Перевод клиринга по фондовому рынку в НКЦ

ЗАО АКБ "Национальный Клиринговый Центр"
ЗАО АКБ "Национальный Клиринговый Центр" учрежден в октябре 2005г., а с декабря 2007 г. выполняет функции ЦК на валютном рынке ММВБ
Основной вид деятельности - оказание клиринговых услуг участникам финансового рынка
Структура акционерного капитала: ЗАО «Московская Межбанковская Валютная Биржа» - 100 %
Уставный капитал:
Уставный капитал - 4 435 млн. руб. (на 01.06.11г. ~ 109 млн. евро)
Объем собственных средств - 8 727 млн. руб. (на 01.06.11г. ~ 215 млн. евро)
Среднедневной объем торгов на валютном рынке в 2010 г. ~ 10 млрд. долларов США
Лицензии:
на осуществление банковских операций
профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление клиринговой деятельности
www.nkcbank.ru

С ноября 2011 года НКЦ становится клиринговой организацией и центральным контрагентом на фондовом рынке ММВБ
На первом этапе централизованный клиринг вводится на условиях Т+0 и 100% предварительного депонирования
Смена клиринговой организации принципиально не меняет природу рисков участников ввиду сохранения системы расчетов в НРД на условиях DVP
Клиринг
Расчеты
по ценным бумагам
по рублям
Регистрация сделок
Текущая схема
Целевая схема
ММВБ
(без центрального контрагента)
ФБ ММВБ
НКЦ
(центральный контрагент)
НРД
ФБ ММВБ
НРД
Перевод клиринга на фондовом рынке из ЗАО ММВБ в
ЗАО АКБ НКЦ будет осуществлен 1 ноября 2011 г.
01.11.2011

ЗАО «ФБ ММВБ»
ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр»
НКО ЗАО НРД
Торговый раздел УК
Торговый раздел УК
Торговый раздел УК
Торговый счет УК
Торговый счет УК
Торговый счет УК
Денежные средства
Ценные бумаги
Порядок расчетов: поставка против платежа (DVP)
1
1
1 – Передача сведений о денежных средствах и информации о ценных бумагах
2 – Передача уведомления о заключении сделки
2
3 – Передача сводной ведомости по обязательствам и требованиям по денежным средствам и сводного поручения депо
3
3
4 – Передача отчета об исполнении / неисполнении сводной ведомости по обязательствам и требованиям по денежным средствам и сводного поручения депо
4
4
DVP

Сделки с ЦК имеют следующие условия
Участники рынка – все участники торгов
Перечень бумаг – все, допущенные к обращению в Режиме основных торгов
Условия расчетов – Т+0 с 100% предварительным депонированием
Условия принятия заявок к исполнению и заключения сделок не изменяются
Размер комиссий не изменяется по сравнению с рынком Т+0 без ЦК
Комиссия взимается в дату заключения сделки
Механизмы расчета средневзвешенной и текущей цены, а также порядок приостановки торгов не изменяются
Сделки участников клиринга, не заключивших договора об оказании клиринговых услуг с НКЦ, заключенные до перевода клиринга с датой исполнения после перевода клиринга, становятся срочными к исполнению с Т-1 от даты перевода клиринга

Расчеты по сделкам в НКЦ
Сделки с Центральным контрагентом
Основной режим и РПС (Т0)
Сделки без Центрального контрагента
Размещение
Z0
РЕПО (Z0)
РПС (B0…B30)
РЕПО (S0…S2)
РЕПО (Rb)
Выкуп
Централизованный клиринг

Перевод клиринга на ФР в НКЦ имеет существенные преимущества
РЕПО с ЦК
Торги с частичным обеспечением
Диверсификация активов в обеспечении
Объединение клиринга по фондовому, валютному и срочному рынкам в рамках единой организации
Снижение издержек участников клиринга и повышение эффективности операций на бирже
Создаются условия для внедрения новых продуктов и сервисов:
* - Новый состав Наблюдательного совета НКЦ существенно расширен
(до 15 чел.) и объединяет в себе представителей казначейств и подразделений риск-менеджмента ведущих российских банков

Взаимодействие с участниками торгов