Polyus Gold Investor update May 2011

Информация, содержащаяся в этой презентации, были подготовлена на основании информации, доступной «Полюс Золото» на момент подготовки презентации. На содержание этой презентации могли оказать влияние внешние и другие факторы. Кроме того, вся релевантная информация не могла быть включена в данную презентацию. Проверки достоверности информации, взятой из открытых источников и включенную в данную презентацию, не проводилось.
Прогнозная информация, включенная в данную презентацию, была подготовлена на основании ряда допущений, которые могут оказаться ложными. Эта презентация может быть использована как серия рекомендаций и прогнозов ОАО «Полюс Золото».
Ничто из этой презентации ни в одной из юрисдикций не должно толковаться как предложение о продаже или приглашение к оферте купить или продать акции.
Заявление об ответственности

Обзор. Полюс в Иркутской области с.4
Выводы с.21
Мировой рынок золота с.8
Перспективы развития И.О. с.14
Содержание

Ключевые факты
Ведущий производитель золота в России;
8 действующих горнорудных предприятий в России и Казахстане + россыпи. 2 строящихся предприятия;
В 2010 году произведено 43 тонны золота; добыто 23,4 млн. тонн руды, переработано 19,8 тонн руды;
Программа капитальных затрат на 2011 г: 800 млн. долларов США.
Запасы по международной классификации JORC– 2,5 тыс. тонн золота
«Полюс Золото»:
Обзор

«Полюс Золото»: стратегия роста
«Полюс Золото» – одна из наиболее динамично развивающихся компаний
в российской золотодобыче.
С момента выхода Компании на рынок в 2006 году новое предприятие/ крупный проект запускается практически каждый год:
2007: Запуск ЗИФ-3 Олимпиадинского ГОК; мощность: 5 млн. тонн руды в год;
2009: Запуск проекта Титимухта; мощность увеличена до 2,2 млн. тонн руды в год;
2010: Запуск Благодатнинского ГОК; крупнейшая ЗИФ в РФ, мощность: 6 млн. тонн руды в год;
С 2006 по 2010 г. перерабатывающие мощности были увеличены на 11,7 млн. тонн руды в год и составили 20,6 млн. тонн руды в год(1);
2007
2009
2010
(1) Не включая сделки M&A и кучное выщелачивание
Обзор

«Полюс Золото» в Иркутской области
Производство золота Иркутской областью в 2010 году составило 16 тонн;
Из них 44% было произведено предприятиями «Полюс Золото».
Производство золота предприятиями Иркутской области в 2010 г., тонны
(7 тонн)
Производство золота предприятиями Иркутской области в 2010 г., %
«Полюс Золото» – крупнейший производитель металла в Иркутской области.
(1)
Источники: Союз Золотопромышленников, веб-сайты компаний
тонны
7 тонн
Обзор

«Полюс Золото» в Иркутской области
Действующие предприятия
Крупнейшие проекты
Россыпи
Промывочные и дражные установки + шлюзовое обогащение
Мощность до 10 млн м3
Производство 2010г.: 6,1 тонны.
Среднее содержание: 0,23 г/т
Вернинский ГОК
Запуск: 4 кв 2011
Мощность: 2,2 млн. тонн, с 2013 – 3,6 млн. тонн.
Годовое пр-во (среднее): 8 тонн
Среднее содержание: 2,7 г/т
Чертово Корыто
Разработка ТЭО -2013 г.
Мощность фабрики: 2,5 млн. тонн
Ожидаемое производство: 5 тонн
Среднее содержание: 1,8 г/т
Или 0,46 г/м3; аудит Micon, 2006 г. Расчет сделан исходя из соотношения: 2 тонны на 1 м3
Аудит Micon, декабрь 2010 г.; (3) Аудит Micon, 2008 г.
(1)
(2)
(3)
Обзор

Производство и спрос
Мировой рынок золота
За последние 5 лет рост мирового спроса на металл составил 354 тонны, при этом рост производства первичного металла составил 207 тонн;
Разница между производством и спросом компенсируется за счет поставок лома, а также за счет продаж официального сектора;
Рост цены на золото привел к тому, что последние годы продажи официального сектора снижались, а в 2010 году этот сектор стал нетто покупателем;
Продолжающийся рост спроса приводит к все большему повышению интересов инвесторов к новым месторождениям золота;
Источник: GFMS.
тонны
Кривая спроса и предложения
Разница между спросом и производством в 2010 году составила 1 645 т.
Динамика мирового производства золота и спроса на металл
(1)

Фонды, торгуемые на биржах (ETF) и инвестиционный спрос
Мировой рынок золота
Фонды, торгуемые на биржах (ETF) и схожие инструменты
(1)
Последние 2,5 года спрос на золото как на объект инвестиций установился на рекордно высоком уровне, который в 2007 году было бы трудно предположить;
Наиболее существенный вклад в рост инвестиционного спроса – растущие ETF и схожие инвестиционные инструменты;
Пик спроса со стороны фондов, торгуемых на биржах (ETF) и схожих инструментов – 2 кв. 2010 г., в связи с беспокойствами по поводу возможного кризиса Европейского суверенного долга, возникшими на фоне экономического кризиса в Греции;
По данным World Gold Council, в 1 полугодии 2011 г. мировой инвестиционный спрос несколько снизился, по сравнению с 1 полугодием 2010 г., в основном за счет снижения спроса со стороны ETF. Тем не менее, инвестиционный спрос остается на очень высоком уровне.
тонны
Источник: GFMS
Динамика мирового инвестиционного спроса на золото
(1)
тонны

