Система управления рисками в НПФ: принципы, стандарты, практика

Система управления рисками в НПФ:
принципы, стандарты, практика
Законодательное поле в области управления рисками в России
Разделение по профилю деятельности профессионального участника финансовых рынков: банк / не банк.
Для профессиональных участников финансовых рынков, не банков:
Приказ ФСФР «об ограничении рисков» (возможность использования производных инструментов для снижения рисков при управлении активами),
Законопроект ФСФР «О пруденциальном надзоре» (прописана необходимость управления рисками, нет форматов, стандартов, общих методик и методов в управлении рисками и требований к службе риск-менеджмента в отличии от подхода ЦБ РФ для коммерческих банков).
Стандарты и форматы могут быть инициированы снизу – лидерами в области риск-менеджмента и профессиональными сообществами: (НАПФ, НАУФОР, НЛУ, НФА, ПАРТАД, ВСС).

Система управления рисками в НПФ:
принципы, стандарты, практика
Классификация рисков участника финансовых рынков
События, которые связаны с Финансовыми рисками:
- дефолт заемщика,
- ликвидность и платежеспособность контрагентов,
- изменение процентных ставок,
- колебания валютных курсов,
- рыночная переоценка стоимости акций,
- ценообразование производных инструментов.
- изменение конъюнктуры товарных рынков и в силу этого резкие колебания цен на товарных рынках.
Факты и события, связанные с Бизнес рисками:
- репутация организации, бренда организации, публичная репутация высшего менеджмента и собственников организации,
- стратегия развития организации,
- изменение доли рынка организации,
- продуктовый ряд организации, конкурентное преимущество организации,
- бизнес-среда организации, страновая и отраслевая деятельность организации,
- изменение делового законодательства,
- недобросовестные действия дочерних и зависимых организаций.
События, которые связаны с Операционными рисками:
- технологические проблемы внутри организации,
сбой бизнес-процессов внутри организации,
несоответствие действующему законодательству,
- ошибки и мошенничества персонала организации,
- конфликты между подразделениями внутри организации,
- недобросовестные действия контрагентов и третьих лиц.

Система управления рисками в НПФ:
принципы, стандарты, практика
Качественное влияние различных рисков

Система управления рисками в НПФ:
принципы, стандарты, практика
Место НПФ среди типичных участников финансовых рынков
Наиболее важные риски для типичного НПФ
операционный риск;
правовой риск;
рыночный риск;
кредитный риск;
актуарный риск.

Система управления рисками в НПФ:
принципы, стандарты, практика
Риски, которые вошли в Проект Стандарта управления рисками НАПФ
От людей и от времени можно ожидать
любых сюрпризов и любых козней.
Люк де Вовенарг. Размышление и максимы
Риски, связанные с инвестиционной деятельности НПФ
Финансовые риски:
кредитный риск,
рыночный риск (фондовый + изменение процентных ставок),
ликвидности финансовых инструментов (+ текущая ликвидность)
Операционные риски взаимодействия НПФ с УК:
выбор УК,
мониторинг и контроль за инвестированием УК средств НПФ,
ограничение рисков на инвестиционных контрагентов,
чрезвычайные мероприятия при дефолте инвестиционного контрагента.

Система управления рисками в НПФ:
принципы, стандарты, практика
Методология управления рисками (целостность и непрерывность)
Суждения сотрудников
Экспертные опросы
Анализ бизнес-процессов
Сбор и анализ внешних данных
Справочники-классификаторы
Шкалы для оценки вероятности и серьезности последствий, репутационных потерь, простоев
Уровни значимости риска
Различные уровни принятия решений в зависимости от значимости риска
Целевые значения риска
План мероприятий
Поэтапный контроль выполнения плана
Оценка текущего уровня риска
Сравнение с целевым значением
Принятие решения о завершении работы с риском либо разработка нового плана
Форматы отчетности
Ежеквартальная переоценка рисков
Представление результатов руководству
РИСК

Система управления рисками в НПФ:
принципы, стандарты, практика
Возможные форматы отчетности по рискам НПФ
Отчетность формируется в разрезах:
факторов риска
бизнес-процессов
владельцев риска
пенсионных продуктов

Система управления рисками в НПФ:
принципы, стандарты, практика
Факторы успеха системы риск-менеджмента
Правильная организационная структура
Полная поддержка высшего руководства
Регламентация работы службы риск-менедмента и др. подразделений
Целостность и непрерывность мероприятий по управлению рисками
Обязательное обучение сотрудников + доступные методические материалы, страница на интранет-портале + удобная и понятная IT-система + минимальная дополнительная нагрузка на сотрудников
Позитивный имидж службы риск-менеджмента
реальное взаимодействие, направленное на управление рисками и решение проблем, а не формальный сбор данных
неиспользование имеющейся информации о рисках в «карательных» целях

Система управления рисками в НПФ:
принципы, стандарты, практика
Практические кейсы рисков в деятельности НПФ
Нет ребята вcе не так ! Все не так ребята !
Владимир Высоцкий
Краткосрочная безубыточность и «бегуны» – необходимы уточнения со стороны регулятора (ФСФР, Минфин РФ)
Вознаграждение управляющего – плата за риск, коллизия по ПН сохраняется
Достаточность капитала, необходимый порог собственных средств, к чему должен быть привязан, как рассчитывается
Третьи лица – «Проспект управляющего», ограничение на контрагентов управляющей компании, «трехсторонний договор»: НПФ-СпецДеп-УК, внутренний «Регламент УК при работе со средствами НПФ»
Законодательные коллизии - Приказ ФСФР и Постановление Правительства РФ 63
Буква закона и здравый смысл – Приказ ФСФР и корреляция финансовых инструментов, описанная в Приказе ФСФР