Международный листинг для беларусских компаний: способ приватизации, предлагающий доступ к международным инвесторам

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
This presentation was prepared by Deutsche Börse AG. Any information contained herein has been obtained from company and external sources believed to be reliable, but not guaranteed as to its accuracy or completeness. All proprietary rights and interest in this presentation shall be vested in Deutsche Börse AG and all other rights including, but without limitation to patent, registered design, copyright, trade mark, service mark, connected with this presentation shall also be vested in Deutsche Börse AG. Whilst all reasonable care has been taken to ensure that the details contained in this presentation are accurate and not misleading at the time of presentation, no liability is accepted by Deutsche Börse AG for the use of information contained herein in any circumstances connected with actual trading or otherwise. Neither Deutsche Boerse AG, nor its servants or agents, are responsible for any errors or omissions contained in this presentation which is published for general information only and shall not constitute investment advice or an offer to sell or a solicitation to buy shares of Deutsche Boerse AG or any other security traded on any marketplace in the Deutsche Boerse Group. The marketplaces of Deutsche Boerse AG reserve the right to modify any of their rules or product specifications, and any such modification may affect the continuing validity of information contained in this presentation.
Disclaimer

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Основные цели приватизации
Увеличение доходов государства
Повышение уровня экономической эффективности
Уменьшение влияния государства на экономику
Привлечение широкого круга частных инвесторов / широкой базы международных инвесторов в случае IPO
Обеспечение возможности увеличения конкуренции
Адаптирование госпредприятий к новым рыночным условиям
Развитие национального рынка капитала (например, Польша)
Не исключен целевой конфликт.

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Приватизация – краткий исторический обзор
Программы приватизации в современном мире – Аденауер (1961), Татчер (1979)
Германия – приватизация Volkswagen (1961) и Deutsche Telekom (1996 – IPO €10 млд.)
Размещение British Telecom - важная веха приватизации в Великобритании (1984)
Успех британской приватизации – волна программ приватизации в других странах:
Приватизация во Франции (1986-1998) - France Telecom (IPO – $7.1 млд.), (SPO – $10.5 млд.)
Программы приватизации в Европе (1990е) – Италия, Германия и Испания – Публичные предложения (IPOs)
Японский NTT приватизирован (1987) – привлечено в сумме $80 млд.; крупнейшее PIPO в истории $40 млд.
Приватизация в Индии (1991) – ответ на очень неудовлетворительную работу госпредприятий
Чили – Telefonos de Chile (1990) первое международное IPO (ADRs для инвесторов из США)
Мексика – к 1992 приватизирована 361 компания и уменьшены к нулю гос. субсидии
В 1999 совокупный объем доходов от приватизации во всем мире составил 1 триллион $
Источник: Journal of Economic Literature, Vol. XXIX (June 2001) pp. 321-389; W.L. Megginson and J.M.Netter
From State to Market: A Survey of Empirical Studies

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Альтернативы приватизации для белорусского правительства
Методы приватизации в СНГ
Программы участия сотрудников в прибыли и выкуп контрольного пакета менеджерами компании (внутренняя приватизация)
Ваучерная (массовая) приватизация
Реституция (возвращение активов оригинальным владельцам или их наследникам)
Продажи отечественным и иностранным стратегическим инвесторам
Приватизация посредством публичного предложения акций (PIPOs)

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Методы приватизации: прямые продажи активов в сравнении с публичным предложением акций (IPO, SPO)
Прямые продажи активов
Используется в более чем 70 странах
Проведено около 800 сделок
Правительства собрали 175 млд.$
Большие, средние и малые предприятия
Один покупатель – более низкая оценка
Формирование цены: аукцион или переговоры
Частое применение новых технологий и экспертизы
Применяется также к нерентабельным компаниям
Высокая скорость проведения сделок
Покупатели обязуются выполнять определенные стандарты ведения бизнеса приобретаемой компании
Предпочитается странами со слаборазвитым рынком капиталов
Предложение акций – IPO, SPO
Используется в более чем 60 странах
Проведено около 600 сделок
Правительства собрали около 500 млд.$
Предприятия большой и средней капитализации – единственный метод для продажи лидеров национальной экономики
Широкий пул инвесторов – более высокая оценка
Формирование цены: аукцион или фиксированная цена
Более прозрачный метод приватизации
Международные инвестора
Применяется только к рентабельным компаниям
Возможность изменить распределение акций, оценку и сроки IPO
Дисциплина и прозрачность рынка капиталов
Спрос на предложение акций неограничен
Инструмент для развития национального рынка капиталов
Источники: W.L. Megginson and J.M.Netter - From State to Market: A Survey of Empirical Studies (2001) W.L. Megginson – The Impact of Privatization (1998)

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Deutsche Börse Group
Критерии выбора подходящей листинговой
платформы
Листинг Beauty Contest
Сбалансированное регулирование и
надежность рынка
Самая быстрая процедура листинга и доступа
к торгам
Широкая известность среди инвесторов
Самые низкие затраты на капитал и листинговые
взносы
Известные брэнды в глобальных группах аналогов
Торговля депозитарными расписками
Непревзойденная ликвидность
Уникальный портфель услуг

Группа Deutsche Börse
Листинг на Deutsche Börse:
Добро Пожаловать в Ваше Будущее

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
155
261
276
212
138
Deutsche
Börse
Honk Kong
Exchanges
NYSE
Euronext
NASDAQ
OMX
LSE
Deutsche
Börse
Honk Kong
Exchanges
NYSE
Euronext
NASDAQ
OMX
LSE
11.2
14.0
5.2
3.1
2.6
Deutsche Börse – Одна из крупнейших биржевых организаций в мире
Размещена с 2001 года
Входит в индексы DAX® и EuroSTOXX 50 Index®
Представительство в Москве и 13 представительств в Европе, Азии и США
Более 10 000 размещенных компаний из 70 стран мира
Более 120 торгуемых во Франкфурте компаний из стран СНГ
Более 400 000 торгуемых акций, облигаций и деривативных инструментов
Оператор EUREX – крупнейшей в мире биржи деривативных инструментов
Рын. капитал. (€мрд.)
EBITDA 2009 (€млн.)
Источник: Bloomberg; 20-ое сентября 2009 г.
Источник: Bloomberg; 20-ое сентября 2009 г.

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Deutsche Börse – Ваш «One-Stop-Shop»
Расчеты
Кастоди
Клиринг
Листинг
Физическое хранение ценных бумаг
Дополнительные услуги, связанные с хранением: налоги, корпоративные действия и т.д.
Поставка ценных бумаг (против платежа)
Услуги финанси-рования
Центральный контрагент (CCP)
Верификация информации, относящейся к торгам
Риск-менеджмент
Управление открытых электронных книг заказов
связующее звено международных участников торгов
Информационная технология
Информация и аналитика
Индексы, поток данных, информационные терминалы, справочные данные
Торговля
Поддержка эмитен-тов на пути к лис-тингу
Услуги в рамках Being public
Франкфуртские GDRs
Deutsche Börse
Высокая эффективность и низкие затраты для компаний и инвесторов

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Критерии выбора подходящей листинговой площадки
Компании имеют прямой доступ к широчайшему пулу инвесторов
XETRA® - полностью электронная торговая система Deutsche Börse является одной из лидирующих торговых систем мира
252 международных торговых организаций: более чем 4600 трэйдеров из 18 стран
Стабильно растущий поток заказов
Идентичный процесс листинга/торговли
акций и депозитарных расписок (ДР)
Designated Sponsors: высокие объёмы
торгов
Источник: Deutsche Börse, 1-ое января 2010 г.
Связь с глобальными инвесторами в виртуальном листинговом и торговом пространстве
Франция 10%
Ирландия 2%
Другие 3%
Великобритания 28 %
Германия 37%
Нидерланды 6%
США 12%
Швейцария 2%
Поток заявок XETRA в евро на 2009 год

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
420 биржевых фондов
(Exchange Traded Funds)
40% всего европейского рынка
130 индексных фьючерсов и опционов
10 549 различных акций
88% из них международные
компании из 70 стран мира
25 500 облигаций
35% международных облигаций
357 000 сертификатов
и варрантов
2 800 фондов активного управления
760 дериватов на акции
Ликвидность порождает ликвидность
163 REITs
Группа Deutsche Börse
Компании торгуются на самой большой в Европе листинговой платформе
Хеджирование, торги и арбитраж обеспечивают дополнительную ликвидность