AU против USD
Мировой рынок золота
Источник: Bloomberg.
(1) Индекс доллара DXY - индекс, показывающий отношение доллара США к корзине из 6 валют стран – основных торговых партнеров США (EUR, JPY, GBP, CAD, SEK и CHF), взвешенный по объемам торговли США с этими странами.
Долл./унц.
(1)
Ед.
Динамика цены на золото против индекса доллара США
На фоне нестабильности ключевых мировых валют золото становится универсальным убежищем, котировки которого продолжают обновлять максимумы;

AU против DJIA
Мировой рынок золота
Источник: Bloomberg.
Динамика цены на золото против индекса Dow Jones
Рост цены на золото более, чем на 120% с 1 января 2009 г., по сравнению со снижением котировок акций крупнейших компаний США;

Вывод
Мировой рынок золота
Выводы:
Последние годы разрыв между производством золота и спросом на него увеличивается;
Инвестиционный спрос (прежде всего, ETF и схожие инструменты) продемонстрировал беспрецедентный рост в последние 2-3 года и сейчас остается на очень высоком уровне;
Цена на золото показала позитивную динамику по сравнению с долларом США, а также с ведущими фондовыми индексами;
На основании сравнения с динамикой ряда фондовых индексов, потенциал дальнейшего роста цены на золото остается на высоком уровне;
Историческая справка:
Золото сегодня остается универсальным продуктом, его покупательская способность не упала за тысячелетия. Показательны следующие примеры: за 1 унцию золота:
В Вавилоне (600 лет до н.э.) можно было купить 400 буханок хлеба.
В Риме (100 лет после н.э.) можно было купить 1 тогу, 1 кожаный ремень, 1 пару сандалей.
Сегодня (в Нью-Йорке правда) за 1 700 долларов можно купить 1 деловой костюм, 1 ремень, 1 пару ботинок, а также те же самые 400 буханок хлеба.

Развитие активов в Иркутской области
К 2015 году перерабатывающая мощность золоторудных предприятий «Полюс Золото» в Иркутской области будет увеличена с 0.9 млн. тонн до 4,3 млн. тонн руды в год, а к 2020 достигнет 6,1 млн. тонн руды в год.
Инвестиции Группы в развитие активов в Иркутской области в 2011 – 2020 гг. могут составить порядка 1,2 млрд. долларов США.
Согласно долгосрочной стратегии развития «Полюс Золото», утвержденной СД Компании в июле 2011 г., к 2015 году Компания планирует увеличить производство металла на предприятиях в Иркутской области почти в 3 раза – с 6 тонн до 16 тонн, и сохранить этот уровень производства и в 2020 г.
План по выпуску металла предприятиями Группы в Иркутской области
План по наращиванию мощностей рудных предприятий Группы в Иркутской области
тонны
млн. тонн руды в год
0,9 млн. т.
6,1 млн. т.
(1)
(2)
В первом полугодии 2011г. на Западном ГОК было произведено 78 кг золота. Фабрика прекратила переработку руды в связи с исчерпанием запасов в контуре карьера.
ОПУ Первенец перерабатывает руды Вернинского месторождения в рамках отработки технологии будущего Вернинского ГОК.
Перспективы

Вернинское – крупнейшая ЗИФ в Иркутской области
ОАО «Первенец» (входит в Группу Полюс) является владельцем лицензии на разведку и добычу рудного золота на месторождении Вернинское. В январе 2008г. СД Полюс Золото одобрил финансирование строительства ГОКа.
Запуск Вернинского ГОК установленной мощностью 2.2 млн тонн руды в год запланирован на 4 кв 2011г. Объем переработки в 2012г. составит 1.5 млн тонн руды. Капитальные затраты оцениваются в 9.0 млрд. руб.
В результате проведения дополнительных геологоразведочных работ в 2005 – 2009гг. золоторудные запасы м-я Вернинское были увеличены с 53 до 180 тонн (по международной классификации JORC).
В 2013 – 2027гг.
На срок отработки месторождения.
Основные параметры проекта:
Существующая минерально-сырьевая база месторождения позволяет увеличить максимальную производительность карьера до 3.6 млн тонн руды в год с соответствующим ростом производительности ЗИФ к 2013г. Инвестиции в расширение ЗИФ предварительно оцениваются в дополнительные 7.6 млрд. руб
В настоящее время ведется доработка концепции расширения перерабатывающего комплекса ЗИФ. В случае принятия положительного решения дополнительный выпуск золота в 2013 году составит около 3.7 т.
Успешная реализация проекта важна как для реализации поставленных целей Группы Полюс, так и для развития Бодайбинского района и Иркутской области, в целом. С конца 2011 года на Вернинском месторождении напрямую будет занято около 1 тыс. человек. В случае принятия решения о расширении численность ГОКа составит около 1.7 тыс. человек. Дополнительно деятельность предприятия обеспечивает работой смежные и обслуживающие предприятия региона – около 1 тыс. человек.
Налоговые поступления от ГОКа Вернинский в период 2011 – 2020гг. могут составить около 9 млрд. руб., в случае принятия решения о расширении могут превысить 16 млрд. руб.

