Экономический кризис и проектный подход к реструктуризации задолженности

Кризисный маршрут: сверхзадача круглого стола
Исходная и конечная точки кризиса
Как успешно пройти маршрут:
предприятию-заёмщику
банку-кредитору

Природа кризисов:
Циклические – общеэкономические, каждые 5-7 лет
Локальные:
Финансовые
Отраслевые
Ход и последствия циклических и нециклических кризисов – различные, поэтому важно правильно оценивать природу кризисов

Текущий кризис – финансовый?
Начался в финансовой сфере – ипотечных производных ценных бумаг
Страдает сфера банков и кредита («финансы»)
Все говорят - «финансовый»
Призывают удержать его от перерастания в общий кризис

Текущий кризис – циклический: доказательства
Срок (предыдущий кризис в США – 2001 год)
Динамика опережающих показателей
«Пузыри»: фондовый рынок, недвижимость, кредит, сбережения
Зашкаливание цен инвестиционных товаров: зарплаты, металл/цемент, углеводороды, энергия

Особенности текущего кризиса
Общемировой – все страны (Китай - не «локомотив»)
Системный – кризис большинства подсистем хозяйства
Структурный – углеводороды, сельхозпродукты: ограниченный ресурс
Итого: очень глубокий/сильный/долгий

Суть кризиса – преодоление диспропорций
В ходе подъёма возникают диспропорции:
отраслевые
потребление – накопление
между натуральными и ценностными структурами экономики (неравновесные цены)
Объективная цель кризиса – восстановление пропорций создания условий для нового подъёма

«Апокалипсис»?
М. Хазин и алармизм: смешивание цикла и «Общего кризиса империализма»
«Апокалипсиса» не будет
Выход из кризиса: выключен в целях экономии
Роль государства: невидимая рука рынка выделила $700 млрд. на саморегулирование экономики США.

Первый циклический кризис в РФ
Синхронизация: вовлечённость в мировую экономику
На «нефтяной игле»: сверхэластичность цен по спросу
10 лет с 1998 года
Огромные «пузыри»: недвижимость, фондовый рынок, кредит
«Перегрев» всех рынков инвестиционных товаров
Импортная зависимость

Сколько лет продлится кризис:
При прочих равных условиях
«Гильотина»: 1 год
«Удушение в объятиях»: 2-3 года
«Болото»: семь лет без берега

Преодоление диспропорций:
Общих
Отраслевых
Внутри предприятий: оптимизация, или через проектный подход - к реструктуризации кредитов

Оздоровление экономики и рыночная справедливость: стихийная природа кризиса
«Стрельба по площадям»
Чьи деньги сгорят – «наказание невиновных, награждение непричастных»
Сберечь основу экономики от крайностей кризиса:
адресная помощь государства
избирательный подход банков

Основа экономики: эффективные предприятия
Самосохранение:
оптимизация бизнес-процессов
сохранение цепочек/кластеров/экоценозов
клиентура

Что такое: принимать решения и управлять в кризисном режиме? Горизонт планирования
Эквивалент «пускового периода» предприятия
«Ручное» управление
Стратегия, подробный план и его постоянное обновление
Горизонт планирования и горизонт кредитования?

Как банки смотрят на заёмщиков в условиях кризиса?
От корпоративного к проектному подходу: все риски и все потоки
Почему банкиры отзывают кредиты, когда они нужнее всего?
Объективная и субъективная кредитоспособность: как довести до кредитора своё понимание своего бизнеса?

Управление стоимостью бизнеса и кредитоспособностью во время кризиса, их сохранением и ростом.
Внутренняя и рыночная стоимость
Сохранить матрицу
Подготовиться к прыжку

В презентации использованы материалы сайтов:
www.dcenter.ru
www.federalreserve.gov

Цикличность развития экономики США

Цикличность развития экономики США

Текущий кризис – циклический: доказательства
Сектор жилищного строительства демонстрировал отрицательную динамику с 2005 г.

Текущий кризис – циклический: доказательства
Рост безработицы наблюдается с начала 2007 г.

Текущий кризис – циклический: доказательства
Рост реальных потребительских расходов замедляется с конца 2006 г.