Международное движение капиталов

Понятие
Международное движение капиталов - вывоз за границу средств в виде кредитов, вложении в акции и другие ценные бумаги, приобретение недвижимости с целью получения дохода…
Миграция капитала представляет собой объективный экономический процесс, когда капитал покидает экономику одной страны в целях получения более высокого дохода в другой стране.

Формы вывоза капитала:
экспорт в ссудной или предпринимательской форме,
на короткий или длительный период,
частными компаниями, банками и официальным и кредиторами (финансовыми учреждениями государств и международными финансовыми организациями).

Место МДК в системе экономических отношений
Международное движение капитала занимает ведущее место в международных экономических отношениях, оказывает огромное влияние на мировую экономику:
1.способствует росту мировой экономики;
2.углубляет международное движение капитала и международное сотрудничество;
3.увеличивает объемы взаимного товарообмена между странами, в том числе промежуточными товарами, между филиалами международной корпораций, стимулируя развитие мировой торговли.

Субъекты мирового рынка
Основными субъектами мирового рынка капиталов являются:
частный бизнес,
государства,
международные финансовые организации (Мировой банк, Международный Валютный Фонд).

Международный рынок ссудных капиталов
Мировой рынок ссудных капиталов представлен:
1. Рынком краткосрочных капиталов (рынок денег).
На рынке денег правительствам и фирмам иностранных государств выдаются краткосрочные (на период до одного года) банковские ссуды, краткосрочные займы и кредиты под казначейские и коммерческие векселя.

Мировой рынок ссудных капиталов представлен:
2. рынком средне- и долгосрочных ссудных капиталов (рынок капиталов).
Рынок капиталов представлен международными банковскими кредитами на срок до 10 лет, а также займами под ценные бумаги, выпускаемые правительствами и частными корпорациями.

Виды кредитов:
1. По форме:
коммерческие (для использования во внешней торговле)
финансовые, предоставляемыми на другие цели.
2. По субъекту предоставления:
товарные (ссуды, предоставляемые экспортером своему покупателю и виде отсрочки платежа)
валютные (предоставляемые банками в денежной форме).
3. По назначению:
связанные имеют целевой характер и используются для финансирования поставок товаров, оговоренных и кредитном соглашении;
несвязанные обычно расходуются для обслуживания внешнего долга, валютных интервенций, инвестиций в ценные бумаги и на другие цели, которые страна определяет самостоятельно.

Решим задачу о кредитном доходе коммерческого банка

Эмиссию ценных бумаг и операции с ними на вторичном рынке иногда называют финансовым рынком.
Значительная часть крупных средне- и долгосрочных международных кредитов и займов относится к так называемым синдицированным, т. е. таким, которые предоставляются группой (синдикатом) банков.

Еврорынок
Еврорынок — это совокупность операций с денежными средствами в долларах США, европейских, азиатских и других валютах, которые функционируют в качестве ссудного капитала за пределами национальных границ и не подпадают под национальный финансовый контроль стран — эмитентов валюты.
Возникновение еврорынка связано с накоплением конвертируемой валюты (прежде всего долларов) на счетах банков за границей, особенно в Европе (евробанков), отсюда он и получил свое название.
Привлекательность ссуд на еврорынке состоит в том, что процентные ставки здесь выгодно отличаются от ставок на кредитных рынках отдельных стран.

Внешний долг развивающихся стран
Крупными заемщиками могут быть не только развивающиеся страны, но и развитые (США).
Дефолт – кризис задолженности.

Механизмы смягчения с государственными долгами:
открытие рынков для товаров стран – должников, предоставление новых кредитов
конвертация кредитных долговых обязательств в ценные бумаги
выдача кредитов МВФ и Всемирного банка, а также его выкуп ниже номинала по текущим ценам.
уменьшение стоимости обслуживания долга, уменьшение процентных платежей
списание части долгов международными кредиторами (МВФ, Парижского клуба)
конвертация долга в акции и другие активы в национальной валюте

Международные финансовые организации
1. Международный валютный фонд (МВФ), предоставляет кредиты только официальным государственным органам (главным образом центральным банкам или министерствам финансов) обычно на срок 5—10 лет.
Они предоставляются для покрытия дефицита платежного баланса, для осуществления структурной перестройки страны, для компенсации потерь, связанных с возникновением неблагоприятной конъюнктуры на мировых рынках.

Международные финансовые организации
2. В соответствии с Бреттон-Вудскими соглашениями в 1946 г. была создана и другая крупнейшая финансовая организация — Всемирный банк. В настоящее время она представляет собой особую группу — Группу Всемирного банка, в которую входят:
Международный банк реконструкции и развития (МБРР),
Международная ассоциация развития.
Международная финансовая корпорация.
Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций
Международный центр по урегулированию инвестиционных споров.

Международные финансовые организации
3. Международная ассоциация развития финансирует на льготных условиях (0,75% годовых) наименее развитые страны, выдавая кредиты на 35—40 лет.
4. Международная финансовая корпорация кредитует рентабельные предприятия в развивающихся странах и способствует частным инвестициям, перепродавая акции таких предприятий на финансовых рынках.

Международные финансовые организации
5. Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций предоставляет иностранным инвесторам гарантии против риска, связанного с вложением капиталов в развивающиеся страны (экспроприация имущества, перевороты и т. п.).
6. Международный центр урегулирования инвестиционных споров обеспечивает условия для проведения примирительных переговоров между правительствами и иностранными инвесторами.

Экспорт предпринимательского капитала и роль ТНК в мировой экономике
Растущая интернационализация экономики проявляется в экспорте не только ссудного, но и предпринимательского капитала. Его вывоз представлен прямыми и портфельными зарубежными инвестициями.
ТНК (транснациональные компании) — это крупные интегрированные корпорации, управляющие межотраслевыми технологическими цепями, которые расположены на территории нескольких стран.

Прямые зарубежные капиталовложения — это учреждение предприятия за рубежом или приобретение фирмой большей части имущества в действующем зарубежном предприятии, которое в результате переходит под контроль фирмы-инвестора.
В США вложения за рубежом считаются прямыми, если инвестор располагает 10% и более (или получает их) собственности иностранной фирмы.