СОВРЕМЕННЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ

Денежно-кредитная политика и ее виды
Методы денежно-кредитного регулирования
Преимущества и недостатки монетарной политики
Волгатех
Курс «Финансовые и денежно-кредитные методы регулирования экономики»
План занятия
СУЩНОСТЬ И МЕТОДЫ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ
денежно-кредитная политика и ее виды;
методы денежно-кредитного регулирования;
преимущества и недостатки монетарной политики
Тема 4.1
Сущность и методы денежно-кредитной политики

Волгатех
Курс «Финансовые и денежно-кредитные методы регулирования экономики»
После изучения данной темы
вы научитесь:
давать характеристику денежно-кредитной политики;
выделять субъекты и объекты ДКП;
формулировать стратегические и тактические цели ДКП;
определять виды ДКП по различным признакам;
классифицировать методы ДКП по различным признакам;
характеризовать преимущества и недостатки денежно-кредитной политики
Тема 4.1
Сущность и методы денежно-кредитной политики
Денежно-кредитная политика и ее виды
Методы денежно-кредитного регулирования
Преимущества и недостатки монетарной политики

Денежно-кредитная (монетарная) политика является составной частью единой государственной экономической политики, которая воздействует на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения, роста реального объема производства и равновесия платежного баланса
Субъекты ДКП: Центральный банк и коммерческие банки
Волгатех
Курс «Финансовые и денежно-кредитные методы регулирования экономики»
Осуществляет монетарную политику Центральный банк.
Обычно денежно-кредитная политика ЦБ направлена на достижение и сохранение финансовой стабилизации, в первую очередь укрепление курса национальной валюты и обеспечение устойчивости платежного баланса страны
Тема 4.1
Сущность и методы денежно-кредитной политики
Денежно-кредитная политика и ее виды
Методы денежно-кредитного регулирования
Преимущества и недостатки монетарной политики
Объекты ДКП:
спрос и предложение на денежном рынке

Волгатех
Курс «Финансовые и денежно-кредитные методы регулирования экономики»
Стратегические
Тактические
Механизм ДКП – механизм денежной трансмиссии:
Цели денежно-кредитной политики
Тема 4.1
Сущность и методы денежно-кредитной политики
Денежно-кредитная политика и ее виды
Методы денежно-кредитного регулирования
Преимущества и недостатки монетарной политики
1) изменение величины реального предложения денег в результате действий центрального банка
2) изменение процентной
ставки на
денежном рынке
3) реакция совокупных расходов на динамику процентной ставки
4) изменение объема выпуска в ответ на изменение совокупного спроса (совокупных расходов)

Виды монетарной политики
Волгатех
Курс «Финансовые и денежно-кредитные методы регулирования экономики»
Тема 4.1
Сущность и методы денежно-кредитной политики
Денежно-кредитная политика и ее виды
Методы денежно-кредитного регулирования
Преимущества и недостатки монетарной политики

Денежно-кредитное регулирование — это совокупность конкретных мероприятий центрального банка, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов
Волгатех
Курс «Финансовые и денежно-кредитные методы регулирования экономики»
Методы денежно-кредитного регулирования – это совокупность приемов и операций, посредством которых субъекты денежно-кредитной политики воздействуют на объекты (для достижения поставленных целей)
Классификация методов ДКР
ПО ФОРМЕ ВОЗДЕЙСТВИЯ:
Тема 4.1
Сущность и методы денежно-кредитной политики
Денежно-кредитная политика и ее виды
Методы денежно-кредитного регулирования
Преимущества и недостатки монетарной политики
Прямые (административные) - директивы, предписания, инструкции Центрального банка, касающиеся объема денежного предложения и цен на финансовом рынке
Косвенные (рыночные) - воздействия на мотивацию поведения хозяйствующих субъектов с помощью рыночных механизмов и формирование определенных условий на денежном рынке

