Особенности биржевой торговли

Котировки
Объективный показатель
состояния рынка
Цена товара, которую объявляет продавец или покупатель и по которой они готовы совершить сделку покупки или продажи
Стоимость
Курс
Процентная ставка

Стакан котировок
Отображение
очереди котировок
Цены
упорядочены
Показаны только
лучшие заявки
Глубина стакана
в ИТС ограничена

Очередь котировок
Правило лучшей цены:
ближе к рынку те, кто
Продает дешевле
Покупает дороже

Правило биржевого стакана
Заявка «по рынку» исполняется по лучшей встречной цене
Лимитированная заявка
встает в очередь
Лимитированная заявка хуже рынка исполняется по рынку

Как торговать?
АО «ФИНАМ»

2 важнейших вопроса
Как принимать решения об управлении счетом
Как фактически выставить заявку

Секреты успешного
управления
Диверсификация портфеля
Дисциплина
Контроль рисков
Готовые
инвестиционные
решения
«ФИНАМ»
Инвестиционные идеи
Консультирование
Управление

Как принимать решения
Точки входа и выхода
Фундаментальный анализ
Контроль рисков
Технический анализ

Не бояться временных
просадок
Нет риска
Нет дохода

Как выставлять заявки
С голоса
Через ИТС
рыночная
условная
(стоп)
лимитированная
Заявка

Маржинальная торговля
АО «ФИНАМ»

Операции с использованием заемных средств Брокера
Маржинальная торговля
Повышают риск и ДОХОДНОСТЬ Длинные позиции
(Long)
Короткие позиции
(Short)

У клиента
1500 руб.
Цена выросла до 5 руб.
Цена снизилась до 2 руб.
На свои средства (1500 руб.)
Купил 500 акций по 3 руб.
500 акций*5руб. = 2500 руб. Прибыль 1000 руб.
500 акций*2 руб. = 1000 руб. Убыток 500 руб.
С участием заемных средств (1500+1500=3000)
Купил 1000 акций по 3 руб.
1000 акций*5 руб.= 5000 руб. Прибыль 2000 руб.
1000 акций*2 руб.= 2000 руб. Убыток 1000 руб.
Длинные позиции (long)

У клиента
1500 руб.
Цена выросла до 4 руб.
Цена снизилась до 1 руб.
На свои средства (1500 руб.)
Не можем зарабатывать на падающем рынке!
нет дохода
нет убытка
С участием заемных
Продали 1000 акций по 3 руб.
1000 акций*1 руб. = 1000 руб. Прибыль 2000 руб.
1000 акций*4 руб. = 4000 руб. Убыток 1000 руб.
Короткие позиции (short)

Маржинальная торговля
Научитесь
контролировать
риски

Категории клиентов
Стандартный риск
(КСУР)
Повышенный риск
(КПУР)
Может занимать у Брокера больше средств
Больше возможностей
заработать

Клиенты с повышенным уровнем риска (КПУР)
Соответствуют одному из следующих условий:
ЮЛ
ФЛ
Ограничения не установлены
Портфель оценивается не менее чем в 3 млн руб. на определенную дату. Присвоение статуса со следующего дня
Портфель оценивается не менее чем в 600 тыс. руб., при этом ФЛ является клиентом брокера в течение последних 180 дней, из которых не менее 5 дней заключались сделки с ЦБ или ПФИ. Присвоение статуса со следующего дня
Отмена статуса не предусмотрена!

Базовые понятия расчета
Начальная Маржа
Ставка клиринговой организации
Минимальная маржа
Портфель Клиента

Ставка клиринговой организации
Публикуется на сайтах клиринговых организаций
НКЦ http://www.nkcbank.ru/viewCatalog.do?menuKey=254
КЦ МФБ http://www.mse.ru/ru/clearing/risk_management/values1/
Рассчитывается по специальной методике
Мы выбираем МЕНЬШУЮ и сравниваем ее со своей. Что окажется больше, то и применяется
Может меняться в течение дня без предварительного уведомления
Используется брокерами для определения размера начальной и минимальной маржи

Портфель Клиента
Портфель клиента = стоимость плановых маржинальных активов клиента минус стоимость плановой ЗКБ
Публикуется в режиме online в ИТС и Кабинете Клиента
Рассчитывает плановые позиции Клиента
Учитывает ДС и маржинальные ЦБ

Ставка Начальной маржи
Определяет максимальную величину открываемой позиции
Зависит от ставки клиринговой организации
Зависит от категории клиента

Начальная маржа
Определяет максимальную величину открываемой позиции
Если стоимость Портфеля БОЛЬШЕ Начальной Маржи, МОЖНО наращивать маржинальные позиции
Если стоимость Портфеля НИЖЕ или РАВНА Начальной Марже, наращивать маржинальные позиции НЕЛЬЗЯ!

Ставка Минимальной маржи
Определяет максимальную величину удержания позиции
От ставки клиринговой организации
От категории клиента
Зависит от ставки Начальной маржи