Строящийся Вернинский ГОК
Дробильный комплекс
Вахтовый поселок
Котельная ЗИФ
Карьер м-я Вернинское
Мельницы Вернинского ГОКа
Строительство склада реагентов и мелющих шаров
Главный корпус ЗИФ
Главный корпус
Отделение гидрометаллургии
Перспективы

Энергообеспечение проекта Вернинское
Для работы 1-ой очереди Вернинского ГОКа (запуск в конце 2011 года) требуется 15.5 МВт электрической мощности, из них 10 МВт на ЗИФ и 5.5 МВт на карьер.
Учитывая дефицит электроэнергии в регионе для обеспечения работы карьера (5.5 МВт) планируется временно использовать ДЭС с последующей заменой на угольную ТЭЦ или внешние сети, в случае принятия решения о расширении Вернинского ГОКа.
Для энергообеспечения ЗИФ ОАО «Первенец» получило ТУ на 10 МВт мощности в рамках договора с ЗАО «Витимэнерго» (также входит в Группу Полюс) и соответствующего договора между ЗАО «Витимэнерго» и ОАО «ФСК ЕЭС».
Поставка требуемой мощности (10 МВт) планируется за счет реализуемого в настоящее время проекта по переводу одной цепи ВЛ-110 кВ «Таксимо – Мамакан» на напряжение 220 кВ и реконструкции ПС Мамакан и Таксимо.
Финансирование необходимых работ составляет 237 млн. руб. (вкл. НДС) и выполняется за счет средств ОАО «Первенец». Исполнителем основных работ являются структуры Группы Полюс (с привлечением подрядчиков), по работам на ПС Таксимо исполнителем является – ОАО «ФСК ЕЭС».
Карта Бодайбинского района

Социальные проекты
В феврале 2008 года между ОАО «Полюс Золото» и Правительством Иркутской области было подписано Соглашение о социально-экономическом сотрудничестве; в апреле 2011 года Соглашение было продлено.
В соответствии с соглашениями с администрацией области в период с 2007 по 2П 2011 на реализацию социальных проектов в области было направлено порядка 100 млн. рублей.
Эти деньги была потрачены на: строительство и реконструкцию детских садов, школ, приобретение оборудования для лечебных учреждений, финансовую помощь учреждениям образования и культуры и др.
В 2011 г. Компания утвердила бюджет в сумме 40 млн. рублей на реконструкцию плавательного бассейна в г. Бодайбо.
Благоустройство заброшенного сквера, г. Бодайбо
Создание спортивно-оздоровительного клуба, пос. Перевоз, Иркутская область
Организация развивающих программ для детей, пос. Перевоз
Поддержка ветеранов, г.Бодайбо
ОАО «Полюс Золото» - одна из наиболее социально-активных компаний Иркутской области.
Кроме того, на территории Иркутской области Компанией реализуются множество благотворительных
программ, из них наиболее крупные:
Благотворительная программа «Грантовый конкурс Полюс Золото – CAF», в рамках которой в 2007-2010гг. сумма поддержки составила 9,3 млн. рублей;
Корпоративная программа помощи детским учреждениям совместно с Благотворительным фондом при ТПП «Центр помощи беспризорным детям».

Золотодобыча Иркутской области
ЮАР
Западная
Австралия
Иркутская область
Производство: 260 т.
Запасы: 6 тыс. т.
Производство : 200 т.
Запасы: 36 тыс. тонн
Невада
Онтарио
Производство: 16т.
Запасы: 2,2 тыс. тонн
Производство: 50 т.
Запасы: 2 тыс. т.
Производство: 200 т.
Запасы: 2,5 тыс. т.
Иркутская область - крупнейший золоторудный регион России по объемам запасов, сопоставимый с крупнейшими золоторудными провинциями мира.
138 тонн запасов на 1 произведенную тонну золота. Один из мощнейших потенциалов роста в мировой отрасли.
Перспективы
Источники: GFMS, USGS, аналитика «Полюса»
График: Тонны запасов в расчете на
1 тонну произведенного металла
тонны

Золотодобыча Иркутской области
Перспективы
Иркутская область – крупнейшая золотоносная провинция в России, обладающая самым большим потенциалом роста среди ведущих золоторудных регионов России.
Красноярский
Край
Производство : 36 т.
Запасы: 1,4 тыс. т.
Иркутская
область
Производство : 16 т.
Запасы: 2,2 тыс. т.
Яно-колымская
золотоносная
провинция
Производство : 15 т.
Запасы: 1,8 тыс. т.
График: Тонны запасов в расчете на
1 тонну произведенного металла
тонны