Международный валютный рынок

ЧТО ЭТО??
М ЕЖДУНАРОДНЫЙ ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК — ЭТО СИСТЕМА УСТОЙЧИВЫХ ЭКОНОМИЧЕНСКИХ И ОРГАНИЗАЦИОННЫХ ОТНОШЕНИЙ, ВОЗНИКАЮЩИХ ПРИ ОСУЩЕСТВЛЕНИИ ОПЕРАЦИЙ ПО ПОКУПКЕ ИЛИ ПРОДАЖЕ ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТЫ, ПЛАТЕЖНЫХ ДОКУМЕНТОВ В ИНОСТРАННЫХ ВАЛЮТАХ, А ТАКЖЕ ОПЕРАЦИЙ ПО ДВИЖЕНИЮ КАПИТАЛА ИНОСТРАННЫХИНВЕСТОРОВ.
[НА ВАЛЮТНОМ РЫНКЕ ПРОИСХОДИТ СОГЛАСОВАНИЕ ИНТЕРЕСОВ ИНВЕСТОРОВ, ПРОДАВЦОВ И ПОКУПАТЕЛЕЙ ВАЛЮТНЫХ ЦЕННОСТЕЙ.

ФУНКЦИИ
Функции валютного рынка:формирование и уравновешивание спроса и предложения валюты и регулирование валютного курса;
обеспечение выполнения международных расчетов;
обеспечение условий и механизмов для реализации валютной политики государства;
обеспечение эффективного функционирования мировых кредитных, финансовых и инвестиционных рынков;
страхование валютных и кредитных рисков;
получение спекулятивной прибыли участниками рынка за счёт различия курсов валют;
диверсификация валютных резервов банков, предприятий, государств.

ПРЕДПОСЫЛКИ СТАНОВЛЕНИЯ ВАЛЮТНОГО РЫНКА
Операции по обмену валют существовали ещё в древнем мире и в средние века. Однако современные валютные рынки возникли в XIX веке. Основными предпосылками, способствовавшими становлению валютного рынка в современном понимании явились следующие:
широкое развитие различных международных экономических связей;
создание мировой валютной системы, основанной на организации и регулировании валютных отношений, закрепленная межгосударственными соглашениями;
широкое распространение кредитных средств международных расчётов и платежей;
укрупнение и централизация банковского капитала, широкое развитие корреспондентских отношений между банками разных стран, включающих ведение корреспондентских счетов в иностранной валюте;
развитие информационных технологий и средств связи: телеграфа, телефона, телекса, что упростило контакты между валютными рынками и сократило время на получение информации о совершённых сделках.
Развивающиеся национальные валютные рынки и их взаимодействие сформировали единый мировой валютный рынок, на котором стали свободно обращаться ведущие валюты в мировых финансовых центрах.

РАЗВИТИЕ ОПЕРАЦИЙ НА ВАЛЮТНОМ РЫНКЕ
Исторически в международном обороте различались два основных способа платежа: трассирование и ремитирование, которые применялись в международном обороте до Первой мировой войны и частично (в меньшей мере) в период между Первой и Второй мировыми войнами. Термин «трассирование» связан с использованием переводного векселя — тратты. При платеже по этому способу кредитор выписывает тратту на должника в его валюте (например, кредитор в Лондоне предъявляет должнику в Чикаго требование об уплате долга в долларах) и продаёт её на своем валютном рынке по банковскому курсу покупателя. Таким образом, при трассировании кредитор выступает в качестве активной стороны, он продает вексель в валюте должника на своем валютном рынке.

В первые годы после Второй мировой войны до конца 1950-х годов, когда действовали валютные ограничения, в промышленно развитых странах преобладали валютные сделки спот (с немедленной поставкой валюты) и срочные сделки «форвард».
С 1970-х годов стали развиваться фьючерсные и опционные валютные сделки. Данного рода сделки предоставили новые возможности всем участникам валютного рынка как для валютных спекулянтов, так и для хеджеров, то есть для защиты от валютных рисков и получения спекулятивной прибыли. Банки стали совершать валютные сделки в сочетании с операциями «своп» с процентными ставками.