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Deutsche Börse: 5 новых компаний; 2,2 млрд.€ привлеченного капитала
Country: Germany
Public Offering
Lead Manager:
Deutsche Bank Morgan Stanley
Media
Date: 22.03.2010
Volume: 859 €m
Country: Germany
Public Offering
Lead Manager:
Commerzbank
JP Morgan
Retail
Date: 26.03.2010
Volume: 165 €m
Country: Germany
Public Offering
Lead Manager:
Deutsche Bank
Goldman Sachs
Industrial
Date: 29.03.2010
Volume: 748 €m
JoYou
Country: China
Public Offering
Lead Manager:
Macquirie / CICC
Construction
Date: 30.03.2010
Volume: 105 €m
Country: Germany
Public Offering
Lead Manager:
Deutsche Bank
Financial Services / SPAC
Date: 04.02.2010
Volume: 250 €m
Листинг в сегменте рынка, регулируемом ЕС, в I кварт. 2010
Euronext: 3 новые компании; 282 млн.€ привлеч. капитала
LSE: 9 новых компаний; 1,7 млрд.€ привлеч. капитала
WSE: 0 новых компаний; 0 € привлеч. капитала

Критерии для выбора подходящей
листинговой платформы
Листинг Beauty Contest

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Рациональный выход на европейский рынок капиталов
Приобретение евро валюты для осуществления М&А операций в Европе
Повышение оценки компании за счет размещения в одной отраслевой группе (peer group) с мировыми лидерами
Привлечение новых международных инвесторов и дополнительной ликвидности
Повышение коммерческого потенциала своих продуктов на европейском рынке
Мотивация компаний для интернационального листинга
Критерии для выбора подходящей листинговой платформы
Приватизация стратегических или миноритарных долей госкомпаний

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Почему проводить листинг на Deutsche Börse?
Критерии для выбора подходящей листинговой платформы

Сбалансированное регулирование и
надежность рынка
Листинг Beauty Contest

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Cold IPO
при слиянии с размещенной целевой компанией
Stepwise IPO Approach
1.листинг 2.частное размещение 3.путь к публичному предложению
Mezzanine IPO
при выпуске облигаций с правом конверсии в акции
Structured Finance IPO
при размещении комбинации акций и опционов
Indirect IPO
использование структуры сделки SPAC
Reverse IPO
при поглощении размещенной «Денежной оболочки»
IPO
Direct Classic IPO
использование инновативных подходов к инвесторам
Альтернативные пути IPO: идеи, направленные на
потребности инвесторов
Сбалансированное регулирование и надежность рынка

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Четко разграниченные уровни прозрачности
Повышение уровня прозрачности
Регулируемый неофициальный рынок
Корпоративная документация
Ежегодные и промежуточные отчеты
в соответствии с национальными GAAP или IFRS
Корпоративный календарь/ профиль компании онлайн
Минимальные юридические требования:
Правовые нормы об инсайдерских сделках
Правовые нормы о манипуляции рынка
Правовые нормы о сделках M&A
Квартальные отчеты
Английский язык
Корпоративный календарь
Аналитическая конференция
Регулируемый рынок
Минимальная прозрачность согласно законодательству ЕС:
Ежегодные и промежуточные отчеты в соответствии с IFRS
Публикование коммерческих сделок директоров и Ад-хок сообщений
Отчет о распределении акционерного капитала и М&A отчет
Индивидуальный доступ к рынку в соответствии с развитием Вашей компании посредством сегментов рынка с высокой надежностью
Сбалансированное регулирование и надежность рынка

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Entry Standard
Сегмент на неофициальном рынке с минимальными требованиями
Средний уровень известности среди инвесторов
Альтернатива к рынку, регулируемому ЕС, для доступа на рынок капиталов
Требования для допуска
Листинг-Партнеры Deutsche Börse
Cуществование компании ≥ 1 год
(исключения возможны)
IFRS, US-, CA-, J-GAAP
Постоянные обязательства
Годовые и полугодовые отчеты (IFRS / национальный GAAP)
Раскрытие информации в оперативном порядке
Корпоративный календарь и профиль компании на сайте
Индексы
Entry Standard, Entry All Share
DAXsector All (18)
DAXsubsector All (63)
Стоимость
Вступительный взнос :
Проспект эмиссии ЕС 750€*
Еxposé 1 500€
Ежегодный взнос : 5 000€*
*Взносы уплачивает банк, подающий заявку

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
General Standard
Сегмент, регулируемый ЕС Минимальные требования, определенные ЕС
Включение в ряд индексов
Требования для допуска
Cуществование компании ≥ 3 года
Pын. капитализация ≥ € 1,25 млн.
Акции в свободном обращении ≥ 25%
Предоставление отчётности ≥ 3 года
Постоянные обязательства
Годовые и полугодовые отчеты (IFRS или US-GAAP)
Ад-хок публикация
Промежуточные отчеты
Индексы
General Standard Index
General All Share
DAXsector All (18)
DAXsubsector All (63)
Стоимость
Вступительный взнос: 5 500€
Ежегодный взнос: 7 500€

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Prime Standard
Сегмент, регулируемый ЕС, с самой высокой прозрачностью и торговой активностью в Европе
Дополнительные требования прозрачности по сравнению с General Standard
Высший уровень известности среди инвесторов
Требования для допуска
Cуществование компании ≥ 3 года
Pын. капитализация ≥ € 1,25 млн.
Акции в свободном обращении ≥ 25%
Предоставление отчётности ≥ 3 года
Постоянные обязательства
Годовые, полугодовые и квартальные отчеты (IFRS или US-GAAP)
Ад-хок публикация
Аналитическая конференция
Корпоративный календарь
Индексы
DAX International Indices
Prime All Share
DAXsupersector
DAXsector (All) (18 +18)
DAXsubsector (All) (63+63)
Стоимость
Вступительный взнос : 5 500€
Ежегодный взнос : 10 000€

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Будьте заметны для институциональных инвесторов
Прозрачность
Ликвидность
Выберите правильный сегмент
Факты о Prime Standard:
- 372 компании
- Ø объем торгов на одну
компанию – 182,2 млн. € - Ø биржевой оборот в месяц – 73,5 млрд. € - 12-ти месячная скорость обращения - 126%
институциональные инвесторы
розничные инвесторы

Самая быстрая процедура листинга и
доступа к торгам
Листинг Beauty Contest

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Быстрая процедура листинга
Утвержденный проспект ЕС является паспортом ЕС
Возможность проведения листинга на нескольких европейских биржевых площадках одновременно
Возможность допуска на организованный рынок в пределах европейской зоны
Четкая и надежная процедура утверждения (BaFin)
Утверждение базируется на формальных требованиях
Быстрый и взаимный процесс между BaFin и Deutsche Börse
Четкие правовые нормы
Простая процедура листинга, основанная на правовой базе рынков капитала ЕС
Фаза проверки ЕС проспекта определена законом и длится макс. 20 дней
Время доступа к торгам
Самая быстрая процедура листинга в мире
Предсказуемое расписание IPO
Язык отчетности на Deutsche Börse – английский
Проспект ЕС
Прочие необходимые документы, корреспонденция и обмен информацией
Самая быстрая процедура листинга и доступа к торгам
Deutsche Börse: чрезвычайно простая и выгодная процедура листинга и утверждения

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Подбор консультантов: Листинг-Партнеры Deutsche Börse
Выбор инвестиционного банка
Установление предварительных юридических условий внутри компании
Установление предварительных условий контроля и отчетности внутри компании
Обеспечение разрешения правительством и администрацией
Разработка стратегии компании
Создание бизнес-плана
План-график IPO: 4 этапа IPO
Самая быстрая процедура листинга и доступа к торгам
Процесс выхода на биржу начинается задолго до первого дня торгов

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Составление план-графика
Планирование концепции публичного предложения
Комплексная экспертиза (Due Dilligend):
юридическая, финансовая и коммерческая
Подготовка ЕС проспекта эмиссии
План-график IPO: 4 этапа IPO
Самая быстрая процедура листинга и доступа к торгам
Четкость в структуре компании является положительным сигналом для инвесторов

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Подготовка деятельности по связи с инвесторами
Предварительный маркетинг, направленный на инвесторов и аналитиков
Составление и публикация ЕС проспекта эмиссии
Публикация аналитического обзора деятельности компании
Подача заявления на допуск акций к торгам
Подготовка хранения и расчета акций
План-график IPO: 4 этапа IPO
Самая быстрая процедура листинга и доступа к торгам
Успешное IPO станет важной вехой в истории Вашей компании

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Сбор заявок и установление эмиссионной цены по методу bookbuilding
Проведение первого аукциона
Приветственное мероприятие на торговой площадке Франкфуртской фондовой биржи в присутствии телевидения
Непрерывные торги на XETRA
План-график IPO: 4 этапа IPO
Самая быстрая процедура листинга и доступа к торгам
Курс акции становится индикатором развития компании
Этап 1:
Планирование и подготовка
Этап 2:
Структурирование
Этап 3:
Реализация и маркетинг
Этап 4:
Первый день торгов и вторичный рынок

