Валютный рынок

Валютный рынок – это система социально-экономических и организационных отношений по купле-продаже иностранной валюты.
Представляет собой официальный финансовый центр, где сосредоточена купля-продажа валют и ценных бумаг в валюте на основе спроса и предложения на них.

С институциональной точки зрения валютный рынок представляет собой совокупность банков, валютных бирж и других финансовых институтов.
С организационно-технической точки зрения валютный рынок – это совокупность телеграфных, телефонных, телексных, электронных и прочих коммуникационных систем, связывающих в единую систему банки разных стран, осуществляющих международные расчеты и валютные операции.

Участники валютного рынка:
экспортеры – предъявляют спрос на национальную валюту и предлагают иностранную;
импортеры – наоборот, предлагают национальную валюту и предъявляют спрос на иностранную

По критерию степени коммерческого риска можно выделить функционирующих на валютном рынке:
Предпринимателей (интерес предпринимателя заключается в том, чтобы при проведении коммерческой операции, используя собственный капитал, свести риск до минимума);
Инвесторов (юридическое или физическое лицо, вкладывающий деньги в иностранные ценные бумаги, недвижимость, налаживание производства за рубежом и т.д., вкладывая собственный или чужой капитал, стремятся максимально уменьшить возможный риск);

Спекулянтов (риск которых заранее рассчитан и оправдан стремлением получить максимальную прибыль. В качестве профессиональных спекулянтов валютного рынка выступают валютные дилеры – как физические, так и юридические лица);
Хеджеров (главная цель которых состоит в том, чтобы защитить себя от неблагоприятных изменений в движении валютного курса и страховать себя от этой возможной неприятности. Они проводят некоторые страховочные операции, которые и называются хеджированием. На валютном рынке они занимают 5-10% всего оборота);
Игроков (ради прибыли готовы идти на любой риск).

Также участниками валютного рынка являются:
Коммерческие банки (проводят основной объем валютных операций. В банках держат счета другие участники рынка и осуществляют с ними необходимые конверсионные операции. На мировых валютных рынках наибольшее влияние оказывают международные банки, как Barclays Bank, Citibank, Chase Manhatten Bank, Deutsche Bank, Swiss Bank Corporation, Union Bank of Switzerland и другие.);

Валютные биржи (обычно некоммерческое предприятие, основная задача которого состоит в организации торгов валютой и мобилизации временно свободных валютных ресурсов. Наиболее крупными мировыми биржами являются Лондонская, Нью-Йоркская и Токийская валютные биржи.);

Центральные банки (в их функцию входит управление валютными резервами, а также регулирование уровня процентных ставок по вложениям в национальной валюте. Наибольшим влиянием на мировые валютные рынки обладает центральный банк США - Федеральная Резервная Система (US Federal Reserve или FED). Далее за ним следуют центральные банки Германии - Бундесбанк (Deutsche Bundesbank или BUBA) и Великобритании (Bank of England называемый также Old Lady));

Фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции (компании, участвующие в международной торговле предъявляют устойчивый спрос на иностранную валюту (импортеры) и предложение иностранной валюты (экспортеры). При этом данные организации прямого доступа на валютные рынки, как правило, не имеют и проводят конверсионные и депозитные операции через коммерческие банки.);

Инвестиционные фонды (данные компании, представленные различного рода международными инвестиционными, пенсионными, взаимными фондами, страховыми компаниями и трастами осуществляют политику управления портфелем активов, размещая средства в ценных бумагах правительств и корпораций различных стран. фонд "Quantum" Джорджа Сороса, Xerox, Nestle, General Motors)

Брокерские компании (в их функцию входит сведение покупателя и продавца иностранной валюты и осуществление между ними конверсионной операции. Коммерческие банки получают информацию о текущем уровне курса от брокерских фирм. Среди брокерских компаний на международных валютных рынках наиболее известны такие, как Lasser Marshall, Harlow Butler, Tullett and Tokio, Coutts.);
Частные лица (физические лица проводят широкий спектр неторговых операций в части зарубежного туризма, переводов заработной платы, пенсий, гонораров, покупки и продажи иностранной валюты. )

Функции валютного рынка:
обеспечение своевременного осуществления международных расчетов;
страхование от валютных рисков; диверсификация валютных резервов;
валютная интервенция – целевые операции по купле-продаже иностранной валюты для ограничения динамики курса национальной валюты определенными пределами его повышения или понижения;
получение прибыли участниками валютного рынка в виде разницы курсов валют.

