Оценка ликвидности и банкротства

Определение ликвидности предприятия
Ликвидность предприятия представляет собой такое финансовое состояние, при котором оно способно рассчитываться абсолютно со всеми взятыми на себя обязательствами с короткими сроками погашения.

Риск ликвидности
Связан с возможностями предприятия своевременно и в полном объеме погасить имеющиеся на отчетную дату финансовые обязательства: кредиторскую задолженность поставщикам и подрядчикам, задолженность по полученным кредитам и займам, др.

Показатели ликвидности
Коэффициент общей ликвидности (Коэффициент покрытия);
Коэффициент текущей ликвидности (Коэффициент быстрой ликвидности);
Коэффициент абсолютной ликвидности;
Чистый оборотный капитал;

Коэффициент общей ликвидности (Коэффициент покрытия)
Кол= Оборотные активы / Текущие обязательства;
Характеризует способность предприятия обеспечить свои краткосрочные обязательства по наиболее легко реализуемой части активов — оборотных средств.
Этот коэффициент дает наиболее общую оценку ликвидности активов.
Нормальным значением коэффициента считается 1,5… 2,5, но не менее 1.

Коэффициент текущей ликвидности (Коэффициент быстрой ликвидности)
Ктл = (Оборотные активы — запасы) / текущие обязательства;
Коэффициент текущей ликвидности- показывает, какую часть текущих обязательств предприятие способно погасить за счет наиболее ликвидных оборотных средств — денежных средств и их эквивалентов, финансовых инвестиций, и дебиторской задолженности.
Теоретически значение коэффициента считается достаточным, если оно превышает 0,8.

Коэффициент абсолютной ликвидности
Ка = Денежные активы / Текущие обязательства;
Позволяет определить долю краткосрочных обязательств, которую предприятие может погасить в ближайшее время, не дожидаясь оплаты дебиторской задолженности и реализации других активов.
Теоретически значение коэффициента считается достаточным, если оно 0,2… 0,3.

Чистый оборотный капитал
Чок = текущие активы — текущие обязательства;
Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности. Рекомендуемые значения > 0

Меры по восстановлению ликвидности
привлечение внешнего капитала (кредиты, займы);
продажа каких-либо активов предприятия, например, части неиспользуемых запасов или основных средств;
ведение переговоров с контрагентами о возможности досрочного погашения дебиторской задолженности;
Факторинг
реструктуризация (перенос срока погашения) кредиторской задолженности.

Риск банкротства
Риск банкротства - это риск того, что компания не сможет выполнить своих обязательств.
Риск банкротства относится к числу наиболее опасных для предприятия, так как генерирует непосредственную угрозу банкротства.
Этот риск вызывается недостаточностью денежных активов предприятия (его денежных средств и их эквивалентов).

Модель Альтмана (Z-модель Альтмана)
формула, оценивающая степень риска банкротства предприятия, методика прогнозирования вероятности банкротств,
Z= 1.2*X1 + 1.4*X2 + 3.3*X3 + 0.6*X4 + X5

Составляющие модели Альтмана
Х1 = Оборотный капитал/Активы
Х2= Чистая прибыль/Активы
Х3 = Прибыль от продаж /Активы
Х4 = Собственный капитал/ Заемный капитал
Х5 = Выручка/Активы