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
План-график: IPO в Entry Standard (Open Market)
Публикация проспекта эмиссии
Планиро-вание и подготовка
Структу-рирование
Реализация и маркетинг
Первый день торгов
1 месяц
Решение о IPO
Подбор консультантов
Выбор инвестиционного банка
2 месяц
Due Diligence (2 – 4 нед.)
Подготовка проспекта эмиссии и
3 месяц
4 месяц
перевод на англ. язык (2 нед.)
Аналитическая презентация
Премаркетинг
Подготовка аналитического отчета (2 - 3 нед.)
Публикация аналитического отчета
Проверка проспекта эмиссии BaFin (макс. 20 дней)
Печатная версия проспекта эмиссии
Сбор заявок
Установление цены
Первый день торгов
Самая быстрая процедура листинга и доступа к торгам
Простое и гибкое проведение IPO в течение 3 месяцев

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
План-график: IPO в Prime Standard или в General Standard
Публикация проспекта эмиссии
Планиро-вание и подготовка
Структу-рирование
Реализация и маркетинг
Первый день торгов
1 месяц
Решение о IPO
Подбор консультантов
Выбор инвестиционного банка
2 месяц
Due Diligence (2 – 4 нед.)
Подготовка проспекта эмиссии и
3 месяц
перевод на англ. язык (3 нед.)
Аналитическая презентация
Премаркетинг
Подготовка аналитического отчета (2 - 3 нед.)
Публикация аналитического отчета
Проверка проспекта эмиссии BaFin (макс. 20 дней)
Печатная версия проспекта эмиссии
Сбор заявок
Установление цены
Первый день торгов
Самая быстрая процедура листинга и доступа к торгам
Простое и гибкое проведение IPO в течение 5 месяцев

Самые низкие затраты на капитал
и листинговые взносы
Листинг Beauty Contest

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Вступительные и ежегодные взносы на Deutsche Börse
Компании, чьи ценные бумаги торгуются на Deutsche Börse, выигрывают за счет низких затрат и прозрачных и предсказуемых листинговых взносов
Фиксированные взносы для всех эмитентов, вне зависимости от рыночной капитализации
Размер взносов устанавливается законом, что является гарантией отсутствия непредсказуемых повышений
Самые низкие затраты на капитал и листинговые взносы
Рынки
Увеличение уровня прозрачности
Регулируемый неофициальный рынок (Open Market, регулируемый биржей)
3000 € (листинговые компании)
2500 € (допуск к торгам)
Рынок, регулируемый ЕС
Вступительные взносы
Ежегодные взносы
Сегменты рынка
750 € - 1500 €
750 €
2500 €
5000 €
7500 €
10 000 €

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Вступительные взносы - существенный фактор для эмитентов
Источник: „The Going and Being Public – Сравнительный Анализ Стоимости Капитала Шести Глобальных Бирж“ Проф. C. Касерер and Проф. Д. Ширек, Ноябрь 2007; Обновление взносов произведено в 2009 г.
Самые низкие затраты на капитал и листинговые взносы
Основные рынки
Альтернативные рынки
Deutsche Börse предлагает самые выгодные листинговые взносы среди конкурентов

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Листинговые взносы на основных и альтернативных рынках
Источник: „The Going and Being Public – Сравнительный Анализ Стоимости Капитала Шести Глобальных Бирж“ Проф. C. Касерер and Проф. Д. Ширек, Ноябрь 2007; Обновление взносов произведено в 2009 г.
Самые низкие затраты на капитал и листинговые взносы
Основные рынки
Альтернативные рынки
0 €
10 000 €
20 000 €
30 000 €
40 000 €
50 000 €
60 000 €
70 000 €
0 млн€
10 млн€
50 млн€
250 млн€
500 млн€
1000 млн€
NASDAQ
NYSE
HKSE: Main Board
LSE: Main Market
Euronext: Eurolist
Deutsche Börse:
Prime / General Standard
Deutsche Börse предлагает самые выгодные листинговые взносы среди конкурентов
млн€

Листинг Beauty Contest
Известные бренды в глобальных группах аналогов

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Растущая известность благодаря индексам: семейство индексов DAX
* Устанавливается во временных интервалах по месяцам
DAX 30
TecDAX 30 HDAX
MDAX 50
SDAX 50
Выборочные индексы
General Standard
Index 200
Entry Standard
Index 30
DAX Int.100
DAX Int. Mid 100
Prime Standard
√
√
√
√
√
√
√
√
√
√
√
√
√
√
√
√
√
√
General Standard
Entry Standard
Мы помогаем увеличить известность Вашей компании среди инвесторов и в группе компаний-аналогов
9 DAXsupersector
63 DAXsubsector
18 DAXsector
63 DAXsubsector All
18 DAXsector All
Секторные индексы
Широкая известность среди инвесторов
DRs могут быть включены
√
√
√
√
√
√
√
√
√
√

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Фармацевтика и здровоохранение
Банки
Транспорт и логистика
Программ. обеспечение / ИТ
Розничная торговля
Природные ресурсы
Страхование
Химпромышленность
Коммунальные услуги
Телекоммуникации
Промышленность
Автомобили
Технологии
Рыночная капитализация (мрд. €)
Листинг наряду с известными лидерами рынка
Известные брэнды в глобальных группах аналогов
Успех за счёт группы известных аналогов: приобретение высокой репутации и повышение престижа глобальных брендов
€ 24,5
€ 30,1
€ 34,0
€ 37,3
€ 51,6
€ 60,5
€ 73,8
€ 77,7
€ 90,7
€ 115,1
€ 121,6
€ 143,1
€ 147,4
€ 172,1
Источник: Deutsche Börse AG; Prime, General и Entry Standard; 1-ое января 2010 года
Товары потребления

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Листинги из России и СНГ с 2006 года
Страна: Россия
Частное размещение
Lead Manager:
Quirin Bank
Нефть & Газ
Дата: 03.04.2007
Первая цена: 10,20 €
Размер: 5,6 млн. €
Страна: Украина
Частное размещение
Lead Manager:
Concorde Capital
Розничная продажа
Дата: 10.12.2007
Первая цена: 7,25 €
Размер: 34 млн. €
Известные брэнды в глобальных группах аналогов
Листинги из России и СНГ с 2006 года
Известные брэнды в глобальных группах аналогов

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Страна: Украина
Частное размещение
Lead Manager:
Concorde Capital
Агрономия
Дата: 05.08.2008
Первая цена: 4,70 €
Размер: 23,2 млн. €
Страна: Украина
Частное размещение
Lead Manager:
Concorde Capital
Медия
Дата: 21.05.2008
Первая цена: 5,31 €
Размер: 25,0 млн. €
Страна: Украина
Частное размещение
Lead Manager:
Dragon Capital
Агрономия
Дата: 01.07.2008
Первая цена: 14,15 €
Размер: 57,1 млн. €
Листинги из России и СНГ с 2006 года
Известные брэнды в глобальных группах аналогов
Страна: Россия
Частное размещение
Lead Manager:
Cerdit Suisse
DeutscheBank
Тяж. машин. оборуд-ние
Дата: 29.12.2008
Первая цена: 21,00 €
Страна: Украина
Частное размещение
Lead Manager:
Concorde Capital
Агрономия
Дата: 12.03.2008
Первая цена: 9,45 €
Размер: 36,5 млн. €
Страна: Украина
Частное размещение
Lead Manager:
Phoenix Capital
Агрономия
Дата: 12.11.2008
Первая цена: 7,02 €
Размер: 28,0 млн. €

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Листинги из Китая начиная с 2007 года
Public Offering
Lead Manager:
Sal. Oppenheim
Communication
Technology
Date: 01.10. 2009
Market Segment:PS
First Price: € 10.75
Volume: € 55.60 m
MCap on 1st Quotation:
€ 172 m
Initation
Enterprises Co., Ltd.
Listing/Introduction
Lead Manager:
VEM Aktienbank AG
Automobile
Date: 09.11.2009
Market Segment: First
Quotation Board
First Price: € 0.20 m
Capital Stock : € 3 m
MCap on 1st Quotation:
€ 0.6 m
CFQ Holding AG
Listing/Introduction
Lead Manager:
Tradegate AG
Wertpapierhandelsbank
Industrial
Date: 14.01.2009
Market Segment: First
Quotation Board
First Price: € 1.15
Capital Stock : € 60 m
MCap on 1st Quotation:
€ 69 m
Listing/
Introduction
Lead Manager:
VEM Actienbank AG
Consumer/Household
Date: 06.05.2008
Market Segment: ES
First Price: € 4.15
Capital Stock: € 3 m
MCap on 1st Quotation:
€ 12.45 m
Transfer
Lead Manager:
EQUINET AG
Media
Transfer Date: 30.07.2008
Market Segment: GS
First Price: € 14.70
Volume: € 31.35 m
MCap on 1st Quotation:
€ 88.19 m
Classic Dream
Properties Ltd.
Transfer
Lead Manager:
VEM Aktienbank AG
Real Estate
Tranfer Date: 15.10.2008
Market Segment: ES
First Price: € 1.20
Capital Stock: $ 0.37m
MCapon1stQuotation:
€ 44.31 m
Listing/Introduction
Lead Manager:
Acon Actienbank AG
Industrial
Date:21.10.2008
Market Segment: First
Quotation Board
First Price: € 3.00
Capital Stock : € 0.55 m
MCap on 1st Quotation:
€ 1.65 m
Listing/Introduction
Lead Manager:
ACON Actienbank AG
Traffice Safety Product
Date: 26.03.2008
Market Segment: First
Quotation Board
First Price: € 0.09
Capital Stock: € 0.3 m
MCap on 1st Quotation:
€ 2.7 m
Известные брэнды в глобальных группах аналогов

