик и ГРБС фиксируют эффект экономии (перформанса).
Банк (финансовый агент) возмещает затраты ЭСКО + нормативную прибыль ЭСКО на основании акта Заказчика и ГРБС.
ГРБС уменьшает затраты на содержание Учреждения на величину экономии, часть экономии оставляет у себя, часть резервирует для возмещения затрат Банку
ГРБС компенсирует затраты Банку с минимальной % ставкой как для надежного заемщика. Ставка точно меньше чем рост тарифов на энергию !
2
1
4
3
Отношения между участниками
Комментарий
Данная схема позволяет:
Переложить кредитный риск на «хорошего заемщика»
Получить эффект экономии сразу !
Стимулировать Учреждение следовать режиму экономии

Стимулирование спроса на энергоэффективные устройства (на примере осветительных приборов)
Накаливания
Люминесцентная
Светодиод
?
Инвестиционное соглашение:
Предоставление инвестиционного гранта (субсидии)
Ограничение отпускной цены на продукцию на договорный период (3 года ?)
Российское производство LED- устройств
Импорт «чипов»
продукция
Дистрибуция и ритейл
Инвесторы:
долевое
финансирование
Банки:
кредиты и другие
фин. инструменты
Инвест. грант
(субсидия)
Снижение на 30-50% отпускной цены на LED устройства на период до 3-х лет
Грант может быть предоставлен в рамках реализации ФЦП или по схеме «зеленых» инвестиций

Минпромторг России
Минрегионразвития России
Поддержка развитие бизнес-среды участников рынка энергосбережения и энергоэффективности
Факторы эффективности участников рынка
Компетенция аудита
Финансовая компетенция
Компетенция инжиниринга
Способность выявить максимум резервов эффективности
Способность организации финансирования
Способность организации проектирования и СМР
Обучение специалистов современным методам поиска резервов
Обучение навыкам проектного финансирования и поддержка капитализации
Содействие в контактах с поставщиками оборудования и исполнителями СМР
Минэкономразвития России
Минэнерго России
Банки и финансовые организации: партнеры государства по программам развития малого бизнеса, поддержка
контактов между клиентами и др.
Федеральные, ведомственные и региональные целевые программы поддержки развития бизнес среды участников рынка энергосбережения и энергоэффективности

Стимулирование проведения проектно-изыскательских работ на объектах инвестиций
Организация-энергопотребитель:
бенефициарий энергосервисных работ
ЭСКО
1. Проведение энергоаудита и разработка концепции технического решения;
2. Проектирование работ и контакты с суб-подрядчиками (поставщиками);
3. Подготовка ТЭО
Возобновляемый фонд поддержки энергосервисных работ
Договор
Финансирование энергоаудита и ТЭО проекта на условиях возврата средств из сметы проекта
Возврат гранта Фонда из сметы проекта + % за риск
Администрирование фонда:
Власти региона, отделения РЭА, финансовые организации
Финансирование фонда:
Власти региона, финансовые организации
Финансирование энергоаудита и подготовки ТЭО проекта с последующим возвратом средств в фонд из сметы проекта позволит проектным «идеям» превратиться в «технико-экономическую» документацию