Политика управления операционными активами корпорации

Критерии признания ценностей в качестве внеоборотных операционных активов
1) срок полезного использования в процессе ведения бизнеса - более 12 мес.;
2) период использования в бизнесе - текущий.

Состав операционных внеоборотных активов
объекты основных средств производственного назначения;
нематериальные активы;
доходные вложения в материальные ценности

Основные средства – денежные средства, вложенные в основные фонды.
Основные фонды – это материальные ценности, используемые в качестве средств труда при производстве продукции (работ, услуг) либо для управленческих нужд организации в течение периода, продолжительностью свыше 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев, и переносящие свою стоимость на создаваемый продукт частями в течение срока полезного использования путем начисления амортизации.

Критерии признания нематериальных активов (ПБУ 14/2007 «Учет нематериальных активов»)
- объект способен приносить организации экономические выгоды в будущем (в том числе используется для управленческих нужд);
- существование самого актива и права на него организации документально подтверждены, а также имеется ограничение доступа иных лиц к получению экономических выгод от использования данного актива (наличие контроля над объектом);
- возможность выделения объекта от других активов;
- срок полезного использования объекта - более 12 мес.;
- организация не предполагает продажи объекта в течение 12 мес.;
- фактическая (первоначальная) стоимость объекта может быть достоверно определена;
- отсутствие у объекта материально-вещественной формы.

Доходные вложения в материальные ценности – это внеоборотные операционные активы, предоставляемые другим организациям и физическим лицам за плату во временное владение и пользование (включая по договору аренды, финансовой аренды, прокату) с целью получения дохода. ВОА признаются доходными вложениями в том случае, когда их предоставление другим пользователям предусмотрено в уставе организации (является предметом деятельности организации).

Этапы управления внеоборотными операционными активами
1. Анализ ВОА в предшествующем периоде
2. Оптимизация общего объема и состава ВОА.
3. Обеспечение правильного начисления амортизации.
4. Обеспечение своевременного обновления ВОА.
5. Обеспечение эффективного использования ВОА.
6. Оптимизация структуры источников и выборе форм их финансирования

Циклы оборота средств предприятия

Расчет длительности циклов
ДПЦ = Дпз + Днзп + Дгп
ДФЦ = ДПЦ + Ддз - Дкз
ДОЦ = ДПЦ + Ддз = ДФЦ + Дкз

Методика деления оборотных активов на постоянную и переменную части

Этапы политики управления оборотными активами
анализ оборотных активов предприятия в предшествующем периоде
определение принципиальных подходов к формированию оборотных средств
оптимизация объема оборотных активов
обеспечение необходимой ликвидности оборотных активов
повышение рентабельности оборотных активов
минимизация потерь оборотных средств в процессе их использования
формирование оптимальной структуры источников финансирования оборотных активов

Планирование оборотных активов

Модель Уилсона
(Economic ordering quantity – EOQ)
Размер партии (Q)
TC
AFC
VC
TC
0
EOQ
TCmin

Модель Уилсона
(Economic ordering quantity – EOQ)

Модель Уилсона
(Economic ordering quantity – EOQ)
или

Этапы политики управления
дебиторской задолженностью
Анализ дебиторской задолженности, сложившейся в предыдущем периоде
Контроль дебиторской задолженности
Формирование системы скидок за ускорение инкассации дебиторской задолженности
Определение суммы капитала, авансируемого
в дебиторскую задолженность
Оценка эффективности формирования дебиторской задолженности

Коэффициент инкассации дебиторской задолженности и оценка ее реальной величины

Сумма капитала, авансируемого
в дебиторскую задолженность

Виды денежных активов
1) Операционный (транзакционный) остаток денежных активов
2) Резервный (страховой) остаток денежных активов
3) Инвестиционный (спекулятивный) остаток денежных активов
4) Компенсационный остаток денежных активов

Модель Баумоля

Модель Миллера-Орра
t
ДА
min
max
опт
Δ1
Δ2
ДКО

Модель Миллера-Орра

Текущие финансовые потребности

Цена отказа от скидки