Газовый сектор Украины после «Южного потока»

Газовый баланс после «Южного потока»
Ukrainian Gas Balance after South Stream
Nord Stream сокращает объём украинского транзита.
Соглашение (ноябрь 2008 г.) между Газпромом, SPP и Eurostream (Словакия) предусматривает сокращение транзита газа в Чехию после ввода в строй Nord Stream.
South Stream будет заполнен за счёт действующих контрактов Газпрома.
Украина и Белоруссия будут конкурировать за небольшие объёмы транзита.
Nord Stream reduces the transit flow through Ukraine.
November 2008 agreement between Gazprom, SPP and Eurostream (Slovakia) assumes reduction of gas transit to Czech Republic after the completion of Nord Stream.
South Stream will be filled by the existing contracts of Gazprom.
Ukraine and Belarus will compete for relatively small transit volumes.
March 1, 2011
Mikhail Korchemkin

Максимальный сценарий – Max Case
March 1, 2011
Mikhail Korchemkin
117 bcm/y
51
35
Сценарий слишком оптимистичный
The case is too optimistic
225 bcm
Plan of Gazprom

Базовый сценарий – Base Case
March 1, 2011
Mikhail Korchemkin
6
35
Газпром предпочитает продавать меньше, но подороже
Gazprom would rather sell less gas at higher price
Украина и Белоруссия ~40 млрд куб м транзита на двоих
Ukraine and Belarus to compete for 40 bcm of transit
117 bcm/y
180 bcm

Потери доходов Украины от транзита
Loss of Ukrainian Transit Revenue
Объём транзита газа в Европу упадёт до 0-25 млрд. куб м в год.
Снижение загрузки газопроводов должно повлечь повышение транзитных тарифов.
К 2020 году потери доходов от транзита могут составить до $3 млрд. в год ($2.7 млрд. в 2011 г.)
Transit to Europe is likely to drop to 0-25 bcm/year.
Decrease of load of transit pipelines should be met by higher transit tariffs.
By 2020, the loss of transit revenue may reach $3 billion a year ($2.7 billion in 2011).
March 1, 2011
Mikhail Korchemkin

Прямые выгоды от South Stream
Direct Benefits from South Stream
Отпадает необходимость импорта ~3 млрд. куб. м/год топливного газа для КС стоимостью $0.8-1.0 млрд.
Газпром не учитывает, что Nord Stream и South Stream ведут к снижению экспорта газа в транзитные страны.
Ukraine does not need to import ~3 bcm of fuel gas for compressor stations at the cost of $0.8-1.0 bn a year.
Nord Stream and South Stream lower the demand for fuel gas in the “old” transit countries.
March 1, 2011
Mikhail Korchemkin

Возможные выгоды от South Stream
Potential Benefits from South Stream
March 1, 2011
Mikhail Korchemkin
Многое зависит от будущих цен
It depends on the future prices

Точных прогнозов цен не бывает
There are no accurate price forecasts
March 1, 2011
Mikhail Korchemkin
Сезонные колебания спотовых цен неизбежны
Spot prices will have seasonal fluctuations
Газпром не сможет снизить цены
Gazprom unable to afford low price

Возможные выгоды – Potential Benefits
Обменные операции:
Закупка «летнего газа» из разных источников (СПГ, Набукко, CEGH) и закачка в украинские ПХГ для продажи потребителям или экспорта (зимой)
Услуги по хранению газа:
Тариф Газпрома на ПХГ Хайдах - €65.9/тыс.м3.
Льготный тариф $65 за 1000 куб.м может приносить Нафтогазу $0.5-1.0 млрд. в год.
Swap operations:
Buying “summer gas” from different sources (LNG, Nabucco, CEGH) and injecting it into Ukrainian storage facilities for domestic use or winter exports.
Gas storage services:
Gazprom charges €65.9/mcm at Haidach.
At a discounted rate of $65/mcm Naftogaz can earn $0.5-1.0 bn a year.
March 1, 2011
Mikhail Korchemkin

Необходимое условие – Necessary Condition
Для использования украинских ПХГ необходимы свободные мощности газопроводов зимой.
Эти мощности обеспечит проект South Stream.
Украина получит доступ к другому газу (обмен, затем реверс из ЕС).
Ukrainian storage facilities require spare pipeline capacity in winter.
Spare capacity will be provided by the South Stream.
Ukraine to get access to other exporters (swap, then reversal flow from the EU).
March 1, 2011
Mikhail Korchemkin

Проект себе во вред
A Shot in the Foot
March 1, 2011
Mikhail Korchemkin
Достаточно было построить перемычку Бованенково-Ямбург (430 км) и больше ничего («старый» план).
Bovanenkovo-Yamburg link (430 km) and the existing pipelines can evacuate all gas produced in W.Siberia and Yamal (the “old” plan).

Проект себе во вред
A Shot in the Foot
March 1, 2011
Mikhail Korchemkin
Spare cap 2020: 130-150 bcm/yr
Spare cap 2020: 125-160 bcm/yr
К 2020 г. снизится загрузка «старых» газопроводов и резко вырастут затраты на транспорт газа. Худший вариант – реэкспорт чужого газа.
By 2020, a drop of load of the “old” pipelines will result in a sharp increase of gas transportation costs of Gazprom. Worst case – re-exports of foreign gas.
Излишки мощностей в 2020 г.

После «Южного потока» - After the South Stream
South Stream откроет Украине двери к другим источникам газа.
Газпром ожидает ускоренный рост затрат при неясных объемах продаж.
29000 км новых газопроводов могут нанести непоправимый ущерб.
Газпром - Нафтогаз: «развод» или «вдовство»?
For Ukraine, South Stream opens the door to other sources of gas.
Gazprom will face a rapid growth of costs under uncertain sales.
29000 km new pipelines may lead to the company’s collapse.
Gazprom - Naftogaz: divorce or widowhood?
March 1, 2011
Mikhail Korchemkin