Участие Банка России в совершенствовании регулирования и контроля за рынком производных финансовых инструментов

Системно значимые инфраструктурные организации для рынка ПФИ:
Центральный контрагент (ЦК)
Торговый репозитарий (ТР)

Уроки финансового кризиса – недостатки финансовой инфраструктуры
Лидеры стран «Группы 20»
(сентябрь 2009 г., г. Питтсбург)
– укрепление международной системы финансового
регулирования
Расчетное обслуживание всех
стандартизированных внебиржевых
ПФИ должно проводиться через
Центрального контрагента
Информация по
внебиржевым ПФИ
должна рапортоваться в
Торговые репозитарии
К внебиржевым ПФИ, расчетное обслуживание которых осуществляется не через ЦК,
должны применяться повышенные требования по капиталу
Не позднее конца 2012 г.

Цели создания института ЦК и ТР для рынка ПФИ в России:
Осуществление надзора за рынком и соблюдением законов (регулирующие органы);
Осуществление надзора за деятельностью участников финансового рынка (ФСФР);
Оценка системного риска и обеспечение финансовой стабильности (регулирующие органы);
Ликвидационный неттинг (участники рынка)

Cентябрь 2010 г. – решением Совета при Президенте Российской Федерации по развитию финансового рынка Российской Федерации была образована Рабочая группа Совета при Президенте Российской Федерации по развитию финансового рынка Российской Федерации по мониторингу состояния финансового рынка (под руководством заместителя Министра финансов Российской Федерации А.Л.Саватюгина).
Март 2011 г. – в Банке России образован Департамент финансовой стабильности
Цели создания института ЦК и ТР для рынка ПФИ в России (2):

Регулирование деятельности ЦК
Функции ЦК с 1.01.2012 г. осуществляются в соответствии с ФЗ от 07.02.2011 № 7-ФЗ «О клиринге и клиринговой деятельности»
Регулирование деятельности ЦК – ФСФР России, ряд нормативных актов ФСФР России по согласованию с Банком России

Нормативные акты ФСФР, принимаемые по согласованию с Банком России
Приказ «Об утверждении Методики и сроков проведения клиринговой организацией стресс – тестирования системы управления рисками»;
Приказ «Об утверждении Порядка и условий проведения аккредитации кредитной организации, не являющейся клиринговой организацией, для осуществления ею функций центрального контрагента, а также порядка отзыва аккредитации»;
Приказ «Об утверждении единых требований к деятельности клиринговой организации и лица, осуществляющего функции центрального контрагента».

Нормативные акты ФСФР, принимаемые по согласованию с Банком России - 2
Официальное направление в ФСФР России предложений по концепции методики стресс-тестирования системы управления рисками ЦК
Направление в рабочем порядке предложений по установлению требований к ЦК

Специальный пруденциальный режим
Банк России – установление специального пруденциального режима к ЦК-кредитным организациям и кредитным организациям - контрагентам ЦК;
Установление пониженных коэффициентов риска при расчете нормативов Н1 и Н6:
Для ЦК
Для контрагентов ЦК

Применение специального пруденциального режима
Присвоение ФСФР России кредитной организации статуса ЦК;
Обращение в Банк России для получения статуса «квалифицированный» ЦК в целях применения специального пруденциального режима;
Осуществление Банком России периодического контроля соблюдения «квалифицированным» ЦК установленных Банком России критериев.

Критерии отнесения ЦК к категории «квалифицированных»
Надлежащие системы выявления, оценки, управления, минимизации и стресс-тестирования принимаемых рисков (политики и процедуры СУР ЦК должны быть задокументированы, наличие систем по агрегированию существенных рисков, систем стресс- и бэк-тестирования рисков);
Организация системы корпоративного управления и службы внутреннего контроля (требования к надлежащему контролю за качеством и эффективностью СУР ЦК, оказание содействия органам управления ЦК в оценке СУР);
Механизмы обеспечения финансовой устойчивости (требования к внесению доп. маржи, наличию коллективного дефолтного фонда, наличию индивидуального соглашения с участниками о внесении доп. обеспечения, к использованию капитала ЦК).

Создание торговых репозитариев
2011 год (п. 7 ст. 51.5 Федерального закона «О рынке ценных бумаг») - приказ ФСФР России «О порядке ведения реестров договоров, заключенных на условиях генерального соглашения (единого договора)»

Участие Банка России
Банк России участвует в подготовке предложений по перечню информации, предоставляемой в ТР по договорам РЕПО и ПФИ;
Подписано 9 августа 2011 г. Соглашение об информационном взаимодействии между Центральным банком Российской Федерации и Федеральной службой по финансовым рынкам России