ХАРАКТЕРИСТИКА СОВРЕМЕННЫХ МИРОВЫХ ВАЛЮТНЫХ РЫНКОВ
Интернациональный характер валютных рынков на базе глобализации мирохозяйственных связей, широкого использования электронных средств связи для осуществления операций и расчётов.
Непрерывный, безостановочный характер совершения операций в течение суток попеременно во всех частях света.
Унифицированный характер валютных операций.
СОВРЕМЕННЫЕ МИРОВЫЕ ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ ХАРАКТЕРИЗУЮТСЯ СЛЕДУЮЩИМИ ОСНОВНЫМИ ОСОБЕННОСТЯМИ
Использование операций на валютном рынке для целей защиты от валютных и кредитных рисков с помощью хеджирования.
Огромная доля спекулятивных и арбитражных операций, которые многократно превосходят валютные операции, связанные с коммерческими сделками. Число валютных спекулянтов резко возросло и включает не только банки и финансово-промышленные группы, ТНК, но и множество других участников, включая физических и юридических лиц.
Волатильность курсов валют, которая не всегда зависит от фундаментальных экономических факторов.
ИНСТРУМЕНТЫ ВАЛЮТНОГО РЫНКА

СУЩЕСТВУЮТ ДВЕ КАТЕГОРИИ ИНСТРУМЕНТОВ ВАЛЮТНОГО РЫНКА – ВАЛЮТНЫЕ СДЕЛКИ И ДЕРИВАТИВЫ.
НЕКОТОРЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ НЕ СЧИТАЮТСЯ В ПОЛНОЙ МЕРЕ «ИНСТРУМЕНТАМИ». ПРЕДСТАВЛЕННАЯ НА РИСУНКЕ 1 СХЕМА КЛАССИФИКАЦИИ ИНСТРУМЕНТОВ ВАЛЮТНОГО РЫНКА ПОМОГАЕТ ПОНЯТЬ ПРИРОДУ ВАЛЮТНЫХ РЫНКОВ И СУЩЕСТВО ПРОИСХОДЯЩИХ НА НИХ ПРОЦЕССОВ. ВАЛЮТНЫЕ СДЕЛКИ ДЛЯ БОЛЕЕ ЯСНОГО ПРЕДСТАВЛЕНИЯ РАЗДЕЛЕНЫ НА СЛЕДУЮЩИЕ ГРУППЫ – ВАЛЮТНЫЕ СДЕЛКИ «СПОТ» И ФОРВАРДНЫЕ ВАЛЮТНЫЕ СДЕЛКИ.

9

УЧАСТНИКИ ВАЛЮТНОГО РЫНКА
в их функцию входит управление государственными валютными резервами и обеспечение стабильности обменного курса.
ЦЕНТРАЛЬНЫЕ БАНКИ
они проводят основной объём валютных операций.
В банках держат счета другие участники рынка и осуществляют через них необходимые для своих целей конверсионные и депозитно-кредитные операции
в ряде стран функционируют национальные валютные биржи, в функции которых входит осуществление обмена валют для юридических лиц и формирование рыночного валютного курса.
в их функцию входит сведение покупателя и продавца иностранной валюты и осуществление между ними конверсионной или ссудно-депозитной операции. За своё посредничество брокерские фирмы взимают брокерскую комиссию в виде процента от суммы сделки.
КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ
ВАЛЮТНЫЕ БИРЖИ
ВАЛЮТНЫЕ БРОКЕРЫ

УЧАСТНИКИ ВАЛЮТНОГО РЫНКА
осуществляющие внешнеторговые операции — суммарные заявки от импортёров формируют устойчивый спрос на иностранную валюту, а от экспортёров — её предложение, в том числе в форме валютных депозитов
ФИРМЫ
их основная задача — диверсифицированное управление портфелем активов, что достигается размещением средства в ценные бумаги правительств и корпораций различных стран.
граждане проводят широкий спектр операций, каждая из которых невелика, но в сумме могут формировать существенный дополнительный спрос или предложение
ИНЫЕ ЮРИДИЧЕСКИЕ ЛИЦА
ЧАСТНЫЕ ЛИЦА

[email protected]
HTTP://WWW.CONTOSO.COM/
СПАСИБО