Слайд 2Несколько слов о нас
Журнал «Агроинвестор» – часть ИД Sanoma Independent Media
Портфолио –
![Несколько слов о нас Журнал «Агроинвестор» – часть ИД Sanoma Independent Media](/_ipx/f_webp&q_80&fit_contain&s_1440x1080/imagesDir/jpg/418652/slide-1.jpg)
более 30 изданий,
в том числе:
газета «Ведомости»
газета The Moscow Times
журнал «Агротехника и технологии»
Слайд 4Определимся с терминами
Что такое сельхозинвестиции по–российски?
БИЗНЕС
Рыночный: вложить деньги + нести риски =
![Определимся с терминами Что такое сельхозинвестиции по–российски? БИЗНЕС Рыночный: вложить деньги +](/_ipx/f_webp&q_80&fit_contain&s_1440x1080/imagesDir/jpg/418652/slide-3.jpg)
заработать
Добровольно-принудительный: получить активы и капитализировать
НЕ БИЗНЕС
прямые бюджетные вливания
PR и GR
освоение бюджетных средств
отмывание денег и т.д.
Слайд 5Какие перспективы у аграрной отрасли…
много свободных плодородных земель, 9% глобального фонда черноземов
высокие
![Какие перспективы у аграрной отрасли… много свободных плодородных земель, 9% глобального фонда](/_ipx/f_webp&q_80&fit_contain&s_1440x1080/imagesDir/jpg/418652/slide-4.jpg)
цены на продовольствие, в том числе на мясо
хорошая защита [квоты, пошлины, ветеринарно–санитарные ограничения]
низкая консолидация рынков
Слайд 6Свиноводство – пример низкой консолидации
![Свиноводство – пример низкой консолидации](/_ipx/f_webp&q_80&fit_contain&s_1440x1080/imagesDir/jpg/418652/slide-5.jpg)
Слайд 7…и какие риски?
природные
слабый / отсутствующий менеджмент
политические: отсутствие стратегии развития, малопредсказуемость решений
институциональные: незащищенность
![…и какие риски? природные слабый / отсутствующий менеджмент политические: отсутствие стратегии развития,](/_ipx/f_webp&q_80&fit_contain&s_1440x1080/imagesDir/jpg/418652/slide-6.jpg)
собственности, системная коррупция
+ и еще:
«сырьевой маятник»
низкая культура труда либо ее утрата
в среднем 70% вложений = госденьги
низкая маржа: 8% в 2010 г. с учетом господдержки, минус 3% – без нее
Слайд 8Инвесторы голосуют деньгами. Как?
![Инвесторы голосуют деньгами. Как?](/_ipx/f_webp&q_80&fit_contain&s_1440x1080/imagesDir/jpg/418652/slide-7.jpg)
Слайд 9Основные вложения – 15 регионов
![Основные вложения – 15 регионов](/_ipx/f_webp&q_80&fit_contain&s_1440x1080/imagesDir/jpg/418652/slide-8.jpg)
Слайд 10Инвестиции в России:
всего 3% – доля АПК
![Инвестиции в России: всего 3% – доля АПК](/_ipx/f_webp&q_80&fit_contain&s_1440x1080/imagesDir/jpg/418652/slide-9.jpg)
Слайд 11Агроинвестиции снизились в кризис и не восстановились
![Агроинвестиции снизились в кризис и не восстановились](/_ipx/f_webp&q_80&fit_contain&s_1440x1080/imagesDir/jpg/418652/slide-10.jpg)
Слайд 12Чьи деньги?
«Непрофильные» [ресурсо–сырьевые компании]
«Транснациональные» [международные (не)аграрные операторы]
«Агрохолдинги» [с/х и пищепром = основные средства
![Чьи деньги? «Непрофильные» [ресурсо–сырьевые компании] «Транснациональные» [международные (не)аграрные операторы] «Агрохолдинги» [с/х и](/_ipx/f_webp&q_80&fit_contain&s_1440x1080/imagesDir/jpg/418652/slide-11.jpg)
производства]
«Традиционные» [независимые и, как правило, небольшие агрокомпании]
«Профессионалы» [ПИФы, УК, частные инвесторы]
«Инвесторы поневоле» [обладминистрации, госбанки]
(Зарубежные фонды) [суверенные и псевдосуверенные]
Слайд 13Куда любят инвестировать?