Волгатех
Курс «Финансовые и денежно-кредитные методы регулирования экономики»
Общие (тотальные) методы являются преимущественно косвенными, оказывающими влияние на денежный рынок в целом, и распространяются на все учреждения банковской сферы
Тема 4.1
Сущность и методы денежно-кредитной политики
Денежно-кредитная политика и ее виды
Методы денежно-кредитного регулирования
Преимущества и недостатки монетарной политики
Классификация методов ДКР
ПО ОБЪЕМУ (НАПРАВЛЕНИЮ) ВОЗДЕЙСТВИЯ:
Селективные методы носят узконаправленный характер, имеют второстепенное значение и могут касаться, например, фондовой биржи или отдельных видов кредита
Классификация методов ДКР
ПО ХАРАКТЕРУ ПАРАМЕТРОВ ВОЗДЕЙСТВИЯ:
Количественные методы – оказывают влияние на состояние кредитных возможностей коммерческих банков, а, следовательно, и на денежное обращение в целом
Качественные методы – представляют собой вариант прямого регулирования стоимости банковских кредитов и деятельности коммерческих банков

Волгатех
Курс «Финансовые и денежно-кредитные методы регулирования экономики»
Краткосрочные методы –
имеют высокую гибкость и обеспечивают быстрое достижение промежуточных целей ДКП
Тема 4.1
Сущность и методы денежно-кредитной политики
Денежно-кредитная политика и ее виды
Методы денежно-кредитного регулирования
Преимущества и недостатки монетарной политики
Классификация методов ДКР
ПО СРОКАМ ВОЗДЕЙСТВИЯ:
Долгосрочные методы
дают результат только через определенное время, используют для достижения долгосрочных целей ДКП
Классификация методов ДКР
ПО ПРИОРИТЕТНОМУ ОБЪЕКТУ ВОЗДЕЙСТВИЯ:
Методы регулирования предложения денег – предполагают регулирование непосредственно денежной массы в обращении и ее агрегатов
Методы регулирования
спроса на деньги –
предполагают регулирование
процентных ставок
(стоимости денег)

• отсутствие внутреннего лага. Внутренний лаг представляет собой период времени между моментом осознания экономической ситуации в стране и моментом принятия мер по ее улучшению;
• отсутствие эффекта вытеснения. В отличие от стимулирующей фискальной политики стимулирующая монетарная политика обуславливает снижение ставки процента, что ведет не к вытеснению, а к стимулированию инвестиций и к мультипликативному росту выпуска;
• эффект мультипликатора. Монетарная политика имеет мультипликативный эффект воздействия на экономику, причем действуют два мультипликатора. Банковский мультипликатор обеспечивает процесс депозитного расширения, а рост автономных расходов в результате снижения ставки процента в условиях роста предложения денег мультипликативно увеличивает величину совокупного выпуска
Волгатех
Курс «Финансовые и денежно-кредитные методы регулирования экономики»
Тема 4.1
Сущность и методы денежно-кредитной политики
Денежно-кредитная политика и ее виды
Методы денежно-кредитного регулирования
Преимущества и недостатки монетарной политики
Преимущества монетарной политики:
+

Волгатех
Курс «Финансовые и денежно-кредитные методы регулирования экономики»
возможность инфляции. Стимулирующая монетарная политика, т.е. рост предложения денег, ведет к инфляции;
• наличие внешнего лага в связи со сложностью и возможными сбоями в механизме денежной трансмиссии. Внешний лаг – это период времени от момента принятия мер по стабилизации экономики до момента появления результата их воздействия;
наличие побочных эффектов, вызываемых изменением предложения денег. Так, если центральный банк увеличивает денежную массу, то ставка процента падает, т.е. снижаются альтернативные издержки хранения наличных денег;
• противоречивость целевых ориентиров монетарной политики. Центральный банк не может одновременно регулировать и предложение денег, и ставку процента;
потеря центральным банком контроля над предложением денег в условиях зависимости монетарной политики от фискальной политики правительства.
Тема 4.1
Сущность и методы денежно-кредитной политики
Денежно-кредитная политика и ее виды
Методы денежно-кредитного регулирования
Преимущества и недостатки монетарной политики
Недостатки монетарной политики:
–