Содержание
- 2. Существенным является такое понятие как «временнАя ценность денег», задействованных в инвестиционном процессе. Важность учета фактора времени
- 4. Временная стоимость денег имеет отношение к двум процессам: к процессу расчета будущей стоимости, т.е. стоимости суммы
- 5. Простейшим примером инвестирования является однократное предоставление в долг некоторой суммы PV (Present Value — текущая стоимость
- 6. Логика финансовых операций НАСТОЯЩЕЕ Исходная сумма (PV) Ставка (r) Дисконтированная сумма (PV) БУДУЩЕЕ Возвращаемая сумма (FV)
- 7. О какой «загадочной» ставке r идет речь в предыдущем слайде? Результативность сделки по передаче в долг
- 8. Ставка рассчитывается двумя способами: 1 2 Если мы хотим сопоставить наращенную сумму с первоначальной суммой PV
- 9. Величина r носит название «процентная ставка», «процент», «ставка процента», «норма прибыли» Величина d носит название «учетная
- 10. В банк на депозитный счет внесли 1 000 руб., через год сумма возросла до 1200 руб.
- 11. Если в финансовых вычислениях заданы исходная сумма и ставка и следует найти некую величину в будущем,
- 12. Если в вычислениях заданы ожидаемая в будущем к получению (возвращаемая) сумма и ставка, и следует найти
- 13. Определение современной величины РV «отталкиваясь» от наращенной будущей суммы FV называется дисконтированием Определение величины наращенной суммы
- 14. Иллюстрация формирования будущей стоимости Аналитик находиться здесь 0 1 2 … k-1 k k+1 … n-1
- 15. Для того, что бы определить каким образом величину PV можно обратить в величину FV, следует ответить
- 16. Простые ставки ссудных процентов применяются обычно в краткосрочных финансовых операциях, когда интервал начисления совпадает периодам начисления
- 17. Считается, что инвестиция сделана на условиях сложного процента, если очередной годовой доход исчисляется не с исходной
- 18. Для определения наращенной суммы по методу «простого» процента применяют формулу: FV =PV(1+nr) Продолжительность начисления периода в
- 19. Продолжительность года в днях Относительная величина годовой процентной ставки Наращенная сумма Первоначальная сумма Продолжительность периода начисления
- 20. Формулы называют формулами «простого» процента FV =PV(1+nr) (если срок операции измеряется в годах)
- 21. В зависимости от способа определения продолжительности финансовой операции по методу «простого процента» рассчитывается либо точный либо
- 22. ПРИ РАСЧЕТЕ ТОЧНОГО ПРОЦЕНТА за временнУю базу берут фактическое число дней в году (365 или 366)
- 23. ПРИ РАСЧЕТЕ ОБЫКНОВЕННЫХ ПРОЦЕНТОВ обыкновенные проценты с точным числом дней ссуды и приблизительным числом дней в
- 24. Если срок операции измеряется в днях то t (продолжительность периода начисления в днях) и K (продолжительность
- 26. Для определения наращенной суммы по методу «сложного» процента применяют формулу: FV =PV(1+r)n Продолжительность начисления периода в
- 27. Наращенная сумма Первоначальная сумма Мультиплицирующий множитель
- 28. Множитель FM1(r, n) = (1 + r)n называется мультиплицирующим множителем для единичного платежа или коэффициентом приращения.
- 30. Что понимается под «дисконтированной стоимостью»? Если посмотреть на этимологию слова discount, то уже в 17 веке
- 31. Дисконтированная стоимость – это текущая стоимость будущего денежного потока (т.е. будущий платеж за вычетом «скидки» за
- 32. Процедура дисконтирования позволяет ответить на следующий вопрос: через два года вам надо сделать платёж в сумме
- 33. Когда мы дисконтируем — мы идём от будущего к сегодняшнему дню
- 34. Иллюстрация формирования дисконтированной стоимости Аналитик находиться здесь 0 1 2 … k-1 k k+1 … n-1
- 35. Дисконтированная (приведенная, текущая) стоимость Доход, планируемый к получению в n-м году Ставка дисконтирования Дисконтирующий множитель
- 36. Дисконтирующим множителем для единичного платежа. В зависимости от величин r и n он находится по специальной
- 37. Соответствующий коэффициент дисконтирования в таблице равен 0,6209 и означает, что для того, что бы получить 1
- 38. ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК В инвестиционном анализе будущие денежные суммы, поступающие в процессе реализации инвестиционного проекта принято обозначать
- 40. Наращение денежного потока постнумерандо Представим, что CF1, CF2,...... CFk — совокупность периодических, каждый месяц, денежных взносов
- 41. Схема наращения элементов денежного потока постнумерандо Время 6 0 1 Приведение элементов денежного потока к моменту
- 42. Только после приведения всех потоков в точку 6 их можно просуммировать. как видно из рисунка, элемент
- 43. Будущая стоимость денежного потока постнумерандо Денежный взнос в конце базисного интервала (года) Ставка процента Количество базисных
- 44. Обратная задача подразумевает оценку с позиции будущего момента времени на начало определенного периода. Пусть имеем исходный
- 45. Как и в случае наращения элементов денежного очевидно, что простое суммирование элементов потока CFk невозможно, поскольку
- 46. Схема дисконтирования элементов денежного потока постнумерандо Время 0 1 Дисконтирование, т.е. приведение элементов денежного потока к
- 47. Только после приведения всех потоков в точку 0 их можно просуммировать. как видно из рисунка элемент
- 48. Дисконтированная стоимость денежного потока постнумерандо Денежный взнос в конце базисного интервала (года) Ставка дисконтирования Соответствующий базовый
- 49. Схема наращения элементов денежного потока пренумерандо Время 6 0 1 Приведение элементов денежного потока к моменту
- 50. Будущая стоимость денежного потока постнумерандо Денежный взнос в конце базисного интервала (года) Ставка процента Количество базисных
- 51. Схема дисконтирования элементов денежного потока пренумерандо Время 0 Дисконтирование, т.е. приведение элементов денежного потока к моменту
- 53. Скачать презентацию