Налогообложение участников договора инвестиционного товарищества

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ТОВАРИЩЕСТВА
Аналог зарубежных limited partnerships;
Договор;
Участники: товарищи вкладчики и управляющие товарищи;
Механизм работы: аккумулирование и инвестирование денежных средств;
Не являются налогоплательщиками (tax transparent).
Факультет права

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ТОВАРИЩЕСТВА И ЗАЩИТА ИНВЕСТИЦИЙ
Товарищи-вкладчики и управляющие товарищи должны пользоваться преференциями в силу положений инвестиционного законодательства.
Но пользуются ли?
Факультет права

МЕХАНИЗМ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ТОВАРИЩЕСТВ (ИТ)
Налоговая база участника = (Доход ИТ – Расход ИТ) x Доля участия в ИТ (%), где
Доход = доходы, определяемые раздельно по группам операций в рамках ИТ:
с ценными бумагами;
с деривативами;
с долями участия в уставном капитале;
по прочим операциям ИТ (например, проценты по займам),
Расход = Расходы на ведение общих дел товарищей + Вознаграждение управляющего товарища + Убыток по соответствующей группе операций (включая убыток прошлых лет).
Факультет права

МЕХАНИЗМ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ТОВАРИЩЕСТВ (ИТ)
Пример.
В ИТ всего 2 товарища, которые внесли одинаковые вклады, оба применяют ОСНО. В 2016 году по прочим операциям сформирован убыток 500К. В 2018 году получен доход по обращающимся ЦБ в размере 200К (за вычетом всех расходов 2018 года). Налоговая база для каждого товарища будет 200К/2=100К.
Вывод: при наличии очевидного убытка товарищи платят больше, чем должны.
Факультет права

ПРИНЦИП ЭКОНОМИЧЕСКОГО ОСНОВАНИЯ НАЛОГА
Отсутствие экономического основания = произвольное налогообложение (статья 3 НК РФ):
Прирост имущества / экономический объект (КС РФ);
Получение экономической выгоды, в связи с которой возникает обязанность уплатить налог (В. М. Зарипов);
Фактическая способность к уплате налога (Е. В. Тимофеев).
Факультет права

ПРИНЦИП ЭКОНОМИЧЕСКОГО ОСНОВАНИЯ НАЛОГА
Постановка проблемы: механизм налогообложения дохода товарища - произвольное изъятие собственности.
Решение проблемы: привести механизм в соответствие с принципом экономического основания налога, облагая доход в целом по инвестиционному портфелю.
Факультет права