Валютный рынок – это многоуровневый рынок. По сфере распределения валютный рынок делится на:
Мировой рынок – охватывает валютные рынки всех стран мира. Под ним понимается цепь тесно связанных между собой системой кабельных и спутниковых коммуникаций мировых региональных валютных рынков. На нем котируются не все валюты, а только наиболее употребляемые участниками данного рынка.
Внутренний рынок – состоит из ряда региональных валютных рынков. Между ними существует перелив средств в зависимости от текущей информации и прогнозов ведущих участников рынка относительно возможного положения отдельных валют.

Валютный рынок включает в себя:
Национальные валютные рынки – купля-продажа иностранной валюты осуществляется через банковскую систему. Клиент покупает национальную валюту в коммерческом банке, а банк, в свою очередь, приобретает валюту либо непосредственно у иностранного банка, либо у более крупных национальных банков, занимающихся операциями с валютами.
Региональные валютные рынки – обращаются ведущие свободно конвертируемые валюты и местные валюты, на которые приходится основной объем операций в данном регионе. Основные мировые региональные рынки: европейский (Лондон, Цюрих, Франкфурт-на-Майне), азиатский (Гонконг, Сингапур, Токио), американский (Нью-Йорк, Чикаго, Лос-Анджелес).
Международный валютный рынок - совокупность тесно связанных между собой коммуникационными системами региональных рынков. Изменение ситуации и котировка (установление курса валюты) валют на одном рынке тотчас приводит к перемещению средств между этим рынком и другими, тем самым достигается постоянное равновесие на международном валютном рынке.

Биржевой валютный рынок
На биржевых валютных рынках более 1/2 всех валютных сделок осуществляется на валютных биржах, которые выступают как некоммерческие предприятия и главными задачами ставят мобилизацию временно свободных валютных ресурсов и организацию торгов. Такие рынки сложились в России и многих развивающихся странах. В большинстве промышленно развитых стран (Япония, Франция и др.) роль валютных бирж заключается в установлении валютных курсов и фиксации справочных курсов валют.
Внебиржевой валютный рынок
Внебиржевой валютный рынок включает все внебиржевые валютные сделки, которые совершаются в большей степени непосредственно между банками, и поэтому он называется межбанковским. В промышленно развитых странах около 90% валютных сделок осуществляется на данном валютном рынке.

Форвардный валютный рынок
На форвардном рынке не существует стандарта, связанного с датой расчетов. Продолжительность сделок варьируется от 3 дней до 3 лет.
Объемы сделок длительностью более года незначительны, хотя никаких формальных препятствий для совершения подобных сделок не существует.
Форвардные рынки являются децентрализованными.
Его участники по всему миру вступают в сделки либо непосредственно друг с другом, либо через брокеров.

Спотовый валютный рынок
Валютная спотовая торговля является наиболее популярным валютным инструментом в мире, составляя 37% общей торговли валютой. Скоростной спотовый рынок - не для слабонервных, так на нем можно очень быстро получить прибыль, равно как и понести убыток. Термин «спот» (spot) не означает, что валютный обмен, как операция, происходит в тот же рабочий день, в который заключается сделка. Валютная операция, требующая поставки в тот же день, называется наличной операцией (cash transaction).

Фьючерсный рынок - централизованный рынок, на котором все сделки происходят в торговых залах специализированных бирж расчет по валютным фьючерсам происходит только в третью среду марта, июня, сентября и декабря. В то время как на фьючерсном рынке можно торговать лишь несколькими видами валют в стандартных объемах, форвардные рынки открыты для любых валют и любых объемов.

Время работы рынков
Функционирование валютных рынков не прекращается ни на минуту. Свою работу в календарных сутках они начинают на Дальнем Востоке, в Новой Зеландии (Веллингтон), проходя последовательно часовые пояса .
Отсчет часовых поясов ведется от нулевого меридиана, проходящего через Гринвич (предместье Лондона), а время носит название мирового или GMT - Greenwich Meridian Time. В зависимости от сезона (летнего или зимнего) время в различных финансовых центрах земного шара будет отличаться от мирового времени GMT на количество часов, приведенных в таблице.