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Listing/Introduction
Lead Manager:
TriTrade Franchising
Date: 20.02.2008
Market Segment: First
Quotation Board
First Price: € 0.35
Capital Stock: CHF 0.7 m
MCap on 1st Quotation:
€ 24.5 m
Listing/Introduction
Lead Manager:
ACON Actienbank AG
Renewable Energy
Date: 09.01.2008
Market Segment: First
Quotation Board
First Price: € 0.11
Capital Stock : € 0.2 m
MCap on 1st Quotation:
€ 2.2 m
Public Offering
Lead Manager:
VEM Aktienbank AG
Industrial
Date: 20.11.2007
Market Segment: ES
First Price: € 3.10
Volume: € 28.5 m
MCap on 1st Quotation:
€ 82.25 m
Public Offering
Lead Manager:
Sal. Oppenheim
Bank of China
Basic Resources/Forest
& Paper Products
Date: 16.11.2007
Market Segment: PS
First Price: € 18.10
Volume: € 82.60 m
MCap on 1st Quotation:
€ 230.78 m
Public Offering
Lead Manager:
Sal. Oppenheim
Bank of China
CLSA Asia Pacific
Industrial/Industrial
Products & Services
Date: 06.07.2007
Market Segment: PS
First Price: € 30.00
Volume: € 108.82 m
MCap on 1st Quotation:
€ 390 m
Listing/Introduction
Lead Manager:
ACON Actienbank AG
Financial Services
Date: 31.05.2007
Market Segment: First
Quotation Board
First Price: € 0.10
Capital Stock : € 0.75 m
MCap on 1st Quotation:
€ 7.5 m
Listing/Introduction
Lead Manager:
ACON Actienbank AG
Financial Services
Date: 27.04.2007
Market Segment: First
Quotation Board
First Price: € 0.51
Capital Stock : € 0.1 m
MCap on 1st Quotation:
€ 5.1 m
Listing/
Introduction
Lead Manager:
TradeCross AG
Machinery
Date: 30.03.2007
Market Segment: First
Quotation Board
First Price: € 3.20
Capital Stock : SGD 9.8 m
MCap on 1st Quotation:
€ 31.35 m
Листинги из Китая начиная с 2007 года
Известные брэнды в глобальных группах аналогов

Торговля депозитарными расписками
Listing Beauty Contest

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Базовые акции в сравнении с GDRs & холдинговые структуры
Акционеры
Создание иностранной
холдинговой структуры
Разрешение размещения
со стороны государства
Международная офшорная компания
Выпуск акций “Холдинга“
Дивиденды компании,
переданной холдингу
Выпуск посредством GDRs
Одобрение собрания акционеров
Глобальное IPO на Deutsche Börse
Выпуск посредством GDRs
Дивиденды компании,
переданной холдингу
Эмитенты могут сделать глобальное IPO во Франкфурте либо посредством GDRs или выпустить оригинальные акции путем создания холдинга
Торговля депозитарными расписками

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Требования к отчетности для эмитентов-нерезидентов ЕС
1 В зависимости от решения федеральной службы финансового контроля Германии (BaFIN) в каждом индивидуальном случае
2 Регистрация промежуточного отчета менеджмента в период между 10-ой неделей после начала и 6-ой неделей до конца релевантного шестимесячного периода
Акции
Депози-тарные расписки
Акции
Депози-тарные расписки
Акции
Депози-тарные расписки
Акции
Депози-тарные расписки
10 недель после начала и 6 недель до конца2 (§37x закон о торговле ценными бумагами Германии (WpHG))
Нет постановлений со стороны закона о торговле ценными бумагами Германии (WpHG)
Не требуется
Не требуется
2 месяца после окончания финансового перио-да (§37w закон о торговле ценными бумагами Германии (WpHG))
Нет постановлений со стороны закона о торговле ценными бумагами Германии (WpHG)
4 месяца после окончания финансового периода (§37v закон о торговле ценными бумагами Германии(WpHG))
6 месяцев в исключительных случаях, установленных BaFin для эмитентов-нерезидентов ЕС1 (§37z закон о торговле ценными бумагами Германии (WpHG))
General Standard
2 месяца после окончания финансового периода (§66(5) Устав биржи (BörsO))
3 месяца для акций, представленных определенными сертификатами (§66(5) Устав биржи (BörsO))
Квартальный финансовый отчет
Не требуется
Не требуется
Промежуточ-ный отчет менеджмента
2 месяца после окончания финансового периода (§66(5) Устав биржи (BörsO))
3 месяца для акций, представленных определенными сертификатами (§66(5) Устав биржи (BörsO))
Полугодовой финансовый отчет
4 месяца после окончания финансового периода (§65(2) Устав биржи (BörsO))
6 месяцев в исключительных случаях, установленных BaFin для эмитентов-нерезидентов ЕС1 (§37z закон о торговле ценными бумагами Германии (WpHG))
Годовой финансовый отчет
Prime Standard
Увеличенные периоды отчета депозитарных расписок для стран с индивидуальными требованиями
Торги депозитарными расписками

Непревзойдённая ликвидность
Листинг Beauty Contest

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
XETRA® признана институциональными инвесторами
самой эффективной торговой сетью
Более 1 400 000 торговых сделок ежедневно
Deutsche Börse
Euronext
Hong Kong SE
Номер 1
Номер 2
Номер 3-5
10,6
9,9
12,2
Количество сделок
Среднее количество сделок в расчете на одну компанию
в месяц: янв. 09 – дек. 09
(в тысячах)
166,0
69,5
102,8
Биржевой оборот
Среднии биржевой оборот в расчете на одну компанию в месяц: янв. 09 – дек. 09
(в миллионах €)
LSE
4,7
69,4
Warsaw SE
2,4
7,3
Источник: World Federation of Exchanges, январь 2010
99%
67%
68%
Скорость обращения
Биржевой оборот / Рыночная капитализация:
декабрь 2009
68%
43%
Воспользуйтесь преимуществами
наиболее активного рынка капиталов
Deutsche Börse – Номер 1 в Европе по созданию ликвидности
Непревзойденная ликвидность

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Распределение оборота для иностранных компаний (09/2009 – 02/2010)
Источник: : World Federation of Exchanges, март 2010
доля средн. шестимесячного внебиржевого оборота (OTC) на компанию в млн.$ в общем обороте (TTO)
доля средн. шестимесячного биржевого оборота (OBT) на компанию в млн.$ в общем обороте (TTO)
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Deutsche Börse
London Stock Exchange
Warsaw Stock Exchange
204,2 млн.$
86,1 млн.$
28,4 млн.$
63,4 млн.$
11.0 млн.$
TTO: 12,2 млн.$
TTO: 91,8 млн. $
TTO: 290,3 млн.$
70% OBT
31% OBT
90% OBT
Непревзойденная ликвидность

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Узкие спреды – индикатор высокой ликвидности
Непревзойденная ликвидность
Источник: „The Going and Being Public – Сравнительный Анализ Стоимости Капитала Шести Глобальных Бирж“ Проф. C. Касерер and Проф. Д. Ширек, Ноябрь 2007
Deutsche Börse предлагает конкурентноспособные спреды в Prime/General Standard и самые узкие спреды в Entry Standard

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Низкий коэффициент нулевых сделок означает высокую ликвидность
Главные рынки
Альтернативные рынки
1,39%
7,01%
33,42%
39,89%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
Deutsche Börse:
Entry Standard
Euronext:
Alternext
HKSE:
GEM
LSE:
AIM
0,05%
2,22%
3,46%
4,62%
6,80%
9,15%
0%
1,%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
Deutsche
Börse:
Prime/General Standard
NASDAQ
NYSE
Euronext:
Eurolist
HKSE:
Main
Board
LSE:
Main
Market
КНТ = Показатель пассивности
Непревзойденная ликвидность
Источник: „The Going and Being Public – Сравнительный Анализ Стоимости Капитала Шести Глобальных Бирж“ Проф. C. Касерер and Проф. Д. Ширек, Ноябрь 2007
Основные рынки на LSE и HKSE крайне неликвидны
Низкий КНТ на Deutsche Börse предоставляет высочайшую ликвидность

