Особенности проектного финансирования в реальном секторе экономики

Исследование Всемирного Банка и Международной Финансовой Корпорации: Doing Business in 2006: Economy Rankings
Привлекательность России для ведения бизнеса (ожидания на 2006 год) – 79 место из 155 стран
Простота процедуры регистрации бизнеса – 31 место
Простота и прозрачность процедуры регистрации собственности – 35 место
Простота найма и увольнения сотрудников – 57 место
Простота и легкость получения лицензий – 143 место
Легкость получения кредитов – 148 место

Международная программа
Международная программа «Организация финансирования и реализации инвестиционных проектов в странах с экономикой переходного типа». Её связь с реальным сектором экономики Российской Федерации

Общие принципы проектного финансирования (ПФ)
Финансирование инвестиционных проектов возможно при частичном или даже полном отсутствии (венчурное финансирование) залога
На всех этапах реализации проекта осуществляется жесткое бюджетирование и тщательный мониторинг
Возможно привлечение для реализации проекта капитала в большем объёме и с более высоким финансовым рычагом, чем при классическом банковском кредитовании

Общие принципы проектного финансирования (ПФ). Риски
В ПФ реализуется многосторонняя и многосвязная система распределения рисков между различными участниками проекта
Главный принцип – риски должны быть переложены на тех участников проекта, которые наиболее квалифицированно проведут их оценку и наиболее эффективно воспрепятствуют их наступлению
Как следствие, инициаторы проекта могут переносить часть своих рисков на других участников проекта

Общие принципы проектного финансирования. Проектное общество
При реализации ПФ создается «проектное общество» - специальное юридическое лицо, непосредственно реализующее проект
Внебалансовое финансирование (off balance sheet financing): получаемые при реализации проекта кредиты отражаются в балансе «проектного общества»

Главное преимущество проектного финансирования (ПФ)
Благодаря ПФ возможно реализовать проекты, которые не могут быть профинансированы традиционными методами

Особенности предложения ЕКЭВ по внедрению проектного финансирования
Уполномоченная компания (УК)
Программно-функциональный комплекс (ПФК)
Банк проектного финансирования

Уполномоченная компания (УК)
УК формирует рынок инвестиционных проектов на соответствующих территориях (в соответствующих отраслях)
УК организует программно-функциональный комплекс (ПФК) для реализации каждого проекта.
УК собирает, обрабатывает и подвергает предварительной экспертизе инвестиционные предложения
УК проводит тендеры и осуществляет полный контроль на всех этапах реализации проекта

Программно-функциональный комплекс (ПФК). Управляющая компания. Внешние участники проекта
ПФК – это образование консорциумного типа на основе договорных отношений с УК, поддерживающее полный экономический жизненный цикл от разработки и капитализации инвестиционного проекта до его реализации и возврата заемных средств
Управляющая компания – компания по управлению процессом реализации инвестиционного проекта

Банк проектного финансирования
БПФ не только кредитует, но и обеспечивает бюджетирование, финансовый мониторинг и контроль хода инвестиционного проекта
В настоящее время специализированных банков подобного типа в России не существует

Перспективы развития проектного финансирования в России
Проектное финансирование – механизм перераспределения капитала, а значит инструмент диверсификации экономики России
Проектное финансирование – инструмент для развития инновационной экономики
Проектное финансирование и другие проекты среднего и крупного масштаба

Проблемы на пути создания в РФ прозрачной инвестпроводящей системы
Механизмы функционирования проектного финансирования
Развитие институтов ПФ
Нормативно-правовая основа ПФ
Методология ПФ. Проектный подход
Информационные технологии для поддержки ПФ
Обучение и подготовка персонала институтов ПФ
Среда функционирования проектного финансирования
Обучение и подготовка менеджеров высшего и среднего звена предприятий реального сектора, инициирующих проекты
Правоприменительная практика

Предложения ЕКЭВ заинтересованным лицам и организациям
Предложение по запуску в действие инвестиционного механизма
Предложение по обучению и подготовке персонала институтов ПФ, а также менеджеров предприятий реального сектора, инициирующих проекты