Рынки–драйверы
свиноводство [цены выше мировых + большая господдержка]
птицеводство [НО: рынок насыщается]
нишевые
![Куда любят инвестировать? Рынки–драйверы свиноводство [цены выше мировых + большая господдержка] птицеводство](/_ipx/f_webp&q_80&fit_contain&s_1440x1080/imagesDir/jpg/418652/slide-12.jpg)
агрокультуры [такие, как рапс, соя, масличный лен]
Слайд 14Откуда уходят или мало вкладывают
Инвестиционно депрессивные рынки
растениеводство [издержки госрегулирования, р. для власти
![Откуда уходят или мало вкладывают Инвестиционно депрессивные рынки растениеводство [издержки госрегулирования, р.](/_ipx/f_webp&q_80&fit_contain&s_1440x1080/imagesDir/jpg/418652/slide-13.jpg)
– не приоритет]
яичное птицеводство [перенасыщенный рынок]
молочное животноводство [долгая окупаемость, нестабильность цен]
мясное скотоводство [низкая поддержка, капиталоемкость, РФ = нетто-импортер]
Слайд 15Драйверы роста инвестиций до 2020 года
импортозамещение и экспорт [зерно, мука, мясо, яйцо
![Драйверы роста инвестиций до 2020 года импортозамещение и экспорт [зерно, мука, мясо,](/_ipx/f_webp&q_80&fit_contain&s_1440x1080/imagesDir/jpg/418652/slide-14.jpg)
и мясные субпродукты]
внутреннее потребление [самый ненадежный драйвер]
рост «ассортимента» [переработанные и нишевые продукты: глютен, семена и др.]
устойчивость к кризисам [отрасль пережила их три: 1991. 1998. 2008–2009]
рост мировых цен и спроса на продукты питания
отработанные бизнес-модели: вертикальная и горизонтальная интеграция
Слайд 16Антидрайверы тоже есть
низкое качество госинститутов [правоохранительная и судебная системы]
изъятие маржи у аграриев
![Антидрайверы тоже есть низкое качество госинститутов [правоохранительная и судебная системы] изъятие маржи](/_ipx/f_webp&q_80&fit_contain&s_1440x1080/imagesDir/jpg/418652/slide-15.jpg)
через рост затрат
низкая бюджетная обеспеченность регионов [а привлекают инвесторов в первую очередь они!]
деградация трудовых ресурсов с точки зрения стоимости и качества [рост зарплат ≠ рост производительности]
несовершенное законодательство [пример – «рынок» сельхозземель]
неразвитая инфраструктура
человеческий фактор: менталитет властей и недоброствестность инвесторов
Слайд 17Драйверы, которые могут стать антидрайверами...
…и наоборот
Пример – кредитование
АПК жестко недокапитализирован [по
![Драйверы, которые могут стать антидрайверами... …и наоборот Пример – кредитование АПК жестко](/_ipx/f_webp&q_80&fit_contain&s_1440x1080/imagesDir/jpg/418652/slide-16.jpg)
разным оценкам, на 400–500 млрд руб.]. Вывод: спрос на инвестиции большой = будут деньги – будет рост
Он же не менее жестко закредитован. Долги уже в 7 раз выше стоимости ликвидных активов. Из них 30% активов – проблемные. Вывод: они не нужны инвесторам даже бесплатно
Что остается? – Собственные средства и кредиты с господдержкой
Другими словами, инвестиции будут. Условие – решение проблемы «плохих» активов и «плохих» долгов
Слайд 18АПК будет развиваться по инерционной модели
Прогнозы роста по проекту госпрограммы (2013–2020 гг.),
![АПК будет развиваться по инерционной модели Прогнозы роста по проекту госпрограммы (2013–2020 гг.), %*](/_ipx/f_webp&q_80&fit_contain&s_1440x1080/imagesDir/jpg/418652/slide-17.jpg)
%*
Слайд 19Немного лирики
В этом году – 100 лет аграрной реформе
29 мая 1911г. принят
![Немного лирики В этом году – 100 лет аграрной реформе 29 мая](/_ipx/f_webp&q_80&fit_contain&s_1440x1080/imagesDir/jpg/418652/slide-18.jpg)
закон России «О землеустройстве».
ЧЕРЕЗ 100 ЛЕТ НАМ СНОВА НУЖНЫ РЕФОРМЫ.
«История повторяется». 1913? 1917? 1921? 1927? 1937?..
Слайд 20
Р.S.
Вторая волна кризиса: не думайте, что это не о нас
![Р.S. Вторая волна кризиса: не думайте, что это не о нас](/_ipx/f_webp&q_80&fit_contain&s_1440x1080/imagesDir/jpg/418652/slide-19.jpg)
Слайд 21Но многие пока думают именно так
47% компаний не верят в повторение кризиса
![Но многие пока думают именно так 47% компаний не верят в повторение](/_ipx/f_webp&q_80&fit_contain&s_1440x1080/imagesDir/jpg/418652/slide-20.jpg)
и не готовятся к нему. Готовятся 18%*
обвал финансовых рынок ЕС (+возможно, США)
▼
снижение потребления нефти и газа
▼
падение доходов бюджета РФ
▼
секвестр господдержки АПК
*Опрос Antal Russia, опрошено 500 российских компаний (октябрь 2011)