Непревзойдённая ликвидность
Промышленный сектор на Deutsche Börse,
LSE и WSE

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Известные брэнды в глобальных группах аналогов
Промышленный сектор
Amount [€]
Investors
Top 25 Investors (Free Float): 59,3 млрд.€
Total Market Cap: 183,7 млрд.€
Netherlands
2%
Sweden
2%
Switzerland
3%
France
13%
United Kingdom
17%
United States
26%
Germany
27%
Qatar Investment Authority
€ 3.743.623.864
BlackRock Asset Management Deutschland AG
€ 2.930.182.470
Norges Bank Investment Management
€ 2.629.761.478
Kuwait Investment Authority
€ 2.022.961.533
Allianz Global Investors Kapitalanlagegesellschaft
€ 1.862.061.752
BlackRock Global Investors
€ 1.793.624.877
Deka Investment GmbH
€ 1.748.620.206
Lyxor International Asset Management SA
€ 1.394.750.973
Union Investment Privatfonds GmbH
€ 1.346.648.292
Amundi SA /Bank Management/
€ 1.229.146.363
Capital World Investors
€ 1.080.179.855
Fidelity Management & Research
€ 1.049.436.964
DWS Investment GmbH
€ 962.597.993
BlackRock Investment Management (UK) Ltd.
€ 916.279.840
Capital Research Global Investors
€ 837.122.587
BlackRock Advisors UK Ltd.
€ 762.280.852
State Street Global Advisors Ltd. (UK)
€ 679.555.437
Credit Suisse
€ 657.354.350
Natixis Asset Management SA
€ 643.071.603
Templeton Global Advisors Ltd.
€ 639.310.485
Franklin Mutual Advisers LLC
€ 590.252.329
Vanguard Group, Inc.
€ 539.849.659
OppenheimerFunds, Inc.
€ 487.105.528
TIAA-CREF Asset Management LLC
€ 454.829.148
Universal-Investment GmbH
€ 430.621.566
Источник: Factset/Lionshares, 01.04.2010

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Ликвидность промышленного сектора в Prime и General Standard
Ликвидность на Deutsche Börse
*OTC volume excluded / single counted
SIEMENS AG
58.975
5.357,5
110%
DAIMLER AG
32.535
4.593,8
156%
VOLKSWAGEN AG
18.742
964,4
46%
EADS
12.360
70,6
7%
THYSSENKRUPP AG
12.106
1.730,0
171%
MAN SE ST
7.403
1.224,4
194%
VOLKSWAGEN AG VZO
6.293
1.344,6
248%
GEA GROUP AG
2.522
296,2
137%
MTU AERO ENGINES
1.936
199,9
132%
RHEINMETALL AG
1.821
199,7
143%
TOGNUM AG
1.649
104,0
82%
KRONES AG
1.220
49,8
53%
WACKER NEUSON
620
5,5
11%
DEMAG CRANES AG
512
95,9
229%
GILDEMEISTER AG
432
71,7
187%
DEUTZ AG
422
11,4
34%
KSB AG O.N. ST
422
3,4
11%
KSB AG O.N. VZO
400
13,5
46%
HEIDELBERG.DRUCKMA.
398
80,8
229%
KUKA AG
304
32,3
131%
DUERR AG
277
6,4
29%
MAN SE VZO O.N.
245
2,6
13%
Компания
Рыночн.
капитал.
в млн.€ на
19.03.2010
Среднемес. биржевой
оборот (OBT) в млн.€
(авг. 09 - янв. 10)
Скорость
обращения
за 12 мес.
Источник : Deutsche Börse, март 2010

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
JUNGHEINRICH AG VZO
236
9,9
55%
HOMAG GROUP AG
188
3,8
30%
NANOSTART AG
137
4,1
46%
GESCO AG
117
4,0
43%
R. STAHL AG
104
1,4
16%
ELEXIS AG
85
2,0
29%
M.A.X. AUTOMATION AG
77
2,0
34%
BAVARIA INDUSTRIEKA.
76
0,8
14%
SCHALTBAU HOLDING
70
2,5
42%
SMT SCHARF AG
47
3,4
102%
SAF HOLLAND S.A.
44
5,3
121%
HANSEYACHTS
36
1,6
48%
*OTC volume excluded / single counted
Компания
19.03.2010
Среднемес. биржевой
оборот (OBT) в млн.€
(авг. 09 - янв. 10)
Скорость
обращения
за 12 мес.
Рыночн.
капитал.
в млн.€ на
Ликвидность промышленного сектора в Prime и General Standard
Ликвидность на Deutsche Börse
Источник : Deutsche Börse, март 2010

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Источник: Warsaw Stock Exchange, март 2010
Ликвидность на WSE
No sector
n.a
n.a
n.a.
Компания
19.03.2010
Среднемес. биржевой
оборот (OBT) в млн.€
(авг. 09 - янв. 10)
Скорость
обращения
за 12 мес.
Рыночн.
капитал.
в млн.€ на
Ликвидность компаний промышленного сектора в регулируемом рынке

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Иаточник: LSE, март 2010
IMI
2.028
100,8
68%
WEIR GROUP
1.840
99,2
69%
ROTORK
1.258
46,4
49%
CHARTER INTERNATIONAL PLC
1.245
82,9
77%
SPIRAX-SARCO ENGINEERING
1.087
17,7
22%
MELROSE
970
38,0
46%
BODYCOTE PLC
376
17,9
62%
FENNER PLC
365
14,9
53%
HILL & SMITH HLDGS
276
6,1
26%
DELTA
272
13,0
56%
SEVERFIELD-ROWEN
207
6,4
41%
HAMWORTHY
152
5,5
47%
PURSUIT DYNAMICS
122
4,9
57%
GOODWIN
92
0,5
7%
CASTINGS
90
0,9
12%
MDM ENGINEERING GROUP LTD
75
0,2
3%
OMZ JSC
59
0,0
0%
RENOLD
52
1,5
17%
CORAC GROUP
31
1,0
33%
PRESSURE TECHNOLOGIES PLC
28
0,3
12%
*OTC volume excluded / single counted
Ликвидность на LSE
Ликвидность компаний промышленного сектора в регулируемом рынке
Компания
19.03.2010
Среднемес. биржевой
оборот (OBT) в млн.€
(авг. 09 - янв. 10)
Скорость
обращения
за 12 мес.
Рыночн.
капитал.
в млн.€ на

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
PRESSURE TECHNOLOGIES PLC
28
0,3
12%
ENERGETIX GROUP PLC
27
0,3
12%
TEG GROUP(THE)PLC
24
0,5
25%
CLYDE PROCESS SOLUTIONS PLC
22
0,3
14%
TRIFAST
20
0,1
4%
TITAN EUROPE
20
0,5
23%
TANFIELD GROUP
19
1,6
74%
OPTARE PLC
18
0,4
26%
MOUNT ENGINEERING PLC
17
0,2
14%
HYDRO INTERNATIONAL
15
0,1
11%
600 GROUP
11
0,2
17%
SLINGSBY(H.C.)
8
0,1
12%
METALRAX GROUP
7
0,2
27%
MID-STATES PLC
7
0,1
9%
HARTEST HLDGS
5
0,1
15%
*OTC volume excluded / single counted
Deutsche Börse предлагает самую ликвидную в Европе группу аналогов в промышленном секторе!
Иаточник: LSE, март 2010
Ликвидность на LSE
Ликвидность компаний промышленного сектора в регулируемом рынке
Компания
19.03.2010
Среднемес. биржевой
оборот (OBT) в млн.€
(авг. 09 - янв. 10)
Скорость
обращения
за 12 мес.
Рыночн.
капитал.
в млн.€ на

Уникальный портфель услуг
Листинг Beauty Contest

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
На биржевой площади (Börsenplatz)
Фотографии с «Быком и Медведем»
Рекламные мероприятия и баннеры
В паркетном зале биржи
Пресс - конференция
Информационные экраны на входе
Корпоративное видео
Логотип компании на информационном DAX – табло
Общение в паркетном зале и вручение «Быка и Медведя»
Прием с шампанским в вестибюле
Возможность проведения телевизионных интервью со студиями, работающими в паркетном зале, а также интервью печатным изданиям
Приветственные мероприятия в первый день торгов привлекут внимание к Вашей компании
Широкая известность среди инвесторов
Первый день торгов: воспользуйтесь преимуществами освещения в СМИ и рекламы в день вашей новой эмиссии

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Освещение IPO из торгового зала ФФБ
Главные международные каналы
Все национальные телевизионные компании
IPO-рекомендации в прессе
Мнения экспертов во Франкфурте более диверсифицированы, чем в Лондоне и Париже
Национальные газеты: Frankfurter Allgemeine Zeitung, Handelsblatt, Börsenzeitung, Die Welt
Oнлайн порталы: независимая и
оперативная информация
Различные независимые финансовые онлайн порталы
Onvista, boerse-frankfurt.com
Телевидение и пресса
Широкая известность среди инвесторов
Возможность получить разносторонние отзывы из различных источников информации

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Освещение первого дня торгов на
официальной веб-странице
Деталированный профиль в сегменте для новых размещений
Баннер-Онлайн:
"Добро пожаловать на Deutsche Börse“
График развития торговли в течение первых суток
XETRA Старт (электронная торговая система)
Непрерывное оповещение: прямой доступ к первой цене
Освещение формирования цены посредством инструмента визуализации
Инвесторы и сотрудники компании могут проследить за формированием цены
Доступная по всему миру информация онлайн о первом торговом дне
www.deutsche-boerse.com/listing
XETRA Старт
Уникальный портфель услуг

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Listing Center – уникальный канал информации для эмитентов и посредников
Самая актуальная информация о первичном и вторичном рынках на Deutsche Börse
Поддержка деятельности по связам с инвесторами:
- информация о компании
- онлайн путеводитель для
инвесторов
- графики развития цены
- онлайн словарь биржевых
терминов
Источник информации для внутренней отчетности
Официальная веб-страница Deutsche Börse www.deutsche-boerse.com/listing демонстрирует сервисы, продукцию и процессы для Вашего листинга на 4-ех языках
Уникальный портфель услуг

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Освещение активности торгов:
Сектора, отрасли и соответствующие индексы
Designated Sponsors - рэйтинг / степень эффективности Маркет-мейкер специалисты по торгам
Free float, рыночная капитализация, информация о акционерах, доля акций которых превышает 5%
Различные виды анализа:
Развитие курса, волатильность, объем торгов
Корреляция, моментум, бета-фактор
Сопоставление развития индекса с ценовым
развитием групп аналогов
Биржевой бюллетень: Ежемесячный обзор данных биржевых торгов
Уникальный портфель услуг
Ключевая информация напрямую от Deutsche Börse поддерживает компанию в IR-деятельности и предоставляет основную информацию для внутреннего анализа

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Internet-портал для инвесторов www.boerse-frankfurt.com
Deutsche Börse - номер 1
“Börse Online” оценивает web-страницу как “очень доступная”
Уникальный портфель услуг
Web-страница для инвесторов www.boerse-frankfurt.com является непрвзойденным стандартом: более чем 72 000 000 посетителей в год

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Поддержка Вашего IR сайта
Уникальный портфель услуг
График развития цены акции
Интеграция графика развития цены акции на сайт компании
Биржевой словарь
Объясняет важнейшие термины фондового рынка
Книга заявок XETRA
Предоставляет прозрачность вашим инвесторам о положении акции в книге заявок
Информационная поддержка Ваших инвесторов

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Помощь компаниям при контакте с новыми
инвесторами
Более чем 2.500 институциональных профилей
Институционные инвесторы и фондовые менеджеры
Более 29 различных стран, включая Германию, Великобританию, США, Австрию, Швейцарию и Люксембург
Наличие
Печатная версия, предоставляемая напрямую Deutsche Börse
Загрузка файлов формата xls. и pdf. с www.deutsche-boerse.com/listing
Обновления
Ежегодная печатная версия
Онлайн-версия обновляется каждые 6 месяцов
Каталог институциональных инвесторов
Уникальный портфель услуг
Каталог облегчает контакты с новыми инвесторами

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Онлайн каталог инвесторов – средство для поиска и
анализа для эмитентов
Доступ к подробным данным
Анализ и оценка структуры акционеров на базе большого числа институциональных инвесторов со всего мира
Определение 25 крупнейших институциональных инвесторов, являющихся акционерами в каждой компании
Информация об их первоначальных инвестициях
Уникальный портфель услуг
Поддержка Ваших связей с инвесторами:
сравнение групп аналогов и анализ акционеров

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Более 5.500 участников
Более 300 презентаций размещенных и неразмещенных компаний
Более 50 семинаров, групповых дискуссий и докладов
Более 1.800 one-on-one meetings
Более 100 выставочных стендов
Дополнительная информация и регистрация:
www.eigenkapitalforum.com
Участники:
Компании, желающие
привлечь акционерный капитал
Размещенные компании
Институциональные инвесторы
Аналитики
Инвесторы венчурного капитала
Инвесторы Private Equity
Инвестиционные банки
Business Angels
Правовые и налоговые консультанты
Финасовые аудиторы
IR/PR консультанты
Листинг-Партнеры Deutsche Börse
Повысьте Вашу известность среди инвесторов на крупнейшей финансовой конференции Европы
Уникальный портфель услуг

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
My X-Mobile – информационная услуга «онлайн»
Наша мобильная информация
включает:
18 групп аналогов из Entry, General и Prime Standard
Актуальные цены, макс./мин. цены за день, суточные чарты, дневной объем торгов в евро
Лидеры роста/падения/активности
Уровни индексов семейства DAX®
Свежие новости по dpa и afx, а также обзор рынка
Предстоящие IPOs
Доп. инфо на ms.deutscheboerse.com
Уникальный портфель услуг
Новости рынка ценных бумаг – просто, быстро и доступно на Вашем мобильном телефоне

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Воспользуйтесь уникальным портфелем услуг Deutsche Börse
Уникальный портфель услуг
Биржевые сегменты:
Prime Standard,
General Standard, FQB и
Entry Standard
Немецкий Инвестфорум
Капитал и Стандарты
Информационный бюллетень
по листингу на русском языке
CD Знания экспертов
Онлайн: Листинговый портал
deutsche-boerse.com/listing
(на русском языке)
Web-страница для инвесторов
boerse-frankfurt.com
Менеджеры по работе с
клиентами из стран СНГ
Deutsche Börse
Листинг-партнеры
Биржевой лексикон
Известность
и
прозрачность
Доступ
к рынку
и индексам
Обучение и
руководство
Публикации
и
мероприятия
I-POint
Настроение
IPO рынка
IPO семинары и
конференции
Поздравительный
транспарант на
биржевой площадке
n-tv: СМИ пакет услуг
Приветственные
мероприятия на
биржевой площадке
Информационные
семинары
Электронный листинг
в Open Market
XETRA Старт
Услуги Going Public
Контрольный список
деятельностей по IR
IR – годовой календарь
Биржевая ситема отчетности
Биржевой бюллетень
Интеграция графика курса
Профиль компании онлайн
Семейство DAX индексов
ETFs – Фьючерсы и опционы
Мера ликвидности (XLM)
Designated Sponsors
Онлайн каталог инвесторов
Отраслевые конференции
Конференция Entry & General Standard
My X-Mobile
Каталог инвесторов
Услуги Being Public

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Deutsche Börse Group
Лидирующая глобальная биржевая организация в центре Европы
Ваш «One-stop-shop» на рынках капиталов
Крупнейший рынок дериватов в мире – увеличение торгового оборота
Российские и СНГ акции уже в активных торгах
Резюме
Преимущества для компаний из Беларуси
Привлечение новых инвесторов со всего мира
Международная известность, репутация, компетенция и внимание инвесторов
Сильные и привлекательные компании-аналоги: высокая оценка и широкий анализ финансовых аналитиков
Повышение коммерческого потенциала в Европе
Доступ к рынку в соответствии с Вашими потребностями
Наиболее ликвидная европейская торговая платформа для Ваших акций
Компетенция, ноу-хау и опыт Листинг-Партнеров Deutsche Börse
Непрерывная поддержка со стороны Deutsche Börse

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Backup

Непревзойдённая ликвидность
Химическая промышленность на Deutsche Börse,
LSE и WSE

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Известные брэнды в глобальных группах аналогов
Химическая промышленность
Amount [€]
Investors
Источник: Factset/Lionshares, 01.04.2010
Top 25 Investors (Free Float): 46,6 млрд.€
Total Market Cap: 135,4 млрд.€
Netherlands
6%
France
6%
United States
17%
United Kingdom
24%
Germany
31%

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
BAYER AG
40.248
3.714,5
109%
BASF SE
37.878
3.535,1
117%
LINDE AG
13.952
1.108,7
100%
K+S AG
8.540
1.571,2
264%
WACKER CHEMIE
4.592
530,6
123%
ALTANA AG
2.279
17,1
10%
LANXESS AG
2.246
319,7
183%
SYMRISE AG
1.849
144,9
102%
SGL CARBON SE
1.315
250,9
204%
FUCHS PETROL.AG VZO
764
67,6
116%
FUCHS PETROLUB AG
723
22,8
44%
H+R WASAG AG
434
9,3
25%
SKW STAHL-METAL.-HLDG
103
9,8
150%
HANSA GROUP AG
53
0,1
2%
*OTC volume excluded / single counted
Ликвидность химической промышленности в Prime и General Standard
Ликвидность на Deutsche Börse
Источник : Deutsche Börse, март 2010
Компания
19.03.2010
Среднемес. биржевой
оборот (OBT) в млн.€
(авг. 09 - янв. 10)
Скорость
обращения
за 12 мес.
Рыночн.
капитал.
в млн.€ на

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
SYNTHOS
449
8,3
25%
PULAWY
334
6,6
22%
CIECH
232
5,4
25%
AZOTYTARNOW
154
1,6
13%
POLICE
117
3,3
38%
*OTC volume excluded / single counted
Источник: Warsaw Stock Exchange, март 2010
Ликвидность на WSE
Ликвидность химической промышленности в регулируемом рынке
Компания
Среднемес. биржевой
оборот (OBT) в млн.€
(авг. 09 - янв. 10)
Скорость
обращения
за 12 мес.
Рыночн.
капитал.
в млн.€ на
19.03.2010

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Источник: LSE, март 2010
URALKALI JSC
6.544
195,2
37%
JOHNSON MATTHEY
3.819
160,9
54%
CRODA INTERNATIONAL PLC
1.373
39,8
41%
ACRON JSC
1.262
0,8
1%
VICTREX
812
13,1
21%
FRUTAROM INDUSTRIES
323
0,0
0%
ELEMENTIS
291
3,9
17%
YULE CATTO & CO
276
3,8
17%
CARCLO
120
4,0
47%
ZOTEFOAMS
36
0,2
7%
TREATT
32
0,1
2%
BYOTROL PLC
25
0,4
17%
NORMAN HAY PLC
13
0,0
4%
INDITHERM PLC
5
0,0
2%
TYRATECH INC
3
0,0
16%
*OTC volume excluded / single counted
Ликвидность на LSE
Ликвидность химической промышленности в регулируемом рынке
Компания
Среднемес. биржевой
оборот (OBT) в млн.€
(авг. 09 - янв. 10)
Скорость
обращения
за 12 мес.
Рыночн.
капитал.
в млн.€ на
19.03.2010
Deutsche Börse предлагает самую ликвидную в Европе группу аналогов в секторе химической промышленности!

Непревзойдённая ликвидность
Банковский сектор на Deutsche Börse,
LSE и WSE

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Известные брэнды в глобальных группах аналогов
Банковский сектор
BlackRock Global Investors
€ 1.364.167.816
Источник: Factset/Lionshares, 01.04.2010
Top 25 Investors (Free Float): 16,0 млрд.€
Total Market Cap: 54,9 млрд.€
Amount [€]
Investors
Deka Investment GmbH
€ 1.433.076.051
Capital World Investors
€ 1.003.790.651
AllianceBernstein LP
€ 963.398.161
Norges Bank Investment Management
€ 597.955.405
Lyxor International Asset Management SA
€ 573.763.402
Deutsche Bank Investment Management, Inc.
€ 523.519.206
Allianz Global Investors Kapitalanlagegesellschaft
€ 495.310.514
Thornburg Investment Management, Inc.
€ 410.059.534
Union Investment Privatfonds GmbH
€ 356.132.002
DWS Investment GmbH
€ 348.265.587
Amundi SA /Bank Management/
€ 335.208.875
Commerzbank AG Corporates & Markets
€ 334.841.905
BlackRock Asset Management Deutschland AG
€ 326.491.060
FIL Investments International Ltd.
€ 319.658.228
LBBW Asset Management Investment GmbH
€ 316.860.003
Franklin Mutual Advisers LLC
€ 304.467.806
BlackRock Advisors UK Ltd.
€ 232.967.692
Credit Suisse (United States)
€ 207.219.178
Deutsche AM Investment (DEAM)
€ 199.810.355
Commerz Derivatives Funds Solutions SA
€ 164.008.000
Societe Generale Gestion SA
€ 151.095.378
Fidelity Management & Research
€ 149.758.316
Gartmore Investment Ltd.
€ 128.299.475
Universal-Investment GmbH
€ 126.114.281
Credit Suisse Asset Management,
€ 121.953.749
Luxembourg
2%
Norway
4%
United Kingdom
7%
France
11%
Germany
31%
United States
39%

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Ликвидность банковского сектора в Prime и General Standard
Источник: Deutsche Börse. март 2010
Ликвидность на Deutsche Börse
*OTC volume excluded / single counted
DEUTSCHE BANK AG
28.954
6.128,7
246%
COMMERZBANK AG
6.470
1.878,6
286%
DEUTSCHE POSTBANK AG
4.962
253,9
61%
LANDESBANK BERLIN HLD
3.498
0,3
1%
WUESTENROT+WUERTT.AG
1.796
1,7
1%
DVB BANK SE
1.162
0,2
1%
AAREAL BANK AG
652
88,8
175%
IKB DT.INDUSTRIEBANK
507
1,6
3%
QUIRIN BANK AG
89
0,4
7%
Компания
19.03.2010
Среднемес. биржевой
оборот (OBT) в млн.€
(авг. 09 - янв. 10)
Скорость
обращения
за 12 мес.
Рыночн.
капитал.
в млн.€ на

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
UNICREDIT
36.236
4,6
0%
PKOBP
11.555
489,5
61%
PEKAO
10.383
445,5
52%
BZWBK
3.216
90,6
37%
HANDLOWY
2.398
44,8
25%
INGBSK
2.146
23,6
13%
BRE
1.726
65,6
44%
GETIN
1.618
55,7
44%
KREDYTB
943
4,7
7%
MILLENNIUM
826
24,7
32%
BOS
287
0,1
0%
*OTC volume excluded / single counted
Компания
19.03.2010
Среднемес. биржевой
оборот (OBT) в млн.€
(авг. 09 - янв. 10)
Скорость
обращения
за 12 мес.
Рыночн.
капитал.
в млн.€ на
Источник: Warsaw Stock Exchange, март 2010
Ликвидность на WSE
Ликвидность банковского сектора в регулируемом рынке

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
HSBC HLDGS
140.437
3.954,4
35%
BARCLAYS
42.144
3.092,5
95%
LLOYDS BANKING GROUP PLC
39.397
2.103,7
78%
STANDARD CHARTERED
35.436
1.268,7
44%
ROYAL BANK OF SCOTLAND
23.785
768,1
39%
STATE BANK OF INDIA
20.164
43,2
3%
VTB BANK(JSC)
18.534
264,5
23%
KAZKOMMERTSBANK JSC
2.347
10,6
6%
HALYK SAVINGS BANK OF KAZAKHSTN
2.246
17,5
12%
BANK AUDI SAL(AUDI-SARADAR GP)
2.237
8,1
5%
GUARANTY TRUST BANK
2.194
1,4
1%
BANK MUSCAT
1.980
0,7
0%
UNITED BANK LTD
409
0,0
0%
BANK OF GEORGIA JSC
223
4,7
31%
ICB FINANCIAL GROUP HLDGS AG
171
0,0
0%
EUROPEAN ISLAMIC INVEst BANK
55
0,4
7%
ISLAMIC BANK OF BRITAIN PLC
26
0,0
1%
*OTC volume excluded / single counted
Компания
19.03.2010
Среднемес. биржевой
оборот (OBT) в млн.€
(авг. 09 - янв. 10)
Скорость
обращения
за 12 мес.
Рыночн.
капитал.
в млн.€ на
Источник: London Stock Exchange, март 2010
Ликвидность на LSE
Ликвидность банковского сектора в регулируемом рынке
Deutsche Börse предлагает самую ликвидную в Европе группу аналогов в банковском секторе!

Непревзойдённая ликвидность
Сектор программного обеспечения на Deutsche Börse,
LSE и WSE

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Известные брэнды в глобальных группах аналогов
Программное обеспечение
Top 25 Investors (Free Float): 17,4 млрд.€
Total Market Cap: 49,4 млрд.€
Amount [€]
Investors
Источник : Factset/Lionshares, 01.04.2010
United States
35%
United Kingdom
14%
Germany
26%
France
11%
Switzerland
2%
Luxembourg
2%

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
SAP AG
40.164
3.427,8
104%
UNITED INTERNET
2.858
143,6
69%
SOFTWARE AG
2.438
231,0
135%
WIRECARD AG
899
65,1
87%
IDS SCHEER AG
549
8,9
21%
COMPUGROUP HOLDING
468
7,3
20%
BECHTLE AG
413
13,0
41%
PSI AG
148
4,4
39%
XING AG
147
10,3
71%
GK SOFTWARE
96
2,6
45%
GFT TECHNOLOGIES AG
86
2,5
42%
INTEGRALIS AG
84
1,4
20%
CANCOM IT SYSTEME AG
65
5,4
137%
ISRA VISION
61
2,1
45%
SNP SCHNEID.-NEUREIT
57
2,2
56%
ATOSS SOFTWARE AG
53
2,0
47%
MAGIX AG
51
1,4
37%
INTERSHOP COMMUNICATION
45
3,1
87%
CENIT AG
43
2,3
71%
REALTECH AG
40
1,3
38%
IVU TRAFFIC TECHN.AG
29
4,9
207%
OPENLIMIT HLDG
27
2,6
101%
*OTC volume excluded / single counted
Компания
26.02..2010
Среднемес. биржевой
оборот (OBT) в млн.€
(авг. 09 - янв. 10)
Скорость
обращения
за 12 мес.
Рыночн.
капитал.
в млн.€ на
Ликвидность сектора программ. обеспечения в Prime и General Standard
Источник: Deutsche Börse. март 2010
Ликвидность на Deutsche Börse

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Источник: Warsaw Stock Exchange, март 2010
ASSECOPOL
1.082
52,3
56%
COMARCH
197
2,5
17%
ASSECOSEE
185
0,1
0%
ASSECOSLO
134
1,8
18%
COMP
81
0,4
6%
ASSECOBS
78
1,3
21%
ATM
73
1,9
29%
IVMX
45
0,5
15%
QUMAKSEK
42
1,3
49%
SYGNITY
38
6,0
189%
TETA
36
0,9
35%
WASKO
33
0,5
16%
NOVITUS
30
0,6
26%
MCLOGIC
21
0,3
25%
NTTSYSTEM
16
0,2
17%
ARCUS
13
0,2
16%
ONE2ONE
12
0,9
95%
ELZAB
10
0,1
12%
IBSYSTEM
9
1,4
207%
*OTC volume excluded / single counted
Компания
26.02..2010
Среднемес. биржевой
оборот (OBT) в млн.€
(авг. 09 - янв. 10)
Скорость
обращения
за 12 мес.
Рыночн.
капитал.
в млн.€ на
Ликвидность сектора программ. обеспечения в регулируемом рынке
Ликвидность на WSE

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Источник: LSE, март 2010
AUTONOMY CORP
4.124
305,7
93%
SAGE GROUP
3.486
147,6
53%
INVENSYS PLC
2.846
160,5
73%
LOGICA PLC
2.141
125,4
70%
DIMENSION DATA HLDGS PLC
1.684
39,7
33%
MISYS
1.397
75,9
69%
MICRO FOCUS INTERNATIONAL
1.084
66,2
90%
TELECITY GROUP
828
42,0
63%
AVEVA GROUP
784
38,2
62%
FIDESSA GROUP PLC
558
9,3
23%
COMPUTACENTER
493
10,2
25%
ROLTA INDIA
415
0,0
0%
SDL
392
12,1
42%
INTEC TELECOM SYSTEMS
344
16,9
56%
PHOENIX IT GROUP
243
6,3
36%
KOFAX PLC
203
2,4
16%
RM PLC
182
6,9
49%
NCC GROUP
140
1,6
13%
INNOVATION GROUP
134
8,2
75%
DRS DATA & RESEARCH SERVICES
5
0,0
4%
PARITY GROUP
4
0,0
1%
TOTAL SYSTEMS
3
0,0
3%
Ликвидность сектора прогр. обеспечения в регулируемом рынке
Ликвидность на LSE
*OTC volume excluded / single counted
Компания
26.02..2010
Среднемес. биржевой
оборот (OBT) в млн.€
(авг. 09 - янв. 10)
Скорость
обращения
за 12 мес.
Рыночн.
капитал.
в млн.€ на

Непревзойдённая ликвидность
Возобновляемые источники энергии на Deutsche Börse,
LSE и WSE

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Top 25 Investors (Free Float): 1,7 млрд.€
Total Market Cap: 8,9 млрд.€
Amount [€]
Investors
Источник: Factset/Lionshares, 01.04.2010
Norway
3%
France
4%
Switzerland
10%
United States
15%
United Kingdom
26%
Germany
29%
Известные брэнды в глобальных группах аналогов
Возобновляемые источники энергии

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
SMA SOLAR TECHNOL.AG
2.654
209,8
90%
REPOWER SYSTEMS AG
1.146
7,4
8%
SOLARWORLD AG
1.134
496,2
386%
CENTROTHERM PHOTOVOLTAIC
628
63,4
101%
Q-CELLS SE
624
274,3
366%
NORDEX AG
598
72,0
123%
ROTH + RAU
340
56,5
185%
CROPENERGIES AG
317
2,9
12%
CONERGY AG
295
119,4
471%
VERBIO VER.BIOENERGIE
211
11,9
76%
PHOENIX SOLAR
193
42,1
209%
ENVITEC BIOGAS
185
5,6
33%
ALEO SOLAR
121
3,8
38%
PNE WIND
92
9,6
130%
CENTROSOLAR GROUP
62
3,1
59%
SOLON SE
60
13,5
176%
SYSTAIC
59
13,9
231%
COLEXON ENERGY AG
54
2,2
41%
BDI-BIODIESEL INTERNATIONAL
53
0,3
6%
ENERGIEKONTOR
46
0,3
6%
SFC SMART FUEL CELL
42
2,1
49%
SUNWAYS AG
34
6,5
175%
*OTC volume excluded / single counted
Ликвидность сектора возобновл. источников энергии в Prime и General Standard
Источник: Deutsche Börse. март 2010
Ликвидность на Deutsche Börse
Компания
26.02..2010
Среднемес. биржевой
оборот (OBT) в млн.€
(авг. 09 - янв. 10)
Скорость
обращения
за 12 мес.
Рыночн.
капитал.
в млн.€ на

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Источник: London Stock Exchange, Warsaw Stock Exchange, март 2010
Warsaw Stock Exchange
London Stock Exchange
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
PV CRYSTALOX SOLAR PLC
228
13.5
57%
PORVAIR PLC
29
0.2
10%
*OTC volume excluded / single counted
Ликвидность сектора возобновл. источников энергии в регулируемом рынке
Ликвидность на LSE и WSE
Компания
26.02..2010
Среднемес. биржевой
оборот (OBT) в млн.€
(авг. 09 - янв. 10)
Скорость
обращения
за 12 мес.
Рыночн.
капитал.
в млн.€ на
Компания
26.02..2010
Среднемес. биржевой
оборот (OBT) в млн.€
(авг. 09 - янв. 10)
Скорость
обращения
за 12 мес.
Deutsche Börse предлагает самую ликвидную в Европе группу аналогов в секторе возобновляемых источников энергии!

Непревзойдённая ликвидность
Сельскохозяйственный сектор на Deutsche Börse,
LSE и WSE

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Top 25 Investors (Free Float): 2,45 млрд.€
Total Market Cap: 13,2 млрд.€
France
5%
Switzerland
6%
Netherlands
6%
United Kingdom
7%
Belgium
8%
United States
25%
Germany
30%
Amount [€]
Investors
Источник: Factset/Lionshares, 01.04.2010
Norges Bank Investment Management
142.078.013
State Street Global Advisors Ltd. (UK)
128.764.094
BlackRock Advisors UK Ltd.
115.977.881
DWS Investment GmbH
103.310.230
M&G Investment Management Ltd.
100.022.761
Newton Investment Management Ltd.
76.687.198
Pioneer Investments Kapitalanlagegeselsch. mbH
63.788.022
Vanguard Group, Inc.
55.846.992
BlackRock Asset Management Deutschland AG
54.843.911
BlackRock Global Investors
49.738.551
Union Investment Privatfonds GmbH
47.796.938
Frankfurt-Trust Investment GmbH
43.568.601
Fortis Investment Management (Netherlands) NV
39.831.044
Deka Investment GmbH
38.890.143
Robeco Institutional Asset Management BV
37.492.876
LBBW Asset Management Investment GmbH
31.758.968
AXA Investment Managers (Paris) SA
31,044,773
Dimensional Fund Advisors, Inc.
30.558.354
TIAA-CREF Asset Management LLC
30.278.836
Skagen AS
30.148.778
Fidelity Management & Research
29.761.946
Capital World Investors
28.665.340
Universal-Investment GmbH
28.460.585
Natixis Asset Management SA
25.859.506
Известные брэнды в глобальных группах аналогов
Сельскохозяйственный сектор

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
K+S AG
8.540
1.571,2
264%
SUEDZUCKER
3.230
158,0
65%
KWS SAAT AG
805
13,5
21%
ASIAN BAMBOO AG
460
29,7
105%
A. MOKSEL AG
108
0,1
1%
KTG AGRAR AG
81
2,8
46%
SACHSENMILCH AG
34
0,1
1%
SCHWAELBCHEN MOLKEREI
24
0,1
6%
*OTC volume excluded / single counted
Ликвидность сельскохозяйственного сектора в Prime и General Standard
Источник: Deutsche Börse. март 2010
Ликвидность на Deutsche Börse
Компания
26.02..2010
Среднемес. биржевой
оборот (OBT) в млн.€
(авг. 09 - янв. 10)
Скорость
обращения
за 12 мес.
Рыночн.
капитал.
в млн.€ на

Deutsche Börse Listing – Welcome to Your Future
Источник: Warsaw Stock Exchange, март 2010
KERNEL
951
21,9
36%
ASTARTA
283
3,5
16%
INDYKPOL
46
0,7
18%
AMBRA
39
1,1
36%
*OTC volume excluded / single counted
Ликвидность сельскохозяйственного сектора в регулируемом рынке
Ликвидность на WSE
Компания
26.02..2010
Среднемес. биржевой
оборот (OBT) в млн.€
(авг. 09 - янв. 10)
Скорость
обращения
за 12 мес.
Рыночн.
капитал.
